ما هو متوسط العائد؟
العائد المتوسط، في تحليل الأوراق المالية، هو القيمة المتوقعة أو المتوسط لجميع العوائد المحتملة للاستثمارات التي تشكل محفظة استثمارية. يُعرف العائد المتوسط أيضًا بالعائد المتوقع ويمكن أن يشير إلى مقدار العائد الذي يحققه السهم على أساس شهري. في ميزانية رأس المال، العائد المتوسط هو القيمة المتوسطة لتوزيع الاحتمالات للعوائد المحتملة.
النقاط الرئيسية
- العائد المتوسط (المعروف أيضًا بالعائد المتوقع) هو الربح أو الخسارة المقدرة التي يتوقع المستثمر تحقيقها من محفظة الاستثمارات.
- يمكن أن يشير أيضًا إلى العوائد الشهرية للأسهم أو القيمة المتوسطة لتوزيع الاحتمالات للعوائد المحتملة.
- يمكن للمستثمر حساب متوسط العائد على استثمار معين بناءً على العوائد التاريخية للاستثمار أو معدلات العائد المحتملة في ظل سيناريوهات مختلفة.
- يمكن أن يساعد حساب العائد المتوسط المستثمر في تحديد العلاقة بين مخاطر محفظة الأوراق المالية والعائد المحتمل.
- ومع ذلك، فإن متوسط العائد لا يضمن معدل عائد مستقبلي وهو مجرد أداة واحدة يجب على المستثمر أخذها في الاعتبار عند تقييم استثمار قبل شرائه.
فهم العائد المتوسط
عنصر مهم في تحليل الأسهم هو توقع القيمة المستقبلية للسهم. سيحاول المستثمرون والمحللون تقدير الإيرادات والنمو المستقبلي كوسيلة لتحديد ما إذا كان الاستثمار المحدد يستحق المخاطرة المتضمنة.
حساب المتوسط أو العائد المتوقع لمحفظة الاستثمارات يمكن أن يساعد المستثمر في الحصول على فهم أفضل لكيفية تأثير الأوراق المالية المحددة على المحفظة ككل. من خلال إضافة وإزالة الأوراق المالية كجزء من عملية التحليل، يمكن للمستثمر تصور الإيجابيات والسلبيات لكل استثمار وبناء محفظة تتناسب مع مدى تحمله للمخاطر.
يمكن أن تساعد عملية حساب العائد المتوسط المستثمر في اتخاذ قرار بشأن أفضل توزيع للأصول وفي مقارنة الأوراق المالية داخل نفس الصناعة كاستثمارات محتملة لإدراجها في المحفظة.
حساب العائد المتوسط
يتم حساب العوائد المتوسطة عن طريق إضافة حاصل ضرب جميع احتمالات العوائد الممكنة والعوائد نفسها، ومقارنتها بالمتوسط المرجح للمجموع. عند حساب العائد المتوسط من خلال صيغة احتمالية العائد لعرض عائد المحفظة، يُشار إليه غالبًا باسم العائد المتوسط الهندسي لأنه يستدعي الصيغة المستخدمة في الهندسة.
ومع ذلك، فإن المتوسط الهندسي البسيط لا يعكس بشكل كافٍ النطاق الكامل لمتوسط العائد كما يُستخدم في سوق الأسهم. تُستخدم صيغة العائد الهندسي بشكل أساسي للاستثمارات التي يتم تركيبها. يمكنك العثور على المتوسط الحسابي لحسابات الفائدة البسيطة الأخرى عن طريق جمع المعدلات وقسمتها على الفترات الزمنية. بدلاً من ذلك، يمكن لصيغة العائد الهندسي أن توضح المعدل لكل فترة من عائد فترة الاحتفاظ، حيث يعمل عائد فترة الاحتفاظ كإجمالي العائد على مدى فترات زمنية متعددة.
يمكنك حساب تخطيط رأس المال في التمويل بطريقة مختلفة قليلاً ولكن مشابهة. تستخدم صيغة تخطيط رأس المال العوائد الموزونة بأقصى تحمل للمخاطر بدلاً من احتمالات العائد.
العوائد المتوسطة ليست هي نفسها العوائد الشهرية المتوسطة، لأن العائد المتوسط سيعكس العائد المتوسط فقط إذا كانت الفترة الزمنية المستخدمة في الحساب هي سنة كاملة وإذا كانت جميع الأوزان المحتملة متساوية تمامًا، وهو أمر غير محتمل. لذلك، يُعتبر العائد المتوسط مصطلحًا أوسع بدلاً من كونه إحصائية شهرية متوسطة على مدى فترة زمنية.
فوائد متوسط العائد
تحاول العوائد المتوسطة تحديد العلاقة بين مخاطر محفظة الأوراق المالية وعائدها. تفترض أنه على الرغم من أن المستثمرين لديهم مستويات مختلفة من تحمل المخاطر، فإن المستثمرين العقلانيين سيبحثون دائمًا عن أقصى معدل عائد (RoR) لكل مستوى من المخاطر المقبولة. إنه العائد المتوسط، أو المتوقع، الذي يحاول المستثمرون تعظيمه عند كل مستوى من المخاطر.
يمكن أن تساعد العوائد المتوسطة المستثمرين أيضًا في تصور التغير النسبي في الثروة بشكل أكثر دقة على مدى الأفق الزمني ومن خلال التحليل، مما يوضح ما يمكن أن يستمر عليه معدل العائد. في حين أن العوائد المتوسطة تستخدم معدل العائد التاريخي المعروف للاستثمار، إلا أن هذا لا يضمن أن يستمر الاستثمار في تحقيق نفس معدل العائد في المستقبل.
لهذا السبب، سيستخدم المستثمر الحذر تحليل متوسط العوائد كأداة واحدة فقط في عملية اتخاذ قرارات الاستثمار. يجب على المستثمر الذي يقوم بتحليل الأسهم أيضًا مراجعة البيانات المالية للشركة وتقييم استراتيجيات الإدارة للنمو المستقبلي.