ما هو العائد السلبي؟
يحدث العائد السلبي عندما تتعرض الشركة لخسارة مالية أو عندما يتعرض المستثمرون لخسارة في قيمة استثماراتهم خلال فترة زمنية محددة. بمعنى آخر، يخسر العمل التجاري أو الفرد المال إما في أعمالهم التجارية أو في استثماراتهم. يمكن أن يشير مصطلح "العائد السلبي" إلى خسارة صافية عبر جميع استثماراتك وأعمالك التجارية، أو إلى خسارة في أي استثمار أو عمل تجاري محدد.
العائد السلبي للأعمال يُشار إليه أيضًا باسم العائد السلبي على حقوق الملكية.
النقاط الرئيسية
- العائد السلبي يشير إلى خسارة، سواء كان ذلك في استثمار، أو أداء الأعمال، أو في المشاريع المستثمرة.
- عندما يقوم المستثمر بشراء أوراق مالية بهدف أن ترتفع قيمتها ولكن بدلاً من ذلك تنخفض قيمتها، يكون لدى المستثمر عائد سلبي.
- إذا لم تحقق الشركة إيرادات كافية لتغطية جميع نفقاتها، فسوف تواجه عائدًا سلبيًا خلال الفترة.
- المشاريع التي تستثمر فيها الشركات باستخدام تمويل الديون تحتاج إلى تحقيق عائد أكبر من معدل الفائدة على القرض.
- يمكن أن تؤثر العوائد السلبية بشكل كبير على الشركات؛ من حيث التسبب في الإفلاس وكذلك مشاهدة انخفاض في سعر السهم وعدم القدرة على الحصول على التمويل.
فهم العائد السلبي
يتم استخدام العائد السلبي بشكل شائع عند الإشارة إلى استثمار. يقوم المستثمرون بتخصيص رأس المال لأوراق مالية معينة يعتقدون أنها ستزداد قيمتها بناءً على أبحاثهم، سواء كانت أبحاثًا أساسية أو فنية.
إذا ارتفعت قيمة الأوراق المالية التي يختارونها، سيحققون عائدًا إيجابيًا. وعلى العكس، إذا انخفضت قيمة الأوراق المالية مما يؤدي إلى خسارة، سيكون لديهم عائد سلبي على استثماراتهم. يمكن للمستثمرين تعويض الخسائر في المحفظة مقابل الأرباح لتقليل ضريبة الأرباح الرأسمالية. العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس مالي يُستخدم غالبًا لحساب عوائد الفرد.
العوائد السلبية في الأعمال التجارية
يمكن أيضًا استخدام العوائد السلبية للإشارة إلى الربح أو الخسارة لشركة في فترة زمنية معينة. على سبيل المثال، إذا حققت شركة إيرادات بقيمة 20,000 دولار ولكن كانت تكاليفها 40,000 دولار، فإنها ستحقق عائدًا سلبيًا.
بعض الشركات تسجل عائدًا سلبيًا خلال سنواتها الأولى بسبب كمية رأس المال التي تُستثمر في البداية لإطلاق العمل. إنفاق الكثير من المال/رأس المال دون تحقيق أي إيرادات سيؤدي إلى خسارة. عادةً لا تبدأ الشركات الجديدة في تحقيق الربح إلا بعد مرور بضع سنوات من تأسيسها.
سيكون المستثمرون في الشركة على استعداد للبقاء إذا كانوا يعلمون أن لدى الشركة القدرة على تحويل عائدها السلبي بسرعة إلى عائد إيجابي وتحقيق أرباح عالية أو مبيعات أو معدّل دوران رأس المال (Turnover).
ومع ذلك، إذا كانت الشركة تعاني باستمرار من عوائد سلبية دون وجود خطة عمل قوية لتحويل العمليات، فقد يفقد المستثمرون الثقة في الشركة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض في سعر سهم الشركة وكذلك صعوبة في الحصول على التمويل. العوائد السلبية المستمرة في الأعمال ستؤدي إلى الإفلاس.
عوائد سلبية على المشاريع
يمكن استخدام العوائد السلبية أيضًا فيما يتعلق بالمشاريع التي تستثمر فيها الشركات، والتي تتطلب عادةً تمويلًا بالدين. على سبيل المثال، تقرر شركة شراء معدات جديدة لتوسيع أعمالها وتقترض المال للقيام بذلك. إذا كان معدل الفائدة على القرض المستخدم لشراء المعدات أعلى من العوائد التي تحصل عليها الشركة من المعدات الجديدة، فإنها ستواجه عائدًا سلبيًا على ذلك الاستثمار الرأسمالي.
مثال على العائد السلبي
افترض أن تشارلز تلقى هدية بقيمة 1,000 دولار ويريد استثمار هذا المال. يقوم بإجراء بحث حول بعض اقتراحات الأسهم التي قدمها له صديقه. يقرر الاستثمار في سهمين بالتساوي: شركة ABC وشركة XYZ. يشتري 500 دولار من كل سهم.
بعد مرور عام، ينظر تشارلز إلى محفظته. يرى أن قيمة شركة ABC قد ارتفعت إلى 600 دولار بينما انخفضت قيمة شركة XYZ إلى 200 دولار. بينما لديه عائد إيجابي على شركة ABC، لديه عائد سلبي على شركة XYZ. أيضًا، محفظته الإجمالية لديها عائد سلبي بقيمة 200 دولار. كانت القيمة المستثمرة 1,000 دولار والقيمة الحالية 800 دولار.
هذه هي الأرباح والخسائر غير المحققة ويمكن لتشارلز إما الاستمرار في الاحتفاظ بالأسهم أو بيعها. إذا قام ببيعها، فإن الخسارة في شركة XYZ تكون قابلة للخصم الضريبي على أرباح شركة ABC، مما يقلل من ضريبة الأرباح الرأسمالية لتشارلز.