ما هو صندوق التحميل؟
صندوق التحميل هو صندوق استثماري مشترك يأتي مع رسوم مبيعات أو عمولة. يدفع مستثمر الصندوق هذه الرسوم، والتي تذهب لتعويض وسيط مبيعات، مثل الوسيط، أو المخطط المالي، أو مستشار الاستثمار، مقابل وقته وخبرته في اختيار صندوق مناسب للمستثمر. يتم دفع الرسوم إما مقدمًا عند الشراء (رسوم مقدمة)، أو عند بيع الأسهم (رسوم مؤخرة)، أو طالما أن الصندوق محتفظ به من قبل المستثمر (رسوم مستمرة). يمكن مقارنة صناديق التحميل مع صناديق بدون تحميل، التي لا تحمل رسوم مبيعات.
النقاط الرئيسية
- يتضمن صندوق التحميل أسهم الصندوق المشترك التي تحمل عمولة مبيعات يدفعها مشتري الصندوق.
- قد يتم دفع الرسوم عند وقت الشراء (رسوم مقدمة) أو عند وقت البيع (رسوم مؤخرة)، وغالبًا ما تُدفع إلى وسيط أو وكيل قام ببيع الصندوق.
- ستختلف طريقة دفع الرسوم اعتمادًا على فئة أسهم صندوق الاستثمار المشترك المعنية.
فهم الصناديق المحملة بالرسوم
إذا قام صندوق بتحديد الرسوم المستمرة بنسبة لا تزيد عن 0.25% (الحد الأقصى هو 1%)، يمكنه أن يطلق على نفسه "صندوق بدون رسوم" في مواده التسويقية. الرسوم الأمامية والرسوم الخلفية ليست جزءًا من المصاريف التشغيلية لصندوق الاستثمار المشترك وعادةً ما تُدفع للوسيط البائع ووسيط-التاجر كعمولة. ومع ذلك، فإن الرسوم المستمرة، التي تُسمى رسوم 12b-1، تُدرج كمصاريف تشغيلية. الصناديق التي لا تفرض رسومًا تُسمى صناديق بدون رسوم، والتي تُباع عادةً مباشرة من قبل شركة صندوق الاستثمار المشترك أو من خلال شركائها.
قد يفترض المستثمرون تلقائيًا أن الصناديق بدون رسوم تحميل هي الخيار الأفضل مقارنة بالصناديق ذات الرسوم، ولكن قد لا يكون هذا هو الحال. تذهب الرسوم على الصناديق ذات الرسوم لدفع أجر المستثمر أو مدير الصندوق الذي يقوم بإجراء الأبحاث واتخاذ قرارات الاستثمار نيابة عن العميل. يمكن لهؤلاء الخبراء فرز الصناديق المشتركة ومساعدة المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية ذكية قد لا يكون لديهم المهارة أو المعرفة لاتخاذها بمفردهم. يمكن أن يؤدي دفع الرسوم مقدمًا أيضًا إلى تجنب الحاجة إلى استنزاف عوائد الاستثمار من خلال دفع رسوم نفقات مستمرة على العوائد التي يحققها الصندوق.
العيب الرئيسي، بالطبع، هو الرسوم نفسها. الآن توجد صناديق الاستثمار المشتركة بدون رسوم تحميل كخيارات لا تحمل أي رسوم مبيعات.
في السبعينيات، تعرضت شركات صناديق الاستثمار المشترك لانتقادات بسبب الرسوم الأمامية العالية التي كانت تفرضها إلى جانب الرسوم المفرطة والرسوم المخفية الأخرى. ونتيجة لذلك، قدمت فئات متعددة من الأسهم تمنح المستثمرين عدة خيارات لدفع رسوم المبيعات.