ما هي الأصول السائلة الصافية؟
الأصول السائلة الصافية هي مقياس للوضع المالي الفوري أو القريب الأجل للسيولة في الشركة، ويتم حسابها كالأصول السائلة مطروحًا منها الخصوم المتداولة. الأصول السائلة تشمل النقد، الأوراق المالية القابلة للتداول، والحسابات المدينة التي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد بقيمتها الحالية التقريبية.
النقاط الرئيسية
- الأصول السائلة الصافية هي مقياس لوضع السيولة على المدى القريب للشركة، ويتم حسابها كالأصول السائلة مطروحًا منها الخصوم المتداولة.
- تشمل الأصول السائلة النقد، الأوراق المالية القابلة للتسويق، والحسابات المدينة. هي أي أصول يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد.
- امتلاك وضعية صافية للأصول السائلة يدل على أن الشركة في حالة جيدة وقادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل، مثل دفع الموردين وسداد الديون قصيرة الأجل.
- توضح وضعية الأصول السائلة الصافية أيضًا أن الشركة يمكنها القيام باستثمارات جديدة دون الحاجة إلى الحصول على تمويل.
- امتلاك الكثير من الأصول السائلة، مع ذلك، يُظهر استخدامًا خاملاً للنقد، حيث يمكن استخدام الأموال بشكل أفضل، مثل استثمارات أخرى أو توزيع الأرباح.
فهم الأصول السائلة الصافية
كمية الأصول السائلة الصافية هي واحدة من القليل من المقاييس التي تقدم لمحة عن الحالة المالية للشركة. النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق جاهزة للاستخدام، بينما يمكن تحويل الحسابات المدينة إلى نقد خلال فترة زمنية قصيرة، رغم أنه قد لا يتم تحويلها بالكامل نظرًا لوجود نسبة صغيرة عادةً من الديون المعدومة المرتبطة بالحسابات المدينة القديمة. لا يُعتبر المخزون أصلًا سائلًا لأنه لا يمكن بيعه بسهولة دون خصم كبير.
تشمل الخصوم المتداولة بشكل رئيسي الحسابات الدائنة، الخصوم المستحقة، ضريبة الدخل المستحقة، والجزء المتداول من الدين طويل الأجل للشركة المتوسطة. طرح الخصوم المتداولة من الأصول السائلة المذكورة أعلاه يظهر المرونة المالية للشركة في إجراء دفع سريع.
مزايا الأصول السائلة الصافية
إن امتلاك وضع قوي للأصول السائلة الصافية مهم للشركة لأنه يُظهر أن الشركة قادرة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل، مثل دفع الموردين وسداد الديون قصيرة الأجل. كما يشير إلى أن الشركة قادرة على القيام باستثمارات جديدة، مثل شراء المعدات، دون الحاجة إلى الحصول على تمويل.
الشركات التي تتمتع بموقف قوي من حيث الأصول السائلة الصافية تكون أيضًا في وضع أفضل خلال فترات الركود الاقتصادي. فهي قادرة على مواجهة العواصف بالاعتماد على أصولها السائلة لمواصلة سداد التزاماتها قصيرة الأجل حتى لو لم يكن العمل مزدهرًا.
من ناحية أخرى، فإن الشركة التي لا تمتلك مركزًا قويًا من الأصول السائلة الصافية ولا تحقق إيرادات كبيرة في فترة الركود الاقتصادي لن تتمكن من الوفاء بالتزاماتها وقد تضطر إلى إعلان الإفلاس.
امتلاك الأصول السائلة الصافية يجعل من السهل أيضًا الحصول على تمويل من البنك، حيث يُظهر قدرة الشركة على سداد قروضها حتى في أوقات الضيق. وهذا يؤدي عادةً إلى الحصول على معدل فائدة أفضل على القرض.
على الرغم من أن امتلاك أصول سائلة صافية يعد وضعًا إيجابيًا، إلا أن امتلاك الكثير من الأصول السائلة ليس الاستخدام الأكثر فائدة للنقد، حيث يمكن استثمارها وتحقيق عائد في مكان آخر بدلاً من أن تبقى خاملة في حساب بنكي. وعلى العكس من ذلك، يمكن استخدامها أيضًا لدفع الأرباح إلى المساهمين.
هناك توازن دقيق يجب أن تحققه الشركة بين وجود أصول سائلة كافية ووجود أصول سائلة زائدة عن الحاجة. القاعدة العامة هي أنه إذا كان لدى الشركة أصول سائلة تكفي لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل وتغطية المصروفات التشغيلية لمدة ستة أشهر، فإنها تكون في وضع مالي جيد.
مثال على الأصول السائلة الصافية
لنفترض أن شركة XYZ Widgets, Incorporated لديها المكونات التالية في ميزانيتها العمومية للأصول المتداولة والخصوم المتداولة:
الأصول المتداولة
- النقد: 22.7 مليون دولار
- الحسابات المدينة: 29.5 مليون دولار
- المخزون: 110.5 مليون دولار
- المصروفات المدفوعة مقدمًا: 11.7 مليون دولار
- ضريبة الدخل المستحقة: 1.5 مليون دولار
- الأصول المتداولة الأخرى: 10.3 مليون دولار
الخصوم المتداولة
- الحسابات الدائنة: 53.8 مليون دولار
- الخصوم المستحقة: 73.5 مليون دولار
- الجزء الحالي من الديون طويلة الأجل: 9.5 مليون دولار
- ضريبة الدخل المستحقة: 1.7 مليون دولار
صافي الأصول السائلة اعتبارًا من هذا التاريخ سيكون:
النقد + الحسابات المدينة - الخصوم المتداولة =
22.7 مليون دولار + 29.5 مليون دولار - 138.5 مليون دولار = -86.3 مليون دولار.
قد تكون الوضعية السلبية لصافي السيولة للشركة مصدر قلق، لكن هذا الوضع شائع بالنسبة لتجار التجزئة. ومع ذلك، فإنه يشير إلى أن الشركة ليست في أفضل وضع مالي، خاصة إذا تدهور الاقتصاد.
ما هي الأمثلة الشائعة للأصول السائلة؟
الأصول السائلة هي الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة وسرعة إلى نقد. تشمل أمثلة الأصول السائلة النقد، وما يعادله من نقد، وحسابات سوق المال، والأوراق المالية القابلة للتداول، والسندات قصيرة الأجل، والحسابات المدينة.
لماذا تُعتبر الأصول السائلة الصافية مهمة؟
الأصول السائلة الصافية مهمة لأن الشركة تحتاج باستمرار إلى النقد لتلبية التزاماتها قصيرة الأجل. بدون النقد، لا يمكن للشركة دفع فواتيرها للموردين أو الأجور للموظفين. كما أن الأصول السائلة ضرورية في حالة حدوث طارئ قصير الأجل يتطلب إنفاق المال.
ما هو الفرق بين الأصول السائلة والأصول غير السائلة؟
الأصول السائلة هي عناصر ذات منفعة اقتصادية مستقبلية للشركة يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد. من ناحية أخرى، الأصول غير السائلة تكون أكثر صعوبة في البيع. تشمل أمثلة الأصول غير السائلة العقارات والأراضي، والمركبات، والمعدات والآلات، وبعض الأوراق المالية المتداولة خارج البورصة (OTC)، من بين أمور أخرى.