ما هي الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (Non-GAAP)؟
الأرباح غير المعتمدة على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (Non-GAAP) هي طريقة محاسبية بديلة تُستخدم لقياس أرباح الشركة. تقوم العديد من الشركات بالإبلاغ عن الأرباح غير المعتمدة على GAAP بالإضافة إلى أرباحها المستندة إلى مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). هذه الأرقام التقديرية، التي تستثني المعاملات "لمرة واحدة"، يمكن أن توفر أحيانًا مقياسًا أكثر دقة لأداء الشركة المالي من العمليات التجارية المباشرة.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من احتمال قيام الشركة بتقديم تقارير مضللة تستبعد العناصر التي لها تأثير سلبي على الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، ربعًا بعد ربع.
فهم الأرباح غير المحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (Non-GAAP)
لفهم الأرباح غير المتوافقة مع GAAP، من المهم فهم أرباح GAAP. أرباح GAAP هي مجموعة من المعايير الشائعة التي تقبلها وتستخدمها الشركات وأقسام المحاسبة لديها. تُستخدم أرباح GAAP لتوحيد التقارير المالية للشركات المتداولة علنًا.
تبرير الإبلاغ عن الأرباح غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) هو أن التكاليف الكبيرة غير المتكررة، مثل تخفيض قيمة الأصول أو إعادة هيكلة المنظمة، لا ينبغي اعتبارها تكاليف تشغيلية عادية لأنها تشوه الأداء المالي الحقيقي للشركة. لذلك، تقدم بعض الشركات رقم الأرباح المعدلة الذي يستبعد هذه العناصر غير المتكررة. تشمل المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا المستخدمة بشكل شائع الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، الإيرادات المعدلة، التدفقات النقدية الحرة، الأرباح الأساسية، والأموال من العمليات.
عند استخدامها بشكل مناسب، يمكن أن تساعد هذه المقاييس المالية غير المعتمدة على المبادئ المحاسبية العامة (GAAP) الشركات في تقديم صورة أكثر دلالة عن أداء الشركة وقيمتها. يمكن أن يكون تقديم النتائج المالية لأنشطة الأعمال الأساسية مفيدًا. ومع ذلك، لا توجد لوائح حول الأرباح لكل سهم غير المعتمدة على GAAP. لا يوجد لدى المستثمرين وسيلة لمعرفة ما إذا كانت أرقام الأرباح لكل سهم غير المعتمدة على GAAP حقيقية أم تم التلاعب بها في محاولة لخداع خوارزميات التداول التي تراقب الأخبار تلقائيًا لاتخاذ إجراءات عند نشر النتائج في العناوين الرئيسية.
النقاط الرئيسية
- الأرباح غير المحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (Non-GAAP) هي طريقة محاسبية بديلة تُستخدم لقياس أرباح الشركة.
- الأرباح غير المحسوبة وفقًا لمعايير GAAP هي أرقام شكلية، تستثني المعاملات "الاستثنائية"، مثل إعادة هيكلة تنظيمية.
- يمكن أن توفر الأرباح غير المحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (Non-GAAP) أحيانًا مقياسًا أكثر دقة لأداء الشركة المالي من العمليات التجارية المباشرة.
- يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من التقارير المضللة المحتملة من قبل الشركات التي تستبعد العناصر التي لها تأثير سلبي على الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP).
انتقادات لأرباح غير مبنية على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (Non-GAAP Earnings)
تُعتبر جودة الأرباح للشركة مهمة، لذا يحتاج المستثمرون إلى النظر في صحة الاستبعادات غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) على أساس كل حالة لتجنب التضليل. أظهرت الدراسات أن الأرقام المعدلة من المرجح أن تستبعد الخسائر أكثر من الأرباح. الآن، تتخلف أرباح GAAP بشكل كبير عن الأرباح غير المتوافقة مع GAAP، حيث أصبحت الشركات مدمنة على التعديلات "لمرة واحدة"، والتي تصبح بلا معنى عندما تحدث كل ربع سنة. على سبيل المثال، حولت شركة Merck خسارة قدرها -$0.02 للسهم الواحد وفقًا لمبادئ GAAP إلى ربح "معدل" قدره $1.11 للسهم في الربع الرابع من عام 2017، وهو فرق بنسبة 5,650%.
لذا يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين حتى لا يغفلوا عن أرباح GAAP. توجد قواعد محاسبية موحدة لضمان الاتساق والمقارنة. يجعل الاعتراف بالإيرادات بشكل متسق الأرباح المعلنة أكثر موثوقية للمقارنة التاريخية، ويسمح للمستثمرين بمقارنة النتائج المالية لشركة ما مع نظيراتها ومنافسيها في الصناعة. ولهذا السبب تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) من الشركات المتداولة علنًا استخدام محاسبة GAAP في المقام الأول.
مهم
تواجه الشركات الأمريكية ضغوطًا متزايدة من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للكشف عن الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) في تقارير أرباحها أولاً، قبل الإشارة إلى الأرباح غير المستندة إلى مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP).
بدأت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في اتخاذ إجراءات تنفيذية ضد الممارسات غير السليمة حيث تمنح الشركات أهمية أكبر للأرقام غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) مقارنة بالأرقام المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). تُعتبر شركات التكنولوجيا من بين أكثر المخالفين استخدامًا لأرباح السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP EPS) لأنها تستخدم كمية كبيرة من تعويضات الأسهم ولديها تخفيضات كبيرة في قيمة الأصول وتكاليف البحث والتطوير.