ما هو معدل الخسارة عند التعثر (LGD)؟
الخسارة عند التعثر (LGD) هي المبلغ المقدر الذي يخسره البنك أو أي مؤسسة مالية أخرى عندما يتعثر المقترض في سداد القرض. يتم تصوير LGD كنسبة مئوية من إجمالي التعرض في وقت التعثر أو كقيمة دولار واحدة للخسارة المحتملة. يتم حساب إجمالي LGD للمؤسسة المالية بعد مراجعة جميع القروض المستحقة باستخدام الخسائر التراكمية والتعرض.
النقاط الرئيسية
- الخسارة عند التعثر (LGD) هي حساب مهم للمؤسسات المالية التي تتوقع خسائرها المتوقعة بسبب تعثر المقترضين في سداد القروض.
- يتم حساب الخسارة المتوقعة لقرض معين من خلال ضرب خسارة القيمة عند التعثر (LGD) في كل من احتمال التعثر والتعرض عند التعثر.
- التعرض عند التعثر هو القيمة الإجمالية للقرض في الوقت الذي يتعثر فيه المقترض.
- يُعتبر الرقم التراكمي للخسائر المتوقعة على جميع القروض المستحقة من الأرقام المهمة لأي مؤسسة مالية.
- يُعتبر معدل الخسارة عند التعثر (LGD) مكونًا أساسيًا في نموذج بازل (بازل II)، وهو مجموعة من اللوائح المصرفية الدولية.
فهم الخسارة عند التعثر (LGD)
تقوم البنوك والمؤسسات المالية الأخرى بتحديد الخسائر الائتمانية من خلال تحليل حالات التخلف الفعلية عن سداد القروض. يمكن أن يكون تحديد الخسائر معقدًا ويتطلب تحليل عدة متغيرات. كيفية حساب الخسائر الائتمانية في البيانات المالية للشركة تشمل تحديد كل من مخصص الخسائر الائتمانية ومخصص الحسابات المشكوك في تحصيلها.
تخيل أن البنك A يقرض 2 مليون دولار لشركة XYZ، وتتعثر الشركة في السداد. خسارة البنك A ليست بالضرورة 2 مليون دولار. يجب أخذ عوامل أخرى في الاعتبار مثل مقدار الضمانات، وما إذا كانت الدفعات القسطية قد تم سدادها، وما إذا كان البنك يستخدم النظام القضائي للحصول على تعويضات من شركة XYZ. مع أخذ هذه العوامل وغيرها في الاعتبار، قد يكون البنك A في الواقع قد تكبد خسارة أقل بكثير من القرض الأولي البالغ 2 مليون دولار.
تحديد مقدار الخسارة هو معلمة مهمة وشائعة إلى حد ما في معظم نماذج المخاطر. يُعتبر LGD مكونًا أساسيًا في نموذج بازل (بازل II)، وهو مجموعة من اللوائح المصرفية الدولية، حيث يُستخدم في حساب رأس المال الاقتصادي، الخسارة المتوقعة، ورأس المال التنظيمي. يتم حساب الخسارة المتوقعة بضرب LGD للقرض في كل من احتمالية التعثر (PD) ومقدار التعرض عند التعثر (EAD) للمؤسسة المالية.
القروض مع الضمانات، والمعروفة باسم الديون المضمونة، تفيد المقرض بشكل كبير ويمكن أن تفيد المقترض من خلال معدلات فائدة أقل.
كيفية حساب نسبة الخسارة عند التعثر (LGD)
هناك عدد من الطرق المختلفة لحساب نسبة الخسارة عند التعثر (LGD).
تعتبر إحدى التنويعات الشائعة التعرض للمخاطر ومعدل الاسترداد. يُعتبر التعرض عند التعثر قيمة تقديرية تتنبأ بمقدار الخسارة التي قد يتعرض لها البنك عندما يتخلف المدين عن سداد القرض. معدل الاسترداد هو مقياس معدل للمخاطر يهدف إلى تعديل حجم التعثر بناءً على احتمالية النتيجة.
الخسارة عند التعثر (LGD) بالدولار = التعرض للخطر (EAD) * (1 - معدل الاسترداد)
تقوم إحدى التنويعات الأساسية الأخرى بمقارنة العائدات الصافية المحتملة القابلة للتحصيل مع الدين المستحق. توفر هذه الصيغة نسبة عامة للجزء المتوقع فقدانه من الدين:
معدل الخسارة عند التعثر (LGD) كنسبة مئوية = 1 - (عائدات البيع المحتملة / الدين المستحق)
من بين هاتين الطريقتين، من الشائع أكثر استخدام الصيغة الأولى لأنها تعتبر نهجًا أكثر تحفظًا لتعكس الحد الأقصى للخسارة المحتملة. قد يكون من الصعب في كثير من الأحيان تقييم ما هي العائدات المحتملة من البيع، خاصة عند النظر في تعدد الأصول المرهونة، وتكاليف التصرف، وتوقيت المدفوعات، والسيولة لكل أصل.
الخسارة عند التعثر (Loss Given Default - LGD) مقابل التعرض عند التعثر (Exposure at Default - EAD)
التعرّض عند التعثّر هو القيمة الإجمالية للقرض التي يكون البنك معرضًا لها عندما يتعثر المقترض في السداد. على سبيل المثال، إذا قام مقترض بأخذ قرض بقيمة 100,000 دولار وبعد عامين تبقى على القرض مبلغ 75,000 دولار، وتعثّر المقترض في السداد، فإن التعرّض عند التعثّر يكون 75,000 دولار.
عند تحليل مخاطر التخلف عن السداد، غالبًا ما تقوم البنوك بحساب قيمة التعرض عند التخلف عن السداد (EAD) على القرض، حيث تهدف إلى التنبؤ بالمبلغ الذي سيكون البنك معرضًا له عندما يتخلف المقترض عن السداد. يتغير التعرض عند التخلف عن السداد باستمرار مع قيام المقترض بسداد قرضه.
الفرق الرئيسي بين LGD وEAD هو أن LGD يأخذ في الاعتبار أي استرداد في حالة التعثر. لهذا السبب، يُعتبر EAD المقياس الأكثر تحفظًا لأنه الرقم الأعلى. غالبًا ما يكون LGD هو السيناريو الأفضل الذي يعتمد على افتراضات متعددة.
على سبيل المثال، إذا تخلف المقترض عن سداد ما تبقى من قرض السيارة، فإن قيمة التعرض عند التعثر (EAD) هي مقدار القرض المتبقي الذي تخلف عن سداده. الآن، إذا تمكن البنك من بيع تلك السيارة واسترداد مبلغ معين من قيمة التعرض عند التعثر (EAD)، فسيتم أخذ ذلك في الاعتبار لحساب الخسارة عند التعثر (LGD).
مثال على الخسارة في حالة التعثر (LGD)
تخيل أن المقترض يأخذ قرضًا بقيمة 400,000 دولار لشراء شقة. بعد دفع الأقساط على القرض لعدة سنوات، يبدأ المقترض في مواجهة صعوبات مالية. يُقدّر أن هناك احتمالًا بنسبة 80% أن يتخلف المقترض عن السداد، مما يعني أن معدل الاسترداد هو 20%. الرصيد المتبقي للقرض هو 300,000 دولار، وسيكون البنك قادرًا على بيع الشقة بمبلغ 200,000 دولار عند الحجز عليها.
لحساب الخسارة المتوقعة عند التعثر (LGD) بالدولار، قارن المبلغ المعرض للخطر باحتمالية التعثر. في هذه الحالة، يفسر المقرض أن هناك 240,000 دولار معرضة لخطر التعثر.
الخسارة المتوقعة (LGD) بالدولار (باستثناء الضمانات) = 300,000 دولار * (1 - 0.20) = 240,000 دولار
بدلاً من ذلك، يمكن حساب LGD كنسبة مئوية تتضمن عادةً قيمة الضمان. على الرغم من أن المعادلة المذكورة أعلاه أسهل في الحساب، إلا أنها لم تأخذ في الاعتبار عائدات التصرف في الشقة في حالة التخلف عن السداد. باستخدام الصيغة الثانية، يجب على المقرض أن يتوقع خسارة 33% من رأس ماله إذا تخلف مالك الشقة عن السداد عند النظر في قيمة الضمان.
معدل الخسارة المتوقعة (LGD) كنسبة مئوية بما في ذلك الضمانات = 1 - (200,000 دولار / 300,000 دولار) = 33.33%
ماذا يعني الخسارة عند التعثر؟
الخسارة عند التعثر (LGD) هي مقدار المال الذي تخسره المؤسسة المالية عندما يتعثر المقترض في سداد القرض، بعد أخذ أي استرداد بعين الاعتبار، ويتم تمثيلها كنسبة مئوية من إجمالي التعرض في وقت الخسارة.
ما هما احتمالية التعثر (PD) والخسارة عند التعثر (LGD)؟
تشير LGD إلى الخسارة عند التعثر، وهي مقدار المال الذي يخسره البنك عندما يتعثر المقترض في سداد القرض. أما PD فهي احتمالية التعثر، والتي تقيس احتمال أو إمكانية تعثر المقترض في سداد قرضه.
ما هو الفرق بين EAD و LGD؟
يمثل EAD، أو التعرض عند التعثر، قيمة القرض التي يكون البنك معرضًا لخسارتها في حالة تعثر المقترض عن سداد القرض. أما الخسارة عند التعثر فهي قيمة القرض التي يكون البنك معرضًا لخسارتها بعد احتساب العائدات من بيع الأصل، ويتم تمثيلها كنسبة مئوية من إجمالي التعرض.
هل يمكن أن يكون معدل الخسارة عند التعثر صفرًا؟
يمكن أن يكون الخسارة عند التعثر (LGD) نظريًا صفرًا عندما تقوم مؤسسة مالية بنمذجة LGD. إذا كان النموذج يعتقد أن استرداد كامل للقرض ممكن، فإن LGD يمكن أن يكون صفرًا. ومع ذلك، هذا ليس الحال عادةً.
ما هو الاستخدام المعطى كإعداد افتراضي؟
الاستخدام عند التعثر هو مصطلح آخر للتعرض عند التعثر، وهو القيمة الإجمالية المتبقية على القرض عندما يتعثر المقترض في السداد.
الخلاصة
عند تقديم القروض، تميل البنوك إلى تقليل المخاطر قدر الإمكان. تقوم بتقييم المقترض وتحديد عوامل المخاطر المرتبطة بإقراضه، بما في ذلك احتمالية تعثره في سداد القرض ومقدار الخسارة التي قد تتكبدها البنوك في حال تعثره. تُعتبر خسارة في حالة التعثر (LGD)، واحتمالية التعثر (PD)، والتعرض في حالة التعثر (EAD) حسابات تساعد البنوك في تحديد خسائرها المحتملة.
تصحيح—3 نوفمبر 2023: تم تعديل هذه المقالة من نسخة سابقة تضمنت مثالًا غير صحيح عن الخسارة عند التعثر.