ما هو الاستثمار الصافي؟
صافي الاستثمار هو إجمالي المبلغ الذي تنفقه الشركة على الأصول الرأسمالية، مطروحًا منه تكلفة الاستهلاك لتلك الأصول. يوفر هذا الرقم فكرة عن الإنفاق الحقيقي على السلع المعمرة مثل المصانع والمعدات والبرمجيات التي تُستخدم في عمليات الشركة.
النقاط الرئيسية
- يشير صافي الاستثمار إلى مقدار ما تنفقه الشركة للحفاظ على عملياتها وتحسينها.
- إذا كان صافي الاستثمار إيجابيًا، فإن الشركة تقوم بتوسيع قدرتها.
- إذا كان صافي الاستثمار سالبًا، فإن قدرته تتقلص.
تفقد الأصول الرأسمالية قيمتها بمرور الوقت بسبب التآكل والتقادم. لذلك، فإن خصم الإهلاك من إجمالي النفقات الرأسمالية (CAPEX) يوفر حسابًا لتكلفة استهلاك الأصل. تشمل الأصول الرأسمالية جميع الممتلكات والمعدات التي تساهم في القدرة الإنتاجية للأعمال.
صافي الاستثمار للدول
صافي الاستثمار هو أحد مكونات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للأمة.
في الناتج المحلي الإجمالي لدولة ما، يشير الرقم إلى إجمالي الاستثمار الخاص المحلي. ويشمل جميع النفقات التي تقوم بها الشركات الخاصة والحكومات على العقارات والمخزون. وبالتالي، يُعتبر مؤشرًا رئيسيًا لقدرة الدولة المحتملة على الإنتاج الاقتصادي.
فهم الاستثمار الصافي
إذا كان إجمالي الاستثمار أعلى باستمرار من الاستهلاك، فإن صافي الاستثمار سيكون إيجابيًا، مما يشير إلى أن القدرة الإنتاجية للشركة في تزايد. إذا كان إجمالي الاستثمار أقل باستمرار من الاستهلاك، فإن صافي الاستثمار سيكون سلبيًا، مما يشير إلى أن القدرة الإنتاجية في تناقص. الشركات التي لديها قاعدة رأسمالية متراجعة قد لا تنمو إيراداتها، لأنها ستملك أصولًا أقل لتحقيق هذا النمو. لذا، من المتوقع أن تتقلص الشركات ذات صافي الاستثمار السلبي في المستقبل. هذا ينطبق على جميع الكيانات، من أصغر الشركات إلى أكبر الاقتصادات الوطنية.
عند مقارنة أرقام الاستثمار الصافي، التزم بنفس الصناعة للحصول على نتائج ذات صلة.
صافي الاستثمار هو، بالتالي، مؤشر أفضل من الاستثمار الإجمالي لمدى استثمار المؤسسة في أعمالها، لأنه يأخذ في الاعتبار الاستهلاك.
يُعتبر استثمار مبلغ يساوي إجمالي الإهلاك في السنة هو الحد الأدنى المطلوب للحفاظ على قاعدة الأصول من الانكماش. يُعرف هذا المبلغ الاستثماري بالنفقات الرأسمالية للصيانة.
حساب الاستثمار الصافي
افترض أن شركة تنفق مليون دولار على قطعة جديدة من الآلات التي يتوقع أن يكون لها عمر افتراضي يبلغ 30 عامًا ولها قيمة متبقية تبلغ 100,000 دولار. بناءً على طريقة الاستهلاك الخطي، سيكون الاستهلاك السنوي 30,000 دولار، أو (1,000,000 دولار - 100,000 دولار) / 30. لذلك، بافتراض عدم وجود نفقات رأسمالية جديدة، فإن مقدار الاستثمار الصافي في نهاية السنة الأولى سيكون 970,000 دولار.
الصيغة
الصيغة لحساب الاستثمار الصافي هي:
صافي الاستثمار = النفقات الرأسمالية – الإهلاك (غير النقدي)
الاستثمار المنتظم في الأصول الرأسمالية أمر حيوي لاستمرار نجاح المؤسسة. يعتمد مبلغ الاستثمار الصافي المطلوب لشركة على القطاع الذي تعمل فيه. القطاعات مثل المنتجات الصناعية، منتجي السلع، المرافق، والاتصالات تكون أكثر كثافة في رأس المال مقارنة بالقطاعات مثل التكنولوجيا والمنتجات الاستهلاكية.
لهذا السبب، عند مقارنة الاستثمار الصافي بين شركات مختلفة، يكون من الأكثر ملاءمة إذا كانت في نفس القطاع.