ما هي وحدة الشراكة المحدودة (LPU)؟
وحدة الشراكة المحدودة، أو LPU، هي وحدة ملكية في شراكة محدودة متداولة علنًا، أو شراكة رئيسية محدودة (MLP). يمنح هذا الصندوق حامل الوحدة حصة في الدخل الذي تولده شركة الشراكة. تُعرف وحدة الشراكة المحدودة أيضًا بوحدة الشراكة الرئيسية المحدودة أو وحدة الشريك المحدود.
كيف تعمل وحدة الشراكة المحدودة
وحدة الشراكة المحدودة هي شهادة سهم تمثل وحدة واحدة من الملكية في الشراكة المحدودة الرئيسية (MLP). وبالتالي، فإن MLP ليست سوى شراكة محدودة يتم تداولها علنًا في البورصة. غالبًا ما تقوم MLP بتوزيع جميع النقد المتاح (مثل الأرباح) من العمليات على حاملي الوحدات بعد خصم رأس المال المخصص للصيانة.
وحدات الشراكة مفيدة للمستثمرين لأن الشراكة المحدودة الرئيسية (MLP) تسمح بتوزيعات النقدية للشركة بتجنب الازدواج الضريبي الذي يُفرض عادةً، مما يعني عمومًا توزيعات أكبر لحاملي وحدات الشراكة. في الشراكة المحدودة الرئيسية، تُفرض الضرائب على التوزيعات النقدية للشركة فقط على مستوى حامل الوحدة وليس على المستوى المؤسسي.
الشراكة المحدودة هي كيان تمريري، وبالتالي ليست كيانًا قانونيًا يدفع الضرائب.
المستثمر الذي يشتري حصة في شراكة محدودة يشارك في أرباح أو خسائر العمل بشكل نسبي مع الشركاء والمالكين الآخرين. لأغراض الضرائب، يتضمن المالك أو المستثمر نسبة من مكاسب أو خسائر العمل عند حساب دخله أو دخلها الخاضع للضريبة. ثم يُطلب من الشركاء الإبلاغ عن هذا الدخل أو الخسارة، بغض النظر عن التوزيعات الفعلية من الشراكة.
اعتبارات خاصة: المسؤولية
تكون المسؤولية فيما يتعلق بديون الشراكة محدودة حيث يمكن لكل شريك أو مستثمر أن يخسر فقط حتى حدود استثماره الأصلي. عادةً ما يتعين على الشراكات المحدودة إرسال نموذج IRS Schedule K-1 إلى كل من حاملي وحداتها كل عام.
على الرغم من أن الشراكات تقوم بتوزيعات نقدية ربع سنوية لحاملي وحدات الشراكة المحدودة (LP)، إلا أن هذه التوزيعات ليست مضمونة. ومع ذلك، يظل كل حامل وحدة مسؤولاً عن الضرائب على حصته النسبية من الدخل، حتى إذا لم تقم الشراكة بتوزيع.
فوائد وحدات الشراكة المحدودة
بالإضافة إلى تجنب الازدواج الضريبي، هناك فائدة أخرى للاستثمار في وحدات الشراكة المحدودة (LP) وهي أنه نظرًا لأن الوحدات يتم تداولها علنًا، فإن هناك سيولة أكبر بكثير للمستثمرين مقارنة بالشراكة التقليدية. في معظم الحالات، تكون هذه الاستثمارات في وحدات الشراكة المحدودة مؤهلة كاستثمارات في حسابات التقاعد الفردية (IRA) وخطط التقاعد المسجلة (RRSP). تتركز وحدات الشراكة المحدودة في قطاع العقارات أو في قطاعات السلع والموارد الطبيعية مثل النفط والغاز الطبيعي والأخشاب والبترول.
تنطبق قواعد المخاطرة على الشركاء المحدودين. هذه قواعد خاصة تمنع المستثمرين من شطب أكثر من المبلغ الذي استثمروه في وحدات الشراكة المحدودة. في الواقع، تحد قواعد المخاطرة من مقدار الخسارة التي يمكن للشركاء المحدودين المطالبة بها إلى مقدار رأس المال الفعلي المعرض للخطر.
إذا كان الأساس المعدل للتكلفة (ACB) للمستثمر—وهو المبلغ المدفوع للوحدات—لوحدات الشراكة المحدودة (LP) سالبًا، يُعتبر أنه قد حقق مكسبًا رأسماليًا وسيتم إعادة ضبط الأساس المعدل للتكلفة إلى الصفر. إذا كان الأساس المعدل للتكلفة في سنة مستقبلية موجبًا، يمكنهم اختيار الاعتراف بخسارة رأسمالية على الأساس المعدل للتكلفة الموجب وتطبيق هذه الخسارة مقابل المكسب الرأسمالي السابق لاسترداد الضريبة المدفوعة على ذلك المبلغ.
النقاط الرئيسية
- وحدات الشراكة المحدودة، أو LPUs، هي وحدات ملكية في شراكة محدودة متداولة علنًا، أو شراكة رئيسية محدودة (MLP).
- لا تخضع وحدات الشراكة المحدودة (LPUs) للضرائب المزدوجة وتعتبرها مصلحة الضرائب الأمريكية كيانًا تمريريًا.
- تكون مسؤولية وحدات الشراكة المحدودة (LPUs) محدودة بمقدار الاستثمار الرأسمالي الأصلي للمستثمرين.