ما هو إجمالي القيمة السوقية للأسهم؟
إجمالي القيمة السوقية للأسهم هو حساب تجميعي يقيس القيمة الإجمالية لسوق الأسهم بالكامل. يتم حساب هذه القيمة من خلال أخذ القيم السوقية الفردية لجميع الشركات المتاحة في سوق الأسهم وجمعها معًا للوصول إلى القيمة السوقية الإجمالية للسوق ككل.
النقاط الرئيسية
- تشير القيمة السوقية للأسهم إلى القيمة الإجمالية لجميع الأسهم المتداولة في سوق الأسهم.
- يتم اشتقاقه عن طريق جمع القيم السوقية الفردية لجميع الأسهم في السوق، مما يوفر رقمًا إجماليًا.
- يتم استخدام القيمة السوقية للأسهم لتقدير التغيرات في حجم الاقتصاد بشكل تقريبي، ولمتابعة التدفقات الداخلة أو الخارجة من الأسهم إلى الأسواق الأخرى، ولمقارنة حجم سوق الأسهم بفئات الأصول الأخرى.
- نظرًا لأن القيمة السوقية لشركة فردية تعتبر هدفًا متحركًا، فإن القيمة السوقية لحقوق الملكية تعتبر مجرد مقياس تقريبي.
فهم القيمة السوقية لأسواق الأسهم
تُستخدم التغيرات في القيمة السوقية لأسهم الشركات لمقارنة الزيادات أو النقصان في حجم السوق ككل. كما يُستخدم هذا المقياس لمقارنة قيمة سوق الأسهم بالنسبة لقيم الأسواق الأخرى لفئات الأصول، مثل سوق السندات أو القطاعات الأخرى من الاقتصاد، بما في ذلك قيمة سوق العقارات.
تشير القيمة السوقية (أو "القيمة السوقية للشركة") إلى القيمة السوقية الإجمالية بالدولار للأسهم القائمة لشركة ما كما يتم اشتقاقها من سعر سهمها. وبالتالي، يتم حساب القيمة السوقية بضرب عدد الأسهم القائمة للشركة في السعر السوقي الحالي لسهم واحد. يستخدم مجتمع الاستثمار هذا الرقم لتحديد حجم الشركة. يُعتبر حجم الشركة محددًا أساسيًا لمختلف الخصائص، مثل المخاطر أو التقلبات، التي تهم المستثمرين. كما أنه سهل الحساب. على سبيل المثال، شركة لديها 20 مليون سهم قائم تُباع بسعر 100 دولار للسهم الواحد سيكون لديها قيمة سوقية تبلغ 2 مليار دولار.
قيود القيمة السوقية لأسواق الأسهم
على الرغم من أنه غالبًا ما يُستخدم لوصف حجم الشركة، إلا أن القيمة السوقية لا تقيس قيمة حقوق الملكية للشركة. فقط تحليل شامل لأساسيات الشركة يمكنه قياس القيمة الحقيقية للشركة. استخدام القيمة السوقية لأسهم الشركة لتقييمها غير كافٍ لأن السعر السوقي الذي يعتمد عليه لا يعكس بالضرورة قيمة جزء من العمل. غالبًا ما تكون الأسهم مُبالغ في قيمتها أو مُقلل من قيمتها من قبل السوق، مما يعني أن السعر السوقي يحدد فقط مقدار ما يرغب السوق في دفعه مقابل أسهم الشركة.
على الرغم من أن القيمة السوقية تقيس تكلفة شراء جميع أسهم الشركة، إلا أنها لا تحدد المبلغ الذي ستكلفه الشركة للاستحواذ عليها في صفقة اندماج أو استحواذ (M&A). طريقة أفضل لحساب سعر الاستحواذ الكامل على شركة هي قيمة المؤسسة للشركة.
يمكن لعاملين رئيسيين أن يؤثرا بشكل أكبر على القيمة السوقية لشركة: التغيرات الكبيرة في سعر السهم أو عندما تقوم الشركة بإصدار أو إعادة شراء الأسهم. يمكن للمستثمر الذي يمارس عددًا كبيرًا من الضمانات أن يزيد أيضًا من عدد الأسهم في السوق ويؤثر سلبًا على المساهمين في عملية تعرف باسم التخفيف. بسبب هذه العوامل، فإن القيمة السوقية للأسهم، والتي هي مجموع مركب لجميع القيم السوقية لجميع الأسهم في السوق، ليست مقياسًا جيدًا لتحديد قيمة سوق الأسهم؛ بل فقط الحجم.
تدفقات الصناديق ورأس المال السوقي للأسهم
تدفقات الصناديق هي صافي جميع التدفقات النقدية الداخلة والخارجة داخل وخارج الأصول المالية المختلفة. يتم قياس تدفق الصناديق عادةً على أساس شهري أو ربع سنوي؛ حيث لا يتم أخذ أداء الأصل أو الصندوق في الاعتبار، بل فقط عمليات استرداد الأسهم، أو التدفقات الخارجة، وعمليات شراء الأسهم، أو التدفقات الداخلة. تخلق التدفقات الصافية الداخلة فائضًا نقديًا للمديرين للاستثمار، مما يؤدي نظريًا إلى خلق طلب على الأوراق المالية مثل الأسهم والسندات.
يراقب المستثمرون والمحللون في السوق تدفقات الصناديق لقياس معنويات المستثمرين داخل فئات الأصول المحددة أو القطاعات أو السوق ككل. على سبيل المثال، إذا كانت تدفقات الصناديق الصافية لصناديق الأسهم خلال شهر معين سلبية، مما يقلل من القيمة السوقية للأسهم بمقدار كبير، فقد يشير ذلك إلى تشاؤم واسع النطاق بشأن سوق الأسهم.