تعريف
الفرق في معدلات الفائدة (IRD) هو الفرق بين معدلات الفائدة لوسيلتين استثماريتين.
ما هو الفرق في معدلات الفائدة (IRD)؟
يُعتبر الفرق في معدلات الفائدة (IRD) مقارنة بين معدلات الفائدة لأصلين متشابهين يحملان فائدة، ويمثل الفرق بينهما. في سوق الصرف الأجنبي، يُعرف الفرق في معدلات الفائدة بين دولتين بالفرق الصافي في معدلات الفائدة. تُستخدم حسابات IRD في تداول الدخل الثابت وتداول الفوركس ووسائل الإقراض.
النقاط الرئيسية
- الفرق في معدلات الفائدة (IRD) هو الفرق بين معدلات الفائدة لوسيلتين استثماريتين.
- يتم استخدام IRD في أسواق الدخل الثابت والفوركس والإقراض.
- يمكن للمستثمرين الذين يبيعون العملة في منطقة ذات معدل فائدة أقل مقابل عملة في بلد ذو معدل فائدة أعلى أن يحققوا ربحًا من فرق معدل الفائدة (IRD).
- الفرق في معدّل الفائدة الصافي (NIRD) هو نوع محدد من IRD يُستخدم في أسواق الفوركس.
أسواق الفوركس
IRD هو استراتيجية تداول تُعرف بـ carry trade، والتي تتضمن الاقتراض بمعدل فائدة منخفض واستثمار العائدات في أصل يوفر معدل عائد أعلى. تعتمد عمليات الـ carry trade على الاقتراض في بيئة عملة ذات معدل فائدة منخفض، وتحويل المبلغ المقترض إلى عملة أخرى ذات عائد أعلى.
يُعتبر الفارق الصافي في معدلات الفائدة (NIRD) نوعًا محددًا من IRD يُستخدم في أسواق الفوركس. في الأسواق الدولية للعملات، يُمثل NIRD الفرق بين معدلات الفائدة في منطقتين اقتصاديتين مختلفتين. على سبيل المثال، إذا كان المتداول "طويلًا" على زوج NZD/USD، فإنه يمتلك العملة النيوزيلندية ويقترض العملة الأمريكية. يمكن وضع هذه الدولارات النيوزيلندية في بنك نيوزيلندي بينما يتم في الوقت نفسه اقتراض نفس المبلغ من البنك الأمريكي. يُمثل NIRD الفرق بين أي فائدة مكتسبة والفائدة المدفوعة أثناء الاحتفاظ بمركز زوج العملات.
يحقق المستثمرون الأرباح من فرق معدلات الفائدة (IRD) ومن ارتفاع الأسعار عن طريق بيع العملات التي تكون فيها معدلات الفائدة أقل مقابل العملات التي تكون فيها معدلات الفائدة أعلى. بناءً على تكافؤ معدلات الفائدة، يتوقع المتداول سعر الصرف المستقبلي بين عملتين ويحدد العلاوة أو الخصم على عقود المستقبلية لسعر الصرف الحالي في السوق.
السندات
تقيس IRDs الفرق في معدلات الفائدة بين ورقتين ماليتين. إذا كان العائد على سند واحد 5% وعلى آخر 3%، فإن IRD سيكون نقطتين مئويتين أو 200 نقطة أساس (bps). يمثل IRD المبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع تحقيقه كربح باستخدام تجارة الفائدة.
لنفترض أن مستثمرًا يقترض 1,000 دولار ويحوّل الأموال إلى الجنيه الإسترليني، مما يتيح له شراء سند بريطاني. إذا كان العائد على السند الذي تم شراؤه 7% بينما يعادل العائد على السند الأمريكي 3%، فإن الفرق في معدلات الفائدة (IRD) يساوي 4% (7% - 3%). هذا الربح مضمون فقط إذا ظل سعر الصرف بين الدولار والجنيه ثابتًا.
الخطر الرئيسي لهذه الاستراتيجية هو عدم اليقين في تقلبات العملات. إذا انخفض الجنيه البريطاني بالنسبة للدولار الأمريكي، فقد يتعرض المتداول لخسارة. قد يستخدم المتداولون الرافعة المالية، مثل عامل 10 إلى 1، لتحسين إمكانات الربح لديهم. إذا قام المستثمر باستخدام الرافعة المالية بمعدل 10 إلى 1، يمكنه تحقيق ربح بنسبة 40%. ومع ذلك، يمكن أن تتسبب الرافعة المالية أيضًا في خسائر أكبر إذا كانت هناك تحركات قوية في أسعار الصرف.
الرهن العقاري
عندما يقترض المشترون المال لشراء المنازل، قد يكون هناك IRD. يُستخدم IRD في سوق الإسكان لوصف الفرق بين سعر الفائدة والسعر المعلن من البنك في تاريخ السداد المسبق.
افترض أن مشتري منزل يشتري منزلاً ويأخذ رهنًا عقاريًا بمعدل 5.50% لمدة 30 عامًا. افترض أن 25 عامًا قد مرت ولم يتبقَ للمقترض سوى خمس سنوات في مدة الرهن العقاري. يمكن للمقرض استخدام سعر الفائدة الحالي في السوق الذي يقدمه لرهن عقاري لمدة خمس سنوات لتحديد الفرق في سعر الفائدة (IRD). إذا كان سعر الفائدة الحالي في السوق على رهن عقاري لمدة خمس سنوات هو 3.85%، فإن الفرق في سعر الفائدة (IRD) هو 1.65% أو 0.1375% شهريًا.
ما هي استخدامات حسابات الفروق في أسعار الفائدة؟
توضح حسابات IRD الفرق في معدلات الفائدة بين ورقتين ماليتين، وعادة ما يتم استخدامها في تداول الدخل الثابت، وتداول الفوركس، وحسابات الإقراض.
كيف يتم تداول العملات في سوق الفوركس؟
تعمل بورصات الفوركس على مدار 24 ساعة، خمسة أيام في الأسبوع على مستوى العالم. يتم تداول العملات مقابل بعضها البعض كأزواج مثل EUR/USD. يتم عادةً تسعير كل زوج بالنقاط (pips)، وهي نسبة مئوية بالنقاط، حتى أربعة منازل عشرية. تتقلب أسعار العملات بناءً على الوضع الاقتصادي للدول، وظروف السوق العالمية، وعدم الاستقرار الجيوسياسي.
كيف يتم استخدام الفرق في معدلات الفائدة في تجارة الحمل؟
في استثمار التداول بالعائد، يقوم المستثمر باقتراض المال بعملة ذات معدل فائدة منخفض ثم يحول المبلغ إلى عملة ذات عائد أعلى. الفرق بين معدلي الفائدة يُعرف باسم الفرق في معدلات الفائدة (IRD).
الخلاصة
يقيس الفرق في معدلات الفائدة (IRD) الفرق بين معدلات الفائدة لأداتين ماليتين. الفرق الصافي في معدلات الفائدة (NIRD) هو الفرق في معدلات الفائدة المستخدم في أسواق الفوركس. يُستخدم الفرق في معدلات الفائدة (IRD) في أسواق الدخل الثابت والفوركس والإقراض.