ما هو الصندوق المتوازن؟
صندوق التوازن هو نوع من صناديق الاستثمار المشتركة الذي يحتوي عادةً على مكونات من الأسهم والسندات. صندوق الاستثمار المشترك هو سلة من الأوراق المالية التي يمكن للمستثمرين شراؤها. عادةً ما تلتزم صناديق التوازن بتخصيص أصول ثابت من الأسهم والسندات، مثل 70% أسهم و30% سندات. السندات هي أدوات دين تدفع عادةً معدل عائد ثابت ومستقر.
الهدف الاستثماري لصندوق الاستثمار المتوازن يميل إلى أن يكون مزيجًا من النمو والدخل، مما يؤدي إلى الطبيعة المتوازنة للصندوق. تستهدف صناديق الاستثمار المتوازنة المستثمرين الذين يبحثون عن مزيج من الأمان والدخل وزيادة رأس المال بشكل معتدل.
النقاط الرئيسية
- صناديق الاستثمار المتوازنة هي صناديق استثمار مشتركة تستثمر الأموال عبر فئات الأصول، بما في ذلك مزيج من الأسهم والسندات ذات المخاطر المنخفضة إلى المتوسطة.
- تستثمر الصناديق المتوازنة بهدف تحقيق كل من الدخل وزيادة رأس المال.
- يمكن أن تفيد الصناديق المتوازنة المستثمرين ذوي التحمل المنخفض للمخاطر، مثل المتقاعدين، من خلال تقديم زيادة في رأس المال ودخل.
فهم الصناديق المتوازنة
صندوق التوازن هو نوع من الصناديق الهجينة، وهو صندوق استثماري يتميز بتنوعه بين فئتين أو أكثر من فئات الأصول. يجب أن تبقى المبالغ التي يستثمرها الصندوق في كل فئة أصول عادة ضمن قيمة دنيا وقيمة قصوى محددة. يُعرف صندوق التوازن أيضًا باسم صندوق تخصيص الأصول.
لا تقوم محافظ الصناديق المتوازنة بتغيير مزيج الأصول بشكل كبير، على عكس صناديق دورة الحياة، التي تعدل الحيازات لتقليل المخاطر مع اقتراب موعد تقاعد المستثمر. كما تختلف الصناديق المتوازنة عن الصناديق المدارة بنشاط، التي قد تتطور استجابةً لتغير شهية المستثمر للمخاطر والعوائد أو ظروف السوق الاستثمارية العامة.
عناصر محفظة الصندوق المتوازن
المتقاعدون أو المستثمرون الذين لديهم قدرة منخفضة على تحمل المخاطر يمكنهم استخدام الصناديق المتوازنة لتحقيق نمو صحي ودخل إضافي. تتضمن عناصر الصناديق المتوازنة مزيجًا من الأسهم والسندات.
مكوّن حقوق الملكية
مكوّن الأسهم يساعد في منع تآكل القوة الشرائية وضمان الحفاظ على مدخرات التقاعد على المدى الطويل.
تميل حيازات الأسهم في الصندوق المتوازن نحو الأسهم الكبيرة مثل تلك الموجودة في مؤشر S&P 500، والذي يحتوي على 500 من أكبر الشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة. قد تشمل الصناديق المتوازنة أيضًا الشركات التي تدفع الأرباح. الأرباح هي مدفوعات نقدية تقدمها الشركات لمساهميها كمكافأة على امتلاكهم لأسهمها. تميل الشركات التي تدفع الأرباح بشكل مستمر على المدى الطويل إلى أن تكون راسخة ومربحة.
مكونات السندات
يخدم مكون السندات في الصندوق المتوازن غرضين.
- يخلق مصدر دخل
- يخفف من تقلبات المحفظة volatility، وهي التغيرات في الأسعار الناتجة عن مكون الأسهم.
السندات ذات التصنيف الاستثماري مثل ديون الشركات ذات التصنيف AAA وسندات الخزانة الأمريكية توفر دخلًا من الفوائد من خلال دفعات نصف سنوية، بينما تقدم أسهم الشركات الكبيرة توزيعات أرباح ربع سنوية لتعزيز العائد. أيضًا، بدلاً من إعادة استثمار التوزيعات، قد يحصل المستثمرون المتقاعدون على نقد لتعزيز دخلهم من المعاشات التقاعدية والمدخرات الشخصية والإعانات الحكومية.
بينما يتم التداول يوميًا، فإن السندات ذات التصنيف العالي وسندات الخزانة لا تشهد عادة تقلبات سعرية حادة كما قد تشهد الأسهم. ونتيجة لذلك، فإن استقرار الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة يمنع القفزات الحادة في سعر سهم صندوق الاستثمار المتوازن. كما أن أسعار الأوراق المالية الدائنة لا تتحرك بالتوازي مع الأسهم ويمكن أن تتحرك في الاتجاه المعاكس. يوفر هذا الاستقرار في السندات لصناديق الاستثمار المتوازنة دعمًا إضافيًا، مما يساعد على تسوية عائد الاستثمار في محفظتها بمرور الوقت.
مزايا الصناديق المتوازنة
نظرًا لأن الصناديق المتوازنة نادرًا ما تحتاج إلى تغيير مزيج الأسهم والسندات، فإنها تميل إلى أن تكون لديها نسب مصاريف إجمالية (ERs) أقل، والتي تمثل تكلفة الصندوق. علاوة على ذلك، لأنها توزع تلقائيًا أموال المستثمرين عبر مجموعة متنوعة من أنواع الأسهم، يتم تقليل مخاطر السوق إذا كانت بعض الأسهم أو القطاعات تؤدي أداءً ضعيفًا. وأخيرًا، تتيح الصناديق المتوازنة للمستثمرين سحب الأموال بشكل دوري دون الإخلال بتوزيع الأصول.
الإيجابيات
محفظة متنوعة يتم إعادة توازنها باستمرار
نسب مصاريف منخفضة
تقلب أقل
منخفض المخاطر
سلبيات
تخصيصات الأصول الثابتة
غير مناسب لاستراتيجيات الحماية الضريبية
الاستثمارات المعتادة "The usual suspects"
- عوائد آمنة ولكن مملة
عيوب الصناديق المتوازنة
من ناحية السلبية، يتحكم الصندوق في تخصيص الأصول وليس المستثمر، مما قد لا يتوافق مع استراتيجية التخطيط الضريبي للمستثمر. على سبيل المثال، يفضل العديد من المستثمرين الاحتفاظ بالأوراق المالية التي تنتج دخلاً في حسابات ذات ميزة ضريبية والأسهم النامية في الحسابات الخاضعة للضريبة، ولكن لا يمكنك فصل الاثنين في صندوق متوازن. أيضًا، لا يمكن للمستثمرين استخدام استراتيجية "معدّل دوران رأس المال (bond laddering)"—شراء السندات بمواعيد استحقاق متدرجة—لتعديل التدفقات النقدية وسداد رأس المال وفقًا لوضعهم المالي.
التوزيع المميز لصندوق متوازن—عادةً 60% أسهم و40% سندات—قد لا يتناسب دائمًا مع الأهداف المالية للمستثمر، حيث يمكن أن تتغير الاحتياجات والتفضيلات مع مرور الوقت. بعض الصناديق المتوازنة تتبع نهجًا محافظًا للغاية، متجنبة الأسواق الدولية أو الأسواق غير التقليدية، مما قد يعيق عوائدها.
مثال من العالم الحقيقي لصندوق متوازن
صندوق Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) لديه تصنيف مخاطر أقل من المتوسط من Morningstar مع ملف مكافآت أعلى من المتوسط. يتكون تخصيص الصندوق من 60% أسهم و40% سندات. على مدى السنوات العشر الماضية - حتى 30 أبريل 2022 - حقق الصندوق عائدًا سنويًا بنسبة 8.73%. يحتوي صندوق Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares على نسبة مصاريف تبلغ 0.07% ومبلغ استثمار أدنى قدره 3,000 دولار.