ما هو تأثير يوم الاثنين؟
يشير مصطلح تأثير يوم الاثنين إلى نظرية مالية تقترح أن عوائد سوق الأسهم ستتبع الاتجاهات السائدة من يوم الجمعة السابق عندما يفتح السوق يوم الاثنين التالي. وفقًا للنظرية، إذا كان السوق في ارتفاع يوم الجمعة، فإنه يجب أن يستمر في الارتفاع خلال عطلة نهاية الأسبوع ويستأنف صعوده يوم الاثنين، بينما من المحتمل أن يحدث العكس إذا كان السوق في انخفاض يوم الجمعة. تأثير يوم الاثنين مهم بالنسبة لـ المتداولين اليوميين والمراقبين الآخرين للسوق الذين يعتمدون عليه للتنبؤ بحركة السوق في بداية أسبوع التداول.
النقاط الرئيسية
- تأثير يوم الاثنين هو نظرية مالية يستخدمها بعض مراقبي السوق، وتفيد بأن عوائد سوق الأسهم يوم الاثنين تتبع تلك التي كانت يوم الجمعة السابق.
- وفقًا للنظرية، إذا تحرك السوق للأعلى وأغلق على ارتفاع يوم الجمعة، فسوف يفتح على ارتفاع خلال الساعات الأولى من التداول يوم الاثنين التالي، والعكس صحيح إذا أغلق على انخفاض.
- تم الإبلاغ عنه لأول مرة من قبل فرانك كروس في مقال نُشر عام 1973 في مجلة المحللين الماليين.
- تم إرجاع تأثير يوم الاثنين إلى تأثير البيع على المكشوف، وميول الشركات إلى إصدار المزيد من الأخبار السلبية ليلة الجمعة، وانخفاض التفاؤل في السوق الذي يعاني منه عدد من المتداولين خلال عطلة نهاية الأسبوع.
- يظل تأثير يوم الاثنين موضوعًا مثيرًا للجدل.
فهم تأثير يوم الاثنين
لا توجد طريقة دقيقة للتنبؤ باتجاه السوق. وذلك لأن حركة السوق تعتمد على عدد من العوامل المختلفة، بما في ذلك الظروف الاقتصادية، والأخبار العاجلة، والعرض والطلب، والسياسات الحكومية، والمضاربة من بين عوامل أخرى. يجب على مراقبي السوق والأسهم وضع استراتيجية يمكن أن تساعدهم في تخمين الاتجاه الذي ستتجه إليه الأمور من أجل اتخاذ خطواتهم. واحدة من هذه التقنيات هي تأثير يوم الاثنين.
كما هو مذكور أعلاه، يستخدم العديد من المتداولين اليوميين ومراقبي السوق تأثير يوم الاثنين لمساعدتهم في تحديد الاتجاه الذي سيتحرك فيه السوق. وفقًا لهذه النظرية، فإن سوق الأسهم مهيأ لتكرار العوائد من إغلاق يوم الجمعة في افتتاح السوق يوم الاثنين التالي. لذلك، إذا أغلق السوق مرتفعًا يوم الجمعة، فمن المفترض أن يفتح بنفس الطريقة يوم الاثنين التالي. وإذا انخفض قبل الإغلاق يوم الجمعة، فسيفتح السوق منخفضًا يوم الاثنين.
تظهر بعض الدراسات وجود ارتباط مشابه، ولكن لا توجد نظرية واحدة يمكنها تفسير وجود تأثير يوم الاثنين بدقة. الأسباب أو المبررات وراء وجود تأثير يوم الاثنين ليست مفهومة بشكل جيد. ولكن عند مراجعتها من حيث التداول الأسبوعي في أي يوم اثنين معين، تشهد أسواق الأسهم أداءً افتتاحيًا يعكس أداء الإغلاق ليوم الجمعة.
تاريخ تأثير يوم الاثنين
أول من أبلغ عن ظاهرة تأثير يوم الاثنين كان فرانك كروس في مقال عام 1973 بعنوان "سلوك أسعار الأسهم في أيام الجمعة والاثنين"، والذي نُشر في مجلة المحللين الماليين. وفقًا لكروس، فإن العائد المتوسط في أيام الجمعة يتجاوز العائد المتوسط في أيام الاثنين وهناك اختلاف في أنماط تغيرات الأسعار طوال اليوم. وعادة ما يؤدي ذلك إلى عائد متوسط منخفض أو سلبي متكرر من الجمعة إلى الاثنين في سوق الأسهم.
تقول بعض النظريات إن تأثير يوم الاثنين له علاقة كبيرة بميل الشركات إلى إصدار الأخبار السيئة يوم الجمعة بعد إغلاق الأسواق، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الأسهم في يوم الاثنين التالي. يعتقد آخرون أن تأثير يوم الاثنين قد يُعزى إلى البيع على المكشوف، والذي يؤثر على الأسهم ذات المراكز العالية في الفائدة القصيرة. بدلاً من ذلك، قد يكون التأثير ببساطة نتيجة لتلاشي التفاؤل لدى المتداولين بين يوم الجمعة ويوم الاثنين.
ظاهرة يوم الاثنين كانت ظاهرة ثابتة في تداول الأسهم لسنوات. وفقًا لدراسة أجرتها الاحتياطي الفيدرالي، كان هناك عائد سلبي ذو دلالة إحصائية خلال عطلات نهاية الأسبوع قبل عام 1987. وذكرت الدراسة أن هذا العائد السلبي اختفى بين عامي 1987 و1998. منذ ذلك الحين، زادت التقلبات خلال عطلات نهاية الأسبوع مرة أخرى، مما جعل ظاهرة تأثير يوم الاثنين موضوعًا مثيرًا للجدل.
مثال على تأثير يوم الاثنين
إليك مثال افتراضي يوضح كيفية عمل تأثير يوم الاثنين. لنفترض أن مؤشر داو جونز الصناعي ارتفع بشكل مطرد خلال الساعة الأخيرة من التداول يوم الجمعة وأغلق عند 20,000. وفقًا لتأثير يوم الاثنين، بمجرد إعادة فتح مؤشر داو جونز صباح يوم الاثنين التالي، سيستمر الأداء الصاعد خلال الساعة الأولى أو نحو ذلك من التداول. من 20,000، قد يرتفع مؤشر داو جونز أيضًا خلال الساعات الأولى من التداول.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر إلى أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.