ما هو النهج السوقي؟
النهج السوقي هو طريقة لتحديد قيمة الأصل بناءً على سعر بيع الأصول المماثلة. وهو واحد من ثلاث طرق تقييم شائعة، إلى جانب النهج التكلفة وتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF).
بغض النظر عن نوع الأصل الذي يتم تقييمه، تدرس الطريقة السوقية المبيعات الحديثة لأصول مشابهة، مع إجراء تعديلات على الفروقات بينها. على سبيل المثال، عند تقييم العقارات، قد يتم إجراء تعديلات على عوامل مثل المساحة المربعة للوحدة، وعمر وموقع المبنى، ووسائله الترفيهية.
لأن النهج السوقي يعتمد على المقارنات مع الأصول المماثلة، فإنه يكون الأكثر فائدة عندما تتوفر بيانات كبيرة حول المبيعات الأخيرة للأصول المماثلة.
النقاط الرئيسية
- النهج السوقي هو طريقة لتحديد قيمة الأصل.
- إنها واحدة من ثلاث طرق شائعة، إلى جانب طريقة التكلفة وتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF).
- يبرز النهج السوقي في الحالات التي تتوفر فيها بيانات وفيرة حول المعاملات المماثلة. عندما لا تتوفر هذه البيانات، قد يكون من الضروري اللجوء إلى نهج بديلة.
كيف تعمل المقاربة السوقية
كما يوحي الاسم، يسعى النهج السوقي للإجابة على السؤال، "ما هي القيمة السوقية العادلة لهذا الأصل؟" للإجابة على هذا السؤال، يحتاج المقيم إلى دراسة المعاملات الأخيرة التي تتضمن أصولًا مشابهة. نظرًا لأن هذه الأصول من غير المحتمل أن تكون متطابقة مع الأصل الذي يتم تقييمه، فسيكون من الضروري إجراء تعديلات مختلفة.
في بعض الأسواق، مثل العقارات السكنية أو الأسهم المتداولة علنًا، يتوفر غالبًا الكثير من البيانات، مما يجعل استخدام النهج السوقي سهلًا نسبيًا. في أسواق أخرى، مثل الأسهم في الشركات الخاصة أو الاستثمارات البديلة مثل الفنون الجميلة أو النبيذ، قد يصبح من الصعب جدًا العثور على معاملات قابلة للمقارنة.
في الحالات التي تكون فيها البيانات محدودة، قد يحتاج المقيم إلى الاعتماد على طرق بديلة مثل نهج التكلفة أو تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF).
تتمثل المزايا الرئيسية لنهج السوق في أنه يعتمد على بيانات متاحة للجمهور حول المعاملات المماثلة. وبالتالي، يمكن أن يتطلب افتراضات ذاتية أقل من النهج البديلة. العيب الرئيسي لنهج السوق هو أنه يمكن أن يكون غير عملي في الحالات التي يوجد فيها عدد قليل من المعاملات المماثلة، إن وجدت، مثل حالة شركة خاصة تعمل في سوق متخصصة مع عدد قليل من المنافسين.
مثال على النهج السوقي
لتوضيح ذلك، افترض أنك في السوق لشراء شقة جديدة. تجد إعلانًا لشقة في الحي المفضل لديك معروضة بسعر 200,000 دولار. الوحدة عبارة عن شقة بغرفة نوم واحدة، بمساحة 1,000 قدم مربع وحمام واحد. هي في حالة هيكلية جيدة ولكنها تتطلب بعض التجديدات الطفيفة. على الرغم من أنها تقع في حي مرغوب فيه، إلا أن منظرها محجوب ولا تحتوي على غسالة أو مجفف داخل الوحدة.
على الرغم من أنك تحب الشقة، إلا أنك تشعر أن السعر المطلوب مرتفع للغاية. نظرًا لأن الشقة معروضة للبيع لأكثر من شهر، تبدأ في الشك في أنه إذا قدمت عرضًا معقولًا، فقد يقبل البائع به حتى لو كان أقل من السعر المطلوب.
لهذا الغرض، بدأت في تحديد القيمة السوقية العادلة للشقة من خلال البحث عن أمثلة لشقق مماثلة في نفس الحي تم بيعها في العام الماضي. قمت بتجميع نتائجك في جدول، كما يلي:
المعاملات القابلة للمقارنة
المعاملة 1
المعاملة 2
المعاملة 3
المعاملة 4
المعاملة 5
السعر
٢٥٠,٠٠٠ دولار
١٧٥,٠٠٠ دولار أمريكي
١٥٠,٠٠٠ دولار
٣١٥,٠٠٠ دولار
٢٢٥,٠٠٠ دولار
قدم مربع
900
800
١٬١٠٠
١٬٨٠٠
١٬٦٠٠
السعر لكل قدم مربع (مقرب)
٢٧٥ دولارًا
مئتان وعشرون دولارًا
١٣٥ دولارًا
١٧٥ دولارًا
١٤٠ دولارًا
غرف النوم
2
2
1
2
2
Bathrooms
1
1
1
2
1
Please provide the Markdown text you would like translated, and I'll be happy to assist you!
Please provide the Markdown text you would like translated.
Please provide the Markdown text you would like translated.
No
Please provide the Markdown text you would like translated.
No
غسالة ومجفف داخل الجناح؟
Please provide the Markdown text you would like translated.
No
Please provide the Markdown text you would like translated.
No
No
التجديدات المطلوبة
None
None
صغير
None
صغير
يعتمد النهج السوقي على البيانات المستمدة من المعاملات المماثلة.
بالنظر إلى هذه النتائج، تبدأ في استخلاص بعض الاستنتاجات العامة. في البداية، تلاحظ أن سعر الشقق لكل قدم مربع يتراوح بين 140 دولارًا و275 دولارًا، حيث تنتمي الأسعار الأعلى إلى تلك التي تحتوي على عدد أكبر من غرف النوم والحمامات، وإطلالات أفضل، وأجهزة داخلية، ولا تحتاج إلى تجديدات.
على النقيض من ذلك، فإن الشقة التي تسعى لشرائها تُسعّر بـ 200 دولار لكل قدم مربع وتحتوي على ميزات أقل حتى من الشقة الأقل سعراً في جدولك. يبدو أن هذا يبرر حدسك بأن الشقة مسعّرة بأكثر من قيمتها.
بناءً على هذه المعلومات، قررت تقديم عرض بقيمة 150,000 دولار.
البائع يقبل عرضك.