ما هي الشراكة المحدودة (LP)؟
الشراكة المحدودة (LP) هي عمل تجاري يمتلكه طرفان أو أكثر. يجب أن تتضمن على الأقل شريكًا عامًا واحدًا general partner يدير العمل ويكون لديه مسؤولية غير محدودة عن أي ديون. الشركاء المحدودون لديهم مسؤولية فقط حتى مبلغ استثماراتهم. تختلف الشراكة المحدودة عن شراكة المسؤولية المحدودة (LLP).
يُستخدم هيكل الأعمال للشراكة المحدودة غالبًا كوسيلة للأفراد الذين يجمعون أموالهم للاستثمار في العقارات أو الأصول الأخرى.
النقاط الرئيسية
- الشراكة المحدودة (LP) هي كيان تجاري يتطلب وجود شريك عام واحد على الأقل وشريك أو أكثر من الشركاء المحدودين.
- الشريك العام لديه مسؤولية مالية غير محدودة، بينما الشركاء الآخرون لديهم مسؤولية تصل إلى حجم استثماراتهم.
- الشركاء المحدودون (LPs) هم كيانات تمريرية لديها متطلبات تقارير قليلة أو معدومة.
- تُنظم معظم الولايات الأمريكية تشكيل الشراكات المحدودة وتتطلب تسجيل الكيان.
كيف تعمل الشراكة المحدودة (LP)
يتطلب الشراكة المحدودة أن يكون لديها على الأقل شريك عام واحد وشريك أو أكثر من الشركاء المحدودين.
يتمتع الشركاء العامون بالسيطرة الكاملة على إدارة الأعمال ولديهم مسؤولية مالية غير محدودة تجاه التزاماتهم المالية. أما الشركاء المحدودون فلديهم مشاركة قليلة أو معدومة في الإدارة، وتقتصر مسؤوليتهم على مقدار استثمارهم في الشراكة المحدودة (LP).
غالبًا ما يتم تأسيس صناديق التحوط وصناديق الاستثمار العقاري كشراكات محدودة (LPs) لحماية مستثمريها من التداعيات المالية لمشروع فاشل.
أنواع الشراكات
بشكل عام، أي شراكة هي عمل تجاري يمتلكه شخصان أو أكثر. هناك ثلاثة أشكال من الشراكات: الشراكة المحدودة، الشراكة العامة، وشراكة المسؤولية المحدودة.
في جميع أشكال الشراكات، يساهم كل شريك بموارد مثل الممتلكات أو المال أو المهارات أو العمل، وفي المقابل يشارك في أرباح وخسائر العمل. يقوم على الأقل شريك واحد باتخاذ القرارات المتعلقة بالشؤون اليومية للعمل. يُعرف هذا الشريك غالبًا بالشريك العام.
شراكة محدودة (Limited Partnership)
يتم تشكيل معظم الشراكات المحدودة من قبل مستثمرين يجمعون أموالهم للاستثمار في أصول مثل العقارات. تختلف الشراكات المحدودة عن الشراكات الأخرى في أن الشركاء، باستثناء الشركاء العامين، لديهم مسؤولية محدودة، مما يعني أنهم ليسوا مسؤولين عن ديون الأعمال التي تتجاوز استثماراتهم الأولية.
الشركاء العامون مسؤولون عن الإدارة اليومية للشراكة المحدودة وهم مسؤولون عن الالتزامات المالية للشركة، بما في ذلك الديون والدعاوى القضائية. جميع المساهمين الآخرين يُعرفون بالشركاء المحدودين (أو الصامتين). يقدمون رأس المال ولكن لا يمكنهم اتخاذ قرارات إدارية ولا يتحملون مسؤولية أي ديون تتجاوز استثماراتهم الأولية.
يمكن أن يصبح الشركاء المحدودون مسؤولين شخصيًا إذا قاموا بدور أكثر نشاطًا في الشراكة المحدودة (LP).
شراكة عامة (General Partnership)
الشراكة العامة (GP) هي هيكل شركة يتطلب من جميع الشركاء المشاركة في الأرباح والمسؤوليات الإدارية والمسؤولية عن ديون العمل. يتقاسم الشركاء الأرباح والمسؤوليات بالتساوي ما لم ينص اتفاق الشراكة القانوني على خلاف ذلك.
المشروع المشترك هو نوع من الشراكة العامة التي تُشكّل لإتمام مشروع محدد وسيتم حلها عند إتمامه. جميع الشركاء لديهم حق متساوٍ في التحكم في العمل والمشاركة في أي أرباح أو خسائر. كما أن لديهم مسؤولية ائتمانية للعمل بما يخدم أفضل مصالح الأعضاء الآخرين والمشروع.
شراكة ذات مسؤولية محدودة (LLP)
الشراكة ذات المسؤولية المحدودة (LLP) هي نوع من الشركات التي تمنح جميع الشركاء مسؤولية مالية محدودة. يمكن لجميع الشركاء أيضًا المشاركة في القرارات الإدارية.
هذا يختلف عن الشراكة المحدودة، حيث يجب أن يكون هناك على الأقل شريك عام واحد يتحمل مسؤولية غير محدودة ولا يمكن للشركاء المحدودين أن يكونوا جزءًا من الإدارة. لا يتحمل شركاء الشراكة المحدودة المسؤولية (LLP) مسؤولية سوء التصرف أو الإهمال من قبل الشركاء الآخرين.
تُستخدم الشراكات ذات المسؤولية المحدودة (LLPs) غالبًا كهيكل تجاري لمجموعات من المهنيين مثل المحامين أو المحاسبين.
كيفية تشكيل شراكة محدودة
تقوم جميع الولايات الأمريكية تقريبًا بتنظيم تشكيل الشراكات المحدودة بموجب قانون الشراكة المحدودة الموحد، الذي تم تقديمه في عام 1916 وتم تعديله عدة مرات منذ ذلك الحين. وقد تبنت غالبية الولايات المتحدة - 49 ولاية بالإضافة إلى مقاطعة كولومبيا - هذه الأحكام، مع استثناء لويزيانا كحالة وحيدة.
لتشكيل شراكة محدودة، يجب على الشركاء تسجيل المشروع في الولاية المعنية، عادةً من خلال مكتب سكرتير الولاية المحلي. تختلف التصاريح والتراخيص التجارية المطلوبة حسب المنطقة أو الولاية أو الصناعة.
اتفاقية الشراكة
بالإضافة إلى الملفات الخارجية، يجب على شركاء الشراكة المحدودة إعداد اتفاقية الشراكة. هذا مستند داخلي يحدد كيفية تشغيل العمل. توضح الاتفاقية حقوق ومسؤوليات وتوقعات كل شريك.
لم يتم تقديم الوثيقة إلى جهة حكومية.
يجب أن تحدد اتفاقية الشراكة جانبين ماليين رئيسيين للشركة:
- الأرباح والخسائر: كيفية توزيع الأرباح والخسائر، بالإضافة إلى كيفية توزيع الأرباح على الشركاء.
- الخروج من الشراكة: كيفية قيام الشركاء ببيع حصتهم في الشراكة، بما في ذلك أي فترة إشعار وحق الشراء الأول للشركاء الآخرين.
مزايا وعيوب الشراكة المحدودة (LP)
الإيجابيات
الميزة الرئيسية للشركاء المحدودين في الشراكة المحدودة (LP) هي الحماية من المسؤولية المالية الشخصية التي تتجاوز مبلغ استثماراتهم. الشركاء العامون مستعدون لتحمل أكبر المخاطر من أجل جمع رأس المال لاستثماراتهم.
الشركاء المحدودون هم كيانات تمريرية لجميع الشركاء، مما يعني أن الكيان يقدم نموذج 1065. يتلقى الشركاء نماذج جدول K-1 للإبلاغ عن حصتهم من الدخل أو الخسارة في إقراراتهم الضريبية الشخصية. لا يتعين على الشركاء المحدودين دفع ضرائب العمل الذاتي، حيث إنهم ليسوا أعضاء نشطين في العمل التجاري.
ميزة أخرى هي سهولة إنشاء والحفاظ على الشراكة المحدودة. نظرًا لأن هيكل الشراكة أقل رسمية من الشراكات الأخرى، يمكن أن يكون إعدادها أكثر بساطة. كما أنها سهلة الصيانة: لا يتعين على الشركاء المشاركة في أي نوع من الاجتماعات السنوية.
سلبيات
على الجانب السلبي، يتطلب الشركاء المحدودون أن يكون الشريك العام لديه مسؤولية غير محدودة. فهم مسؤولون عن جميع القرارات الإدارية ويتحملون المسؤولية عن أي ديون أو سوء إدارة للأعمال.
يجب على الشركاء المحدودين الابتعاد عن العمليات التجارية إذا كانوا يرغبون في الحفاظ على حماية مسؤوليتهم. إذا اعتُبر دورهم غير سلبي، فإنهم يفقدون حماية المسؤولية الشخصية.
يأتي هيكل الشراكة المحدودة أيضًا مع بعض العيوب. قد يكون من الصعب نقل ملكيتها مقارنةً بأعمال مثل شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC)، وهناك مرونة أقل في تغيير الأدوار الإدارية داخل العمل.
الإيجابيات
حماية المسؤولية الشخصية للشركاء المحدودين
كيان تمريري لأغراض الضرائب
سهولة الإنشاء والتقارير
لا توجد ضرائب على العمل الحر للشركاء المحدودين
سلبيات
الشركاء العامون لديهم مسؤولية شخصية غير محدودة.
الشركاء المحدودون ممنوعون من اتخاذ قرارات الإدارة
صعوبة في نقل الملكية
أقل مرونة في تغيير الأدوار الإدارية
الشراكة المحدودة (LP) مقابل الشركة ذات المسؤولية المحدودة (LLC)
الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLCs) والشراكات المحدودة تشترك في عدة أوجه تشابه. كلا الكيانين يتمتعان بدرجة معينة من الحرية في كيفية تحديد دور أعضاء الكيان وهيكل الكيان نفسه. يشمل ذلك التحكم في التصويت، الشروط المالية، أو المسؤوليات الائتمانية لكل عضو.
يتحمل كلا النوعين من الكيانات أيضًا معاملة ضريبية تمريرية. وهذا يعني أن كل مستثمر ملزم بالإبلاغ عن حصته من أرباح الكيان في إقراراته الضريبية الشخصية. ولا يخضع أي نوع من الشركات لضريبة الدخل الفيدرالية.
هناك أيضًا اختلافات بين نوعي الكيانات القانونية، بدءًا من الهيكل المؤسسي. تحتوي الشراكات المحدودة على شركاء عامين وشركاء محدودين، بينما يمكن لشركة ذات مسؤولية محدودة أن تضم عددًا من الأعضاء كما تشاء. بشكل عام، يتمتع جميع أعضاء الشركة ذات المسؤولية المحدودة عادةً بحق إدارة الأعمال، بينما لا يمكن للشركاء المحدودين في الشراكة المحدودة أن يكونوا مشاركين نشطين.
الفرق الرئيسي الآخر يكمن في المسؤولية. الشركاء العامون في الشراكة المحدودة (LP) لديهم مسؤولية شخصية غير محدودة، مما يعني أنه يمكن تحميلهم المسؤولية عن أي ديون والتزامات للشركة. بينما الشركاء المحدودون غالبًا لا يكونون مسؤولين عن التزامات الشراكة. من ناحية أخرى، توفر الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLCs) غالبًا حماية مشابهة للشركات لأعضائها، حيث لا يتم تحميل الأعضاء المسؤولية المباشرة عن ديون الشركة.
أخيرًا، تتمتع الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLCs) بمرونة أكبر فيما يتعلق بكيفية فرض الضرائب عليها. يمكن للشركات ذات المسؤولية المحدودة اختيار أن تُفرض عليها الضرائب كشركة C، أو كشركة S، أو ككيان مُهمل. الوضع الضريبي الافتراضي لكل من الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) والشراكات المحدودة (LP) هو أن تُفرض عليها الضرائب كشراكة.
LP
يتكون من شركاء عامين وشركاء محدودين
الشركاء المحدودون غير نشطين في الإدارة اليومية
يمكن أن يكون للشركاء العامين مسؤولية شخصية.
تخضع للضريبة كشراكات
شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC)
يمكن أن يكون لها العديد من المالكين، ويُشار إليهم جميعًا بالأعضاء.
يحق لجميع الأعضاء المشاركة في الإدارة
لا توجد مسؤولية شخصية
قد يتم فرض الضرائب عليها كشراكة، أو شركة من نوع C، أو شركة من نوع S، أو كيان غير معترف به للضرائب.
الشراكة المحدودة والضرائب
يتم التعامل مع الشراكات المحدودة بشكل مشابه للشراكات العامة فيما يتعلق بالضرائب. تُعتبر الشراكات المحدودة كيانات تمريرية وتقوم بتقديم النموذج 1065 كإقرار معلومات. كما تقدم الشراكة المحدودة جدول K-1 لكل شريك حتى يتمكن من الإبلاغ عن حصته من دخل وخسائر الأعمال في الإقرار الضريبي الفردي الخاص به.
إذا تكبدت الشراكة المحدودة خسارة، يمكن لكل شريك خصم هذه الخسارة في إقراراتهم الشخصية حتى مبلغ استثمارهم في الشركة. يمكن للشركاء أيضًا ترحيل الخسائر إلى السنوات المستقبلية إذا كانت الخسارة أكبر من مبلغ استثماراتهم حتى تاريخه.
تُسمى الدخل أو الخسائر من الشراكة المحدودة بالأرباح أو الخسائر السلبية. وذلك لأن كل شريك لا يشارك بنشاط في الأعمال التجارية.
هذا مهم بشكل خاص لأسباب ضريبية، حيث يمكن تعويض النشاط السلبي فقط من خلال دخل سلبي آخر؛ يمكن استخدام الخسائر السلبية فقط لتعويض المكاسب السلبية.
هذا يلعب دورًا رئيسيًا أيضًا في ضرائب العمل الحر. الشركاء المحدودون لا يدفعون ضريبة العمل الحر على معظم المدفوعات، حيث أنهم ليسوا مشاركين نشطين في العمل. عادةً ما يتعين على الشركاء العامين دفع ضرائب العمل الحر.
ما هو نوع العمل التجاري للشراكة المحدودة؟
الشركات التي تشكل شراكة محدودة تمتلك أو تدير عادة أصولًا محددة، مثل العقارات التي تمتلكها شراكة استثمار عقاري. الشريك العام لديه السيطرة على الأصول، يدير الأعمال، ويمكن أن يكون مسؤولًا شخصيًا عن ديونها. جميع الشركاء المحدودين هم مستثمرون ليس لهم دور في الإدارة ولا يكونون مسؤولين عن الديون بما يتجاوز مبلغ استثماراتهم.
ما هو الفرق بين الشراكة المحدودة (LP) والشراكة المحدودة ذات المسؤولية (LLP)؟
الشراكة المحدودة (LP) والشراكة ذات المسؤولية المحدودة (LLP) لهما هيكل مشابه. ومع ذلك، تحتوي الشراكات المحدودة (LPs) على شركاء عامين وشركاء محدودين، بينما لا تحتوي الشراكات ذات المسؤولية المحدودة (LLPs) على شركاء عامين. جميع الشركاء في الشراكة ذات المسؤولية المحدودة (LLP) يتمتعون بمسؤولية محدودة.
ما هي الضرائب على الشراكة المحدودة؟
الشراكات المحدودة تُعامل ضريبيًا ككيانات تمريرية، مما يعني أن كل شريك يتلقى نموذج K-1 ليتم تضمينه في إقراراتهم الضريبية الشخصية.
ما هي فوائد الشراكة المحدودة؟
تُعتبر الشراكات المحدودة كيانات مثالية لجمع رأس المال لاستثمار معين أو مجموعة من الأصول. فهي تتيح لمعظم الشركاء الاستثمار مع الحفاظ على مسؤوليتهم محدودة.
الخلاصة
تُستخدم الشراكات المحدودة بشكل عام من قبل صناديق التحوط والشراكات الاستثمارية، حيث توفر القدرة على جمع رأس المال دون التخلي عن السيطرة.
يستثمر الشركاء المحدودون في شراكة محدودة (LP) ولديهم سيطرة قليلة أو معدومة على إدارة الكيان، ولكن مسؤوليتهم محدودة بمقدار استثماراتهم الشخصية. في المقابل، يقوم الشركاء العامون بإدارة وتشغيل الشراكة المحدودة، ولكن مسؤوليتهم غير محدودة.