ما هو رأس المال العامل الإجمالي؟
إجمالي رأس المال العامل هو مجموع الأصول الحالية للشركة (الأصول التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال سنة أو أقل). إجمالي رأس المال العامل مطروحًا منه الخصوم المتداولة يساوي صافي رأس المال العامل، أو ببساطة "رأس المال العامل؛" وهو مقياس أكثر فائدة لتحليل الميزانية العمومية.
النقاط الرئيسية
- رأس المال العامل الإجمالي هو القيمة الإجمالية للأصول المتداولة للشركة.
- رأس المال العامل الإجمالي يشمل الحسابات المدينة، المخزون، والأوراق المالية القابلة للتسويق.
- بمفرده، لا يكون رأس المال العامل الإجمالي مفيدًا، حيث إنه لا يقدم صورة كاملة عن سيولة الشركة.
- إن تضمين الخصوم المتداولة في المعادلة يؤدي إلى حساب رأس المال العامل، وهو صورة حقيقية لسيولة الشركة وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
- مثل المقاييس المالية الأخرى، يكون لرأس المال العامل الإجمالي قيمة أكبر عندما تقوم الشركة بتتبع تغيراته على مر الزمن أو مقارنة أرقامه مع منافسيها.
فهم رأس المال العامل الإجمالي
رأس المال العامل الإجمالي، في الواقع، ليس مفيدًا. فهو يمثل نصف الصورة فقط لصحة الشركة المالية على المدى القصير وقدرتها على استخدام الموارد قصيرة الأجل بكفاءة. النصف الآخر هو الخصوم المتداولة. رأس المال العامل الإجمالي، أو الأصول المتداولة، مطروحًا منها الخصوم المتداولة، يعادل رأس المال العامل.
عندما يكون رأس المال العامل إيجابيًا، فهذا يعني أن الأصول المتداولة أكبر من الخصوم المتداولة. الطريقة المفضلة للتعبير عن رأس المال العامل الإيجابي هي نسبة الأصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة (على سبيل المثال، أكبر من 1.0).
إذا كانت هذه النسبة أقل من 1.0، فقد تواجه الشركة صعوبة في سداد دائنيها على المدى القصير. رأس المال العامل السلبي يحدث عندما تتجاوز الالتزامات الأصول، مما يشير إلى أن الشركة قد تكون في ضائقة مالية. تحتاج الشركة إلى الكمية المناسبة تمامًا من رأس المال العامل لتعمل بشكل مثالي.
مع وجود الكثير من رأس المال العامل، قد يكون من الأفضل استخدام بعض الأصول الحالية في مكان آخر. مع وجود القليل من رأس المال العامل، قد لا تتمكن الشركة من تلبية احتياجاتها النقدية اليومية. يهدف المديرون إلى تحقيق التوازن الصحيح من خلال إدارة رأس المال العامل.
بعض الطرق التي يمكن للشركة من خلالها تحسين نسبة رأس المال العامل تشمل تقليل الوقت اللازم لتحصيل المستحقات من العملاء، وتمديد فترات الدفع مع الموردين، وتقليل الاعتماد على الديون قصيرة الأجل، وإدارة مستويات المخزون بشكل مناسب.
يُستخدم رأس المال العامل الإجمالي لقياس سيولة الشركة حيث يساعد في تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الديون قصيرة الأجل. إنه أقل من كونه مقياسًا للملاءة المالية أو الصحة المالية طويلة الأجل للشركة.
ما الذي يتضمنه رأس المال العامل الإجمالي؟
يشمل رأس المال العامل الإجمالي أصولًا مثل النقد، والحسابات المدينة، والمخزون، والاستثمارات قصيرة الأجل، والأوراق المالية القابلة للتسويق. على عكس صافي رأس المال العامل، يتجاهل رأس المال العامل الإجمالي الخصوم ويركز فقط على ما تملكه الشركة. رأس المال العامل الإجمالي هو مجموع الأصول المتداولة بما في ذلك:
- النقد والنقد المعادل
- الأوراق المالية القابلة للتسويق
- الذمم المدينة التي سيتم تحصيلها خلال العام المقبل
- الفوائد المستحقة التي سيتم تحصيلها خلال العام المقبل.
- من المتوقع بيع المخزون خلال العام المقبل.
- الأصول الأخرى التي تمتلكها الشركة والتي من المتوقع أن تحقق فائدة اقتصادية خلال العام المقبل.
مثال على إجمالي رأس المال العامل
يقدم فحص رأس المال العامل الإجمالي مقابل الخصوم المتداولة العديد من الرؤى حول عمليات الشركة.
يمكن أن تؤدي التغييرات في مكونات الأصول المتداولة والخصوم من فترة إلى أخرى إلى إجراء تحليل مالي إضافي لتقييم الحالة المالية قصيرة الأجل للشركة. في بعض الأحيان، قد يكون من المفاجئ للمستثمر أن ينخفض معدل رأس المال العامل إلى أقل من 1.0. تحليل المكونات وتتبع الأموال سيوضح السبب.
على سبيل المثال، أبلغت شركة ABC عن رأس مال عامل إجمالي قدره 7 مليارات دولار في نهاية الربع الرابع من عام 2023، مقابل 7.23 مليار دولار في الخصوم المتداولة، مما يعطي نسبة رأس مال عامل تبلغ 0.97. الجزء الأكبر من الخصوم المتداولة يأتي من الديون قصيرة الأجل البالغة 3 مليارات دولار.
في نهاية الربع الثالث من عام 2024، قامت شركة ABC بسداد كامل ديونها البالغة 3 مليارات دولار دون تحمل المزيد من الديون. بلغ إجمالي رأس المال العامل 7.8 مليار دولار، وبلغت الخصوم المتداولة 5 مليارات دولار، مما أدى إلى نسبة رأس المال العامل تبلغ 1.56. بين نهاية عام 2023 وسبتمبر 2024، قامت الشركة بسداد ديونها قصيرة الأجل، مما أدى إلى تقليل الخصوم المتداولة ورفع نسبة رأس المال العامل بشكل مريح فوق 1.0.
إجمالي رأس المال العامل لشركة Microsoft
في الميزانية العمومية لشركة مايكروسوفت بتاريخ 30 يونيو 2024، تم الإبلاغ عن 159.73 مليار دولار من إجمالي الأصول المتداولة. وقد شمل ذلك النقد والنقد المعادل والاستثمارات قصيرة الأجل والحسابات المدينة والمخزون وأصول متداولة أخرى. وبلغ إجمالي الأصول التي أبلغت عنها الشركة 512.16 مليار دولار، على الرغم من استبعاد جميع الأصول طويلة الأجل من رأس المال العامل الإجمالي.
أعلنت شركة Microsoft أيضًا عن التزامات جارية إجمالية بقيمة 125.29 مليار دولار. بينما سيتم طرح هذا المبلغ من الأصول الجارية للوصول إلى صافي رأس المال العامل، فإنه يتم استبعاده من الاعتبار عند حساب رأس المال العامل الإجمالي. لذلك، اعتبارًا من 30 يونيو 2024، كانت Microsoft تمتلك 159.73 مليار دولار من رأس المال العامل الإجمالي.
ما هو رأس المال العامل الإجمالي؟
رأس المال العامل الإجمالي هو صافي رأس المال العامل للشركة قبل خصم الخصوم المتداولة. وهو يمثل قيمة إجمالي الأصول المتداولة التي تمتلكها الشركة والتي يمكن استخدامها للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.
كيف تحسب رأس المال العامل الإجمالي؟
يتم حساب رأس المال العامل الإجمالي بنفس طريقة حساب إجمالي الأصول المتداولة. وهو مجموع الأصول المتداولة بما في ذلك النقد والنقد المعادل والذمم المدينة التي سيتم تحصيلها خلال سنة واحدة والمخزون (الذي يُفترض أيضًا بيعه خلال سنة) والأصول قصيرة الأجل الأخرى.
ما هو الفرق بين رأس المال العامل الإجمالي ورأس المال العامل الصافي؟
يعكس رأس المال العامل الإجمالي رأس المال العامل للشركة قبل خصم الديون قصيرة الأجل للشركة. يعكس رأس المال العامل الصافي رأس المال العامل للشركة بعد استبعاد الديون قصيرة الأجل. يشمل رأس المال العامل الإجمالي الأصول الحالية فقط، بينما يعكس رأس المال العامل الصافي كل من الأصول الحالية والالتزامات الحالية.
الخلاصة
إجمالي رأس المال العامل هو القيمة الإجمالية للأصول المتداولة للشركة. يوفر نظرة ثاقبة على السيولة قصيرة الأجل للشركة، ولكنه يكون مفيدًا بشكل خاص عند تقييمه مع الخصوم المتداولة لتحديد صافي رأس المال العامل.
صافي رأس المال العامل هو مقياس أفضل لتقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، حيث يظهر قدراتها في إدارة رأس المال واستقرارها المالي.