ما هو الوسيط المعرف؟
الوسيط المعرف (IB) هو مستشار محترف في أسواق العقود الآجلة الذي لديه علاقة مباشرة مع العميل ولكنه يفوض تنفيذ الصفقات، عادةً إلى تاجر عمولات العقود الآجلة (FCM).
قد يكون الوسيط المعرف موظفًا في شركة شريكة لشركة التاجر بالعمولة أو شركة تابعة مباشرة لها.
النقاط الرئيسية
- يعمل الوسيط المعرف (IB) كوسيط، حيث يقدم النصائح للعملاء حول الاستثمار في العقود الآجلة، وعند الحاجة، يحيلهم إلى الوسطاء الذين يعملون في قاعة التداول.
- دور البنك الاستثماري (IB) مشابه لدور وسطاء الأسهم في سوق الأسهم.
- يحتفظ الوسيط المعرف (IB) بالعلاقة مع المستثمر بينما يتولى التاجر أو الوسيط العمولة التعامل مع المعاملات والعمليات الخلفية.
دور ومسؤوليات الوسيط المعرف (IB)
يعمل الوسيط المعرف كوسيط، حيث يربط بين الأفراد أو الشركات التي تسعى للوصول إلى أسواق العقود الآجلة وبين تاجر عمولات العقود الآجلة الذي سيتولى مسؤوليات إجراء الصفقة والتعامل مع العمليات الخلفية.
بشكل عام، يقوم الوسطاء المعرفون بتقديم التوصيات بينما يقوم تاجر العمولة بتنفيذ الصفقة. يقوم الوسيط المعرف والوسيط الذي ينفذ المعاملة بتقسيم الرسوم والعمولات.
يلعب الوسطاء المعرفون دورًا مشابهًا لدور وسطاء الأسهم في أسواق العقود الآجلة، ولكنهم يخضعون لتنظيم من قبل سلطات مختلفة. وسطاء الأسهم مسجلون لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ويتم تنظيمهم من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA). أما الوسطاء المعرفون في العقود الآجلة فهم مسجلون لدى لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ويتم تنظيمهم من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA).
يتيح هذا الترتيب التخصص، حيث يركز الوسيط المعرف (IB) على العميل بينما يركز وسيط المقاصة (FCM) على عمليات قاعة التداول.
توفر شركات الوساطة المالية اليوم منصات تداول يمكن للعملاء من خلالها إجراء الصفقات عبر الإنترنت وتحمل مسؤولية إدارة الحسابات. ومع ذلك، لن يكون من المجدي ماليًا لشركة الوساطة المالية فتح متاجر في جميع أنحاء البلاد لخدمة عملائها. يمكن للوكلاء المعرفين تقديم تلك الخدمة المحلية.
العلاقة بين الوسطاء المعرفين (IBs) وشركات المقاصة المستقبلية (FCMs)
العديد من وسطاء التداول (IBs) هم عمليات يديرها شخص واحد، على الرغم من أن البعض الآخر أكبر ولديهم مواقع متعددة. في كل الأحوال، هدفهم الأساسي هو خدمة العملاء. إن الاستعانة بمصادر خارجية للبحث عن العملاء وخدمتهم من خلال وسطاء التداول (IBs) يخلق وفورات الحجم لصالح شركات الوساطة المالية (FCMs) وصناعة العقود الآجلة.
يفضل معظم البنوك الاستثمارية (IBs) الاستعانة بمصادر خارجية للتداول لأنها تخلصهم من الأعباء الكبيرة المرتبطة بتنفيذ الصفقات، والحفاظ على الحسابات، والتعامل مع مسؤوليات التقارير المالية.
تسمح وسطاء تقديم الخدمات (IBs) لشركات الوساطة المالية (FCMs) بممارسة الأعمال على أساس محلي مع استخدام البنية التحتية الخاصة بشركة الوساطة المالية للتداول.
ما هو سوق العقود الآجلة؟
سوق العقود الآجلة هو البورصة التي يقوم فيها المتداولون بشراء وبيع العقود المالية المشتقة. هذه العقود هي اتفاقيات لشراء أو بيع سلعة معينة أو أداة مالية بسعر وتاريخ محددين. يتم تثبيت السعر، وسيحقق المشتري ربحًا أو خسارة اعتمادًا على سعر السوق عندما يصل العقد إلى تاريخ الاستحقاق.
لطالما كان للعقود الآجلة دور في الأسواق للسلع المادية الرئيسية مثل النفط الخام والذهب والقمح. يحصل المنتجون والمشترون في الصناعات المتقلبة على أسعار معقولة مسبقًا. قد يسعى المتداولون إلى التحوط ضد الخسائر المحتملة أو القيام بمراهنة مضاربية على اتجاه أسعار السلع.
هناك أيضًا أسواق العقود الآجلة للأسهم والمؤشرات والعملات، من بين أمور أخرى.
من يحتاج إلى وسيط تعريفي؟
الوسيط المعرف هو مستشار مالي متخصص في استثمارات العقود الآجلة. المستثمر الذي يهتم بالعقود الآجلة ولكنه لا يميل إلى الخوض فيها بمفرده سيتشاور مع وسيط معرف.
يُعتبر الاستثمار في العقود الآجلة مخاطرة نسبية ومعقدًا نسبيًا، حتى بالمقارنة مع الاستثمار في الأسهم. يجب على أي شخص مصمم على المشاركة بشكل مباشر أن يكون لديه فهم جيد لتفاصيل تداول العقود الآجلة قبل الخوض فيه.
كم من المال أحتاج لتداول العقود الآجلة؟
تتطلب العديد من المنصات للمتداولين في العقود الآجلة إيداعًا أوليًا يتراوح بين 5,000 دولار و10,000 دولار للبدء. كما يتطلب تداول العقود الآجلة إيداعات هامشية يمكن أن تتراوح من 300 دولار فقط إلى أكثر من 7,000 دولار، وذلك اعتمادًا على نوع السلعة المتداولة وحجم العقد.
تذكر أن حساب الهامش هو نوع من الضمان المطلوب مقابل اقتراض النقد من الوسيط لتمويل التداول. يمكن أن يختفي الضمان مع استثمار خاسر.
الخلاصة
الوسيط المعرف يُفهم بشكل أفضل على أنه ما يعادل سمسار الأسهم في سوق العقود الآجلة. يحتفظ سمسار الأسهم بعلاقة مع العملاء وقد يوصي باستراتيجيات استثمارية أو استثمارات محددة لعملائهم بمرور الوقت. هم، مثل الوسطاء المعرفين، عادة ما يكونون الوسطاء. المتداول في قاعة التداول هو الذي ينفذ الأوامر فعليًا لصالح العملاء. في أسواق العقود الآجلة، يكون ذلك هو تاجر العمولة للعقود الآجلة أو FCM.