ما هو العائد الإجمالي؟
العائد الإجمالي للاستثمار هو الربح قبل خصم الضرائب والمصاريف. يتم التعبير عن العائد الإجمالي كنسبة مئوية. يتم حسابه كالعائد السنوي على الاستثمار (قبل الضرائب والمصاريف) مقسومًا على السعر الحالي للاستثمار.
النقاط الرئيسية
- العائد الإجمالي هو العائد الكلي على الاستثمار دون خصم الضرائب والمصاريف.
- يمكن استخدام العائد الإجمالي لمقارنة العوائد النسبية لمختلف الاستثمارات بما في ذلك السندات وصناديق الاستثمار المشتركة والعقارات المؤجرة.
- العائد الصافي هو العائد الحقيقي للمستثمر.
كيف يعمل العائد الإجمالي
العائد الإجمالي هو مقياس يُستخدم للعديد من الاستثمارات بما في ذلك العقارات، الدخل الثابت، وصناديق الاستثمار المشتركة. ولكنه مجرد طريقة واحدة لقياس العائد على الاستثمار. في حالة بعض الاستثمارات مثل العقارات المؤجرة، يمكن أن يكون الفرق بين العوائد الإجمالية والصافية كبيرًا نظرًا لأن الدخل يمكن أن يتآكل بشكل كبير بسبب النفقات التشغيلية، مثل نفقات الصيانة، التأمين، وضرائب العقار.
يحتاج مستثمرو صناديق الاستثمار المشتركة إلى مراقبة الفرق بين العوائد الإجمالية والصافية على استثماراتهم بعناية، للتأكد من أن رسوم إدارة الصندوق ورسوم الوساطة، أو كلاهما، لا تأخذ جزءًا كبيرًا من عوائدهم الحقيقية.
أنواع العوائد
تشمل الأنواع الشائعة للعوائد العائد الاسمي، والعائد الحالي، والعائد حتى الاستحقاق (YTM).
العائد الاسمي
العائد الاسمي هو معدل الكوبون على السند مقسومًا على قيمته الاسمية. وهو معدل الفائدة الذي يعد مُصدر السند بدفعه لمشتري السندات. يكون المعدل الاسمي ثابتًا وينطبق طوال فترة حياة السند. قد يُطلق عليه أيضًا المعدل الاسمي، أو عائد الكوبون، أو معدل الكوبون.
العائد الحالي
العائد الحالي للسند يساوي أرباحه السنوية (أو توزيعات الأرباح) مقسومة على سعره الحالي في السوق. يمثل العائد الحالي العائد الذي يتوقعه المستثمر إذا قام بشراء السند واحتفظ به لمدة عام كامل.
العائد حتى الاستحقاق (Yield-to-Maturity)
معدل العائد حتى الاستحقاق (YTM) هو مفهوم أكثر تعقيدًا قليلاً. هذا هو إجمالي العائد الذي يُتوقع أن يحققه السند إذا تم الاحتفاظ به حتى تاريخ استحقاقه. يُعبر عن معدل العائد حتى الاستحقاق كسند طويل الأجل بمعدل سنوي. يمكن اعتباره بمثابة معدل العائد الداخلي (IRR) للسند إذا احتفظ المستثمر بالسند حتى الاستحقاق وتلقى جميع المدفوعات كما هو مقرر. يُعرف معدل العائد حتى الاستحقاق أيضًا بعائد الكتاب أو عائد الاسترداد.
عوائد صناديق الاستثمار المشتركة
يتم الإبلاغ عن عوائد صناديق الاستثمار بطريقتين—عائد الأرباح وعائد SEC. يتم التعبير عن عوائد الأرباح كنسبة مئوية سنوية من دخل محفظة الصندوق، وذلك بناءً على صافي الدخل المستلم بعد دفع النفقات المرتبطة بالصندوق.
العائد وفقًا للجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يعتمد على العوائد التي تبلغ عنها الشركات المعينة كما هو مطلوب من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات. يعتمد هذا على افتراض أن جميع الأوراق المالية المرتبطة يتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق.