ما هو فئة الأصول المتعددة؟
فئة الأصول المتعددة، والمعروفة أيضًا باسم فئة الأصول المتعددة أو الصندوق متعدد الأصول، هي مزيج من فئات الأصول (مثل النقد، الأسهم أو السندات) المستخدمة كاستثمار. يحتوي الاستثمار في فئة الأصول المتعددة على أكثر من فئة أصول واحدة، مما يخلق مجموعة أو محفظة من الأصول. تختلف الأوزان وأنواع الفئات وفقًا للمستثمر الفردي.
كيف تعمل فئات الأصول المتعددة
تزيد الاستثمارات متعددة الأصول من تنويع المحفظة الإجمالية من خلال توزيع الاستثمارات عبر عدة فئات. هذا يقلل من المخاطر (التقلبات) مقارنة بالاحتفاظ بفئة واحدة من الأصول، ولكنه قد يعيق أيضًا العوائد المحتملة. على سبيل المثال، قد يحتفظ المستثمر في الأصول المتعددة بالسندات والأسهم والنقد والعقارات، بينما قد يحتفظ المستثمر في فئة واحدة فقط بالأسهم. قد تحقق فئة الأصول واحدة أداءً أفضل خلال فترة معينة، ولكن تاريخيًا، لا توجد فئة أصول تحقق أداءً أفضل في كل فترة.
صناديق تحمل المخاطر
تقدم العديد من شركات صناديق الاستثمار المشتركة صناديق تخصيص الأصول التي تم تصميمها لتتناسب مع تحمل المستثمر للمخاطر. يمكن أن تتراوح هذه الصناديق من النمط العدواني إلى المحافظ. سيكون لصندوق النمط العدواني تخصيص أعلى بكثير للأسهم، ربما يصل إلى 100%.
صندوق مدير الأصول فيديليتي 85% ("FAMRX") هو مثال على صندوق استثماري عدواني. تم تصميم الصندوق للحفاظ على 85% من تخصيص الصندوق في الأسهم و15% بين الدخل الثابت والنقد. بالنسبة للمستثمرين المحافظين، سيكون لتخصيص الصندوق تركيز أكبر بكثير في الدخل الثابت. صندوق مدير الأصول فيديليتي 20% ("FASIX") يحتوي على 20% في الأسهم، و50% في الدخل الثابت، و30% في صناديق سوق المال قصيرة الأجل.
النقاط الرئيسية
- تم تصميم فئة الأصول المتعددة بشكل أساسي للحد من مخاطر الهبوط من خلال توسيع تعرض المستثمر لقطاعات مختلفة.
- يمكن اعتبار بعض صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) استثمارات متعددة فئات الأصول.
- يمكن أن تتغير الاستثمارات متعددة الأصول بمرور الوقت لتلائم توجهات المستثمر. مثال كلاسيكي على ذلك هو صندوق التاريخ المستهدف.
صناديق تاريخ الهدف
صناديق التاريخ المستهدف هي صناديق متعددة الأصول تقوم بتغيير التخصيص وفقًا لأفق المستثمر الزمني. يقوم المستثمرون باختيار الصندوق الذي يعكس أفقهم الزمني بشكل وثيق. على سبيل المثال، يجب على المستثمر الذي لن يتقاعد لأكثر من 30 عامًا اختيار أحد صناديق الهدف لعام 2045 أو ما بعده. كلما كان التاريخ على الصندوق أبعد، كان الصندوق أكثر جرأة بسبب الأفق الزمني الأطول. يحتوي صندوق التاريخ المستهدف لعام 2050 على أكثر من 85 إلى 90% في الأسهم والباقي في الدخل الثابت أو السوق النقدي.
مستثمر لديه أفق زمني أقصر بشكل كبير سيختار أحد الصناديق التي تستحق في وقت أقرب. شخص يخطط للتقاعد خلال خمس سنوات سيختار صندوقًا مستهدف التاريخ يحتوي على مستوى أعلى من الدخل الثابت لتقليل المخاطر الإجمالية والتركيز على الحفاظ على رأس المال.
تعتبر صناديق التاريخ المستهدف مفيدة للمستثمرين الذين لا يرغبون في الانخراط في اختيار تخصيص الأصول المناسب. مع تقدم عمر المستثمر وتقليل الأفق الزمني، ينخفض مستوى المخاطرة في صندوق التاريخ المستهدف. بمرور الوقت، ينتقل الصندوق تدريجياً من الأسهم إلى الدخل الثابت وسوق المال تلقائيًا.
فوائد صناديق الأصول المتعددة
على عكس الصناديق المتوازنة، التي تركز عادةً على تحقيق أو تجاوز معيار معين، فإن صناديق الأصول المتعددة تُكوّن لتحقيق نتيجة استثمارية معينة، مثل تجاوز التضخم. توفر لهم خيارات الاستثمار الواسعة، التي تمتد عبر الأوراق المالية والقطاعات والعقارات وأنواع أخرى من الأوراق المالية، مرونة هائلة لتحقيق أهدافهم.
هذا النوع من الصناديق يوفر أيضًا تنويعًا أكبر من معظم الصناديق المتوازنة، التي قد تجمع بشكل رئيسي بين الدخل الثابت والأسهم. العديد منها يُدار بشكل نشط، مما يعني أن شخصًا أو مجموعة من الأشخاص يتخذون قرارات بناءً على ديناميكيات السوق لزيادة العوائد وتقليل المخاطر.