ما هو الفجوة السلبية؟
الفجوة السلبية هي حالة تتجاوز فيها الالتزامات الحساسة للفائدة لمؤسسة مالية أصولها الحساسة للفائدة. الفجوة السلبية ليست بالضرورة أمرًا سيئًا، لأنه إذا انخفضت معدلات الفائدة، يتم إعادة تسعير الالتزامات بمعدلات فائدة أقل. في هذا السيناريو، سيزداد الدخل. ومع ذلك، إذا ارتفعت معدلات الفائدة، سيتم إعادة تسعير الالتزامات بمعدلات فائدة أعلى، وسينخفض الدخل.
عكس الفجوة السلبية هو الفجوة الإيجابية، حيث تتجاوز الأصول الحساسة للفائدة للكيان التزاماته الحساسة للفائدة. تُعرف مصطلحات الفجوات السلبية والإيجابية، التي تحلل فجوات أسعار الفائدة، أيضًا باسم فجوة المدة.
النقاط الرئيسية
- الفجوة السلبية هي عندما تتجاوز الالتزامات الحساسة للفائدة الخاصة بكيان ما الأصول الحساسة للفائدة.
- إذا انخفضت معدلات الفائدة، يتم تسعير الالتزامات بمعدلات أقل، مما يزيد الدخل. وإذا ارتفعت معدلات الفائدة، يحدث العكس.
- حجم الفجوة في المؤسسة المالية هو مؤشر على تأثير تغييرات معدلات الفائدة على دخل الفائدة الصافي الخاص بها.
- الفجوة السلبية هي جزء من إدارة الأصول والخصوم؛ إدارة التدفقات النقدية الداخلة لتسديد الالتزامات.
- الفجوة الصفرية في المدة الزمنية هي عندما لا توجد فجوة إيجابية أو سلبية، وتكون الشركة محمية ضد تحركات أسعار الفائدة.
فهم الفجوة السلبية
الفجوة السلبية تتعلق بـ تحليل الفجوة، والذي يمكن أن يساعد في تحديد مخاطر أسعار الفائدة للمؤسسة المالية فيما يتعلق بإعادة التسعير، أي التغير في أسعار الفائدة عندما يستحق استثمار حساس للفائدة.
يشير حجم الفجوة لدى الكيان إلى مدى تأثير تغييرات أسعار الفائدة على صافي دخل الفائدة للبنك. صافي دخل الفائدة هو الفرق بين إيرادات الكيان، التي يحققها من أصوله، بما في ذلك القروض الشخصية والقروض التجارية، والرهون العقارية والأوراق المالية، ونفقاته (مثل الفائدة المدفوعة على الودائع).
الفجوة السلبية وإدارة الأصول والخصوم
الفجوة السلبية ليست بالضرورة جيدة أو سيئة، لكنها تعتبر مقياسًا لمدى تعرض البنك لمخاطر أسعار الفائدة. فهم هذا المقياس هو جزء من إدارة الأصول والخصوم، وهو ما يجب أن تأخذه البنوك بعين الاعتبار في عملياتها.
تحليل الفجوة، كطريقة لإدارة الأصول والخصوم، يمكن أن يكون مفيدًا في تقييم مخاطر السيولة. بشكل عام، يركز مفهوم إدارة الأصول والخصوم على توقيت التدفقات النقدية. ينظر إلى متى يتم استلام التدفقات النقدية الداخلة مقابل متى تكون المدفوعات على الخصوم مستحقة ومتى تشكل الخصوم خطرًا. يهدف إلى ضمان أن توقيت مدفوعات الخصوم سيتم تغطيته دائمًا بالتدفقات النقدية الداخلة من الأصول.
إدارة الأصول والخصوم تهتم أيضًا بتوافر الأصول لدفع الخصوم، ومتى يمكن تحويل الأصول أو الأرباح إلى نقد. يمكن تطبيق هذه العملية على مجموعة من فئات الأصول في الميزانية العمومية.
عندما يكون الفارق الزمني صفرًا، مما يعني عدم وجود فارق إيجابي أو سلبي، يُعتقد أن حقوق ملكية الشركة محمية ضد مخاطر أسعار الفائدة لأن أي زيادات أو انخفاضات في أسعار الفائدة لن تؤثر على الشركة. ومع ذلك، فإن تحقيق فارق زمني صفري يعد أمرًا صعبًا لأن ليس كل الأصول والالتزامات لها مدد متطابقة، كما أن سداد العملاء المبكر والتخلف عن السداد سيؤثر على توقيت التدفقات النقدية، وبعض الأصول والالتزامات سيكون لها أنماط تدفق نقدي غير متسقة.