الفارق في سعر الفائدة الصافي (NIRD): ما هو وكيف يعمل

ما هو الفرق الصافي في معدلات الفائدة (NIRD)؟

الفرق الصافي في معدلات الفائدة (NIRD) في أسواق العملات الدولية (forex) هو الفرق الإجمالي في معدلات الفائدة بين اقتصادين وطنيين مختلفين.

على سبيل المثال، إذا كان المتداول يمتلك مركزًا طويلًا في زوج العملات NZD/USD، فإنه سيمتلك العملة النيوزيلندية ويقترض العملة الأمريكية. يمكن وضع الدولارات النيوزيلندية في بنك نيوزيلندي لكسب الفائدة، بينما يتم في الوقت نفسه أخذ قرض بنفس القيمة الاسمية من بنك أمريكي. الفرق الصافي في معدلات الفائدة هو الفرق بعد الضرائب والرسوم بين أي فائدة مكتسبة وأي فائدة مدفوعة أثناء الاحتفاظ بمركز زوج العملات.

النقاط الرئيسية

• يقيس الفرق الصافي في معدلات الفائدة (NIRD) الفرق الإجمالي في معدلات الفائدة بين عملتين في سوق الفوركس.
• الفرق الصافي في معدلات الفائدة هو الفرق بين أي فائدة مكتسبة وأي فائدة مدفوعة أثناء الاحتفاظ بمركز زوج العملات بعد احتساب الرسوم والضرائب والتكاليف الأخرى.
• يلعب NIRD دورًا مهمًا في تقييم مزايا تجارة الفائدة بالعملات.

فهم الفرق الصافي في معدلات الفائدة (NIRD)

بشكل عام، يقيس الفارق في معدلات الفائدة (IRD) التباين في معدلات الفائدة بين أصلين متشابهين يحملان فائدة. يستخدم المتداولون في سوق الفوركس الفروق في معدلات الفائدة عند تسعير أسعار الصرف الآجلة. بناءً على تكافؤ معدلات الفائدة، يمكن للمتداول إنشاء توقع لمعدل الصرف المستقبلي بين عملتين وتحديد العلاوة أو الخصم على عقود أسعار الصرف الآجلة في السوق الحالية. الفارق الصافي في معدلات الفائدة هو خاص بالاستخدام في أسواق العملات.

يُعتبر الفرق الصافي في معدلات الفائدة مكونًا رئيسيًا في استراتيجية التجارة المحمولة. التجارة المحمولة هي استراتيجية يستخدمها متداولو العملات الأجنبية في محاولة لتحقيق الربح من الفرق بين معدلات الفائدة، وإذا كان المتداولون في وضعية شراء لزوج من العملات، فقد يتمكنون من الربح من ارتفاع في زوج العملات. بينما تحقق التجارة المحمولة فائدة على الفرق الصافي في معدلات الفائدة، فإن أي تحرك في انتشار زوج العملات الأساسي يمكن أن ينخفض بسهولة (كما حدث تاريخيًا) مما يعرض الفوائد المكتسبة من التجارة المحمولة للخطر ويؤدي إلى خسائر.

تظل تجارة العملات بالاقتراض واحدة من أكثر استراتيجيات التداول شيوعًا في سوق العملات. أفضل طريقة لتنفيذ تجارة بالاقتراض هي تحديد أي عملة تقدم عائدًا مرتفعًا وأيها تقدم عائدًا أقل. تشمل أكثر صفقات الاقتراض شيوعًا في الوقت الحاضر شراء أزواج العملات مثل الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) والدولار الأسترالي/الين الياباني (AUD/JPY) نظرًا لأن هذه الأزواج لديها فروق في أسعار الفائدة عالية بما يكفي للاستفادة منها، ولكنها تستخدم عملات مستقرة نسبيًا.

الفارق في معدّل الفائدة الصافي وعمليات التداول بالاقتراض (Carry Trade)

العائد الصافي من الفائدة (NIRD) هو المبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع تحقيقه كربح باستخدام استراتيجية التجارة المحمولة. لنفترض أن مستثمرًا يقترض 1000 دولار ويحول الأموال إلى الجنيه الإسترليني، مما يتيح له شراء سند بريطاني. إذا كان العائد على السند البريطاني المشتري 7% والعائد على السند الأمريكي المكافئ 3%، فإن الفرق في العائد (IRD) يساوي 4%، أو 7% ناقص 3%. هذا الربح مضمون فقط إذا ظل سعر الصرف بين الدولار والجنيه ثابتًا.

إحدى المخاطر الرئيسية المرتبطة بهذه الاستراتيجية هي عدم اليقين في تقلبات العملات. في هذا المثال، إذا انخفض الجنيه البريطاني بالنسبة للدولار الأمريكي، فقد يواجه المتداول خسائر. بالإضافة إلى ذلك، قد يستخدم المتداولون الرافعة المالية، مثل استخدام عامل 10 إلى 1، لتحسين إمكانات الربح لديهم. إذا قام المستثمر باستخدام الرافعة المالية بمعدل 10 إلى 1، فقد يحقق ربحًا بنسبة 40%. ومع ذلك، يمكن أن تتسبب الرافعة المالية أيضًا في خسائر أكبر إذا كانت هناك تحركات كبيرة في أسعار الصرف تتعارض مع الصفقة.