ما هو المصرفي الاستثماري؟
المصرفيون الاستثماريون هم محترفون ماليون يقدمون المشورة للشركات، وكذلك للحكومات أو الكيانات الأخرى. يساعدون هؤلاء العملاء في جمع رأس المال (المال) عن طريق إصدار أسهم أو عرض سندات. يمكن للمصرفيين الاستثماريين أيضًا مساعدة العملاء في المعاملات المالية مثل الاستحواذات والاندماجات وحتى بيع الشركة.
النقاط الرئيسية:
- يعمل المصرفي الاستثماري في مؤسسة مالية ويهتم بشكل أساسي بجمع رأس المال للشركات أو الحكومات أو الكيانات الأخرى.
- يُعتبر مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية شائعًا لأنه عادةً ما يكون ذو أجر جيد.
- يجب أن يتمتع المصرفيون الاستثماريون بقدرات ممتازة في تحليل الأرقام، ومهارات قوية في التواصل الشفهي والكتابي، والقدرة على العمل لساعات طويلة عند الضرورة.
دور ومسؤوليات المصرفي الاستثماري
يقوم المصرفيون الاستثماريون بتسهيل المعاملات المالية الكبيرة والمعقدة. قد تشمل هذه المعاملات هيكلة الاستحواذ أو الاندماج أو البيع للعملاء. ومن المسؤوليات الأخرى للمصرفيين الاستثماريين إصدار الأوراق المالية كوسيلة لجمع رأس المال. يتضمن ذلك إنشاء وثائق مفصلة لـ لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) اللازمة لكي تصبح الشركة عامة.
يمكن لمصرفي الاستثمار توفير الوقت والمال للعميل من خلال تحديد المخاطر المرتبطة بمشروع معين قبل أن تتقدم الشركة. نظريًا، يُعتبر مصرفي الاستثمار خبيرًا في مجاله أو صناعته، ولديه نبض على المناخ الاستثماري الحالي. غالبًا ما تلجأ الشركات والمؤسسات غير الربحية إلى مصرفيي الاستثمار للحصول على نصائح حول كيفية تخطيط تطويرها بأفضل طريقة.
يساعد المصرفي الاستثماري أيضًا في تسعير الأدوات المالية والتنقل في المتطلبات التنظيمية. عندما تقوم شركة بطرحها العام الأولي initial public offering (IPO)، سيقوم البنك الاستثماري بشراء كل أو معظم أسهم تلك الشركة مباشرة، حيث يعمل كوسيط. في هذه الحالة، يعمل البنك الاستثماري نيابة عن الشركة التي تطرح أسهمها للاكتتاب العام، وسيقوم بعد ذلك ببيع أسهم الشركة في السوق العامة، مما يخلق سيولة liquidity فورية.
يقف البنك الاستثماري لتحقيق ربح في هذا السيناريو، حيث يقوم عادةً بتسعير أسهمه بزيادة. بينما يستخدم المحللون ذوو الخبرة في البنك الاستثماري خبراتهم لتسعير الأسهم بدقة، يمكن أن يخسر المصرفي الاستثماري المال في الصفقة إذا قام بتقدير قيمة الأسهم بأكثر من قيمتها الحقيقية.
يتحمل المصرفيون الاستثماريون وشركاتهم مستوى عالٍ من المخاطر خلال عملية الطرح العام الأولي (IPO). يجب أن يكون لديهم فهم قوي للسوق والصناعة التي يتمركز فيها عملاؤهم لتحديد ما إذا كانت المخاطرة تستحق الربح المحتمل.
مثال على الخدمات المصرفية الاستثمارية والاكتتاب العام الأولي (IPO)
عندما تعمل شركة مع مصرفي استثمار لإصدار الأسهم الأولي (IPO)، تقوم شركة المصرفي الاستثماري بشراء الأسهم من العميل بسعر متفق عليه، بناءً على تقييم محللي الشركة لقيمة الشركة وتوقعاتهم لقيمة الأسهم. ثم، في يوم الإصدار الأولي، تقوم الشركة ببيع تلك الأسهم للجمهور بسعر أعلى من السعر الذي دفعته لتحقيق الربح.
كمثال، لنفترض أن شركة Pete’s Paints Co. ترغب في أن تصبح شركة عامة. يتواصل بيت، المالك، مع كاثرين، وهي مصرفية استثمارية بارزة. يتوصل بيت وكاثرين إلى اتفاق حيث توافق كاثرين (نيابة عن شركتها) على شراء 100,000 سهم من شركة Pete’s Paints للاكتتاب العام بسعر 24 دولارًا للسهم الواحد، بناءً على توصيات فريق المحللين لديها. يدفع البنك الاستثماري 2.4 مليون دولار مقابل 100,000 سهم.
بعد تقديم الأوراق المناسبة، مثل نموذج SEC S-1، وتحديد تاريخ ووقت الطرح العام الأولي، قامت كاثرين وفريقها بعرض الأسهم في السوق المفتوحة بسعر 26 دولارًا للسهم الواحد.
إذا كان السوق يدعم سعر 26 دولارًا للسهم الواحد، فإن شركة كاثرين ستحقق 2.6 مليون دولار من الطرح العام الأولي، مما يحقق ربحًا قدره 200,000 دولار. ومع ذلك، إذا كان الطلب العام ضعيفًا، فقد لا تتمكن الشركة من بيع جميع الأسهم بهذا السعر. ستضطر كاثرين وفريقها إلى خفض السعر لبيع بقية الحصص. في هذه الحالة، قد تتكبد الشركة خسارة في البيع، لكن شركة Pete's Paints Co. ستظل تحصل على 2.4 مليون دولار.
المهارات المطلوبة لمصرفيي الاستثمار
مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية شائع لأن المصرفيين الاستثماريين عادة ما يحصلون على رواتب جيدة. ومع ذلك، تتطلب هذه الوظائف مهارات محددة، مثل:
- مهارات حسابية قوية
- مهارات قوية في التواصل الشفهي والكتابي
- معرفة متعمقة بصناعة العميل
- القدرة على العمل لساعات طويلة، خاصة في بداية المسار المهني.
المصرفيون الاستثماريون يجب أن يلتزموا بمدونة السلوك والأخلاقيات التي تحددها شركتهم. نظرًا للطبيعة الحساسة للمعلومات التي يتلقونها، يجب عليهم عادةً توقيع اتفاقية سرية لكل عميل. علاوة على ذلك، هناك احتمال لوجود تضارب في المصالح إذا تفاعلت أقسام الاستشارات والتداول في البنوك الاستثمارية.
عادةً ما توجد هرمية للمناصب في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية. تبدأ هذه المناصب عادةً من محلل (من مبتدئ إلى كبير)، ثم مساعد، ثم نائب رئيس، ثم نائب رئيس أول، وأخيرًا المدير العام.
ما هي الدرجة العلمية التي تحتاجها لتصبح مصرفيًا استثماريًا؟
عادةً ما تتضمن المتطلبات التعليمية للمصرفيين الاستثماريين الحصول على درجة ماجستير في إدارة الأعمال (MBA) من مؤسسة مرموقة، وقد يكون لدى البعض منهم درجة متقدمة في الرياضيات. قد يحتاجون أيضًا إلى الحصول على شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA)، والتي يقدمها معهد CFA.
كم يكسب المصرفي الاستثماري؟
يمكن لمحلل في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية، وهو أدنى مستوى في هذا المجال، أن يتوقع متوسط راتب سنوي يتراوح بين 137,000 دولار و235,000 دولار في عام 2024. يمكن للمصرفيين الاستثماريين الأكثر خبرة أن يكسبوا رواتب أعلى بكثير، وذلك اعتمادًا على شركتهم وعملائهم. يحصل العديد من المصرفيين الاستثماريين على مكافآت أو نصائح أو مشاركة في الأرباح كجزء من رواتبهم.
أين يعمل المصرفيون الاستثماريون؟
غالبًا ما يعمل المصرفيون الاستثماريون كجزء من مؤسسة مالية. من أمثلة أصحاب العمل للمصرفيين الاستثماريين: جولدمان ساكس (GS)، مورجان ستانلي (MS)، جي بي مورجان تشيس (JPM)، بنك أوف أمريكا ميريل لينش (BAC)، ودويتشه بنك (DB).
الخلاصة
المصرفيون الاستثماريون هم مستشارون ماليون يعملون مع الشركات والحكومات والكيانات الكبيرة الأخرى. يساعدون العملاء في جمع رأس المال، غالبًا من خلال عروض الأسهم أو إصدار السندات. كما يمكنهم المساعدة في المعاملات المالية الكبرى مثل عمليات الاندماج والاستحواذ أو بيع شركة.
عادةً ما يكون لدى المصرفيين الاستثماريين شهادة ماجستير في إدارة الأعمال (MBA) أو درجة متقدمة في الرياضيات، وعادةً ما تكون من جامعة ذات تصنيف عالٍ. يعملون لصالح مؤسسة مالية ويتقاضون رواتب عالية، حيث تكون الرواتب السنوية (بالإضافة إلى المكافآت) عادةً بقيمة ستة أرقام.