NYSE Arca: التعريف، التاريخ، الصناديق، العضوية، والخيارات

ما هي بورصة نيويورك أركا (NYSE Arca)؟

بورصة NYSE Arca هي بورصة إلكترونية للأوراق المالية في الولايات المتحدة يتم فيها إدراج المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) والأسهم. تتخصص البورصة في إدراج المنتجات المتداولة في البورصة، والتي تشمل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والسندات المتداولة في البورصة (ETNs)، والمركبات المتداولة في البورصة (ETVs).

بالإضافة إلى تقديم الطلبات التقليدية، تتيح بورصة NYSE Arca للمستثمرين والمتداولين المشاركة في المزادات الافتتاحية والختامية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وتقديم أوامر في منتصف السعر التي تقع بين سعر الشراء والبيع.

النقاط الرئيسية

بورصة نيويورك أركا هي منصة إلكترونية لمطابقة أوامر الأسهم والمنتجات المتداولة في البورصة (ETP).
تم تشكيل NYSE Arca من اندماج بورصة نيويورك (NYSE) وArchipelago (Arca) في عام 2006.
تفخر بورصة NYSE Arca بأكبر حجم لتداول صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) بين جميع البورصات الأخرى في العالم.
كما يسمح NYSE Arca Options بمطابقة وتنفيذ أوامر الخيارات المدرجة.
استحوذت بورصة إنتركونتيننتال (ICE) على بورصة نيويورك (NYSE) وNYSE Arca بحلول عام 2013.

فهم بورصة نيويورك أركا (NYSE Arca)

تُعتبر بورصة NYSE Arca الرائدة عالميًا في تداول الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من حيث الحجم والإدراجات. واعتبارًا من يناير 2024، كانت البورصة تمتلك حصة سوقية قوية بنسبة 16.5% من حجم تداول الصناديق المتداولة في البورصة، وأدرجت 62.9% من إجمالي 3,380 صندوقًا متداولًا في الولايات المتحدة.

مع بورصة نيويورك، تتحكم في 75% من إجمالي الأصول المدارة (AUM) البالغة 8.1 تريليون دولار للمنتجات المتداولة في البورصة (ETPs). كما تقدم NYSE Arca أضيق الفروق بين سعر العرض والطلب وتقدم أفضل الأسعار لأطول فترة زمنية عبر جميع المنتجات المتداولة في البورصة في الولايات المتحدة.

على غرار شبكات الاتصالات الإلكترونية الأخرى electronic communications networks (ECNs)، تقوم بورصة NYSE Arca بتنفيذ برنامج رسوم/حوافز لتحسين عمق السوق بشكل عام. على سبيل المثال، يتم فرض رسوم على صانعي السوق (MMs) لإزالة السيولة ويتم منحهم حوافز لإضافتها. تتراوح الرسوم والحوافز عادةً حول 0.003 دولار لكل سهم.

عضوية NYSE Arca

تقدم NYSE Arca ثلاثة مستويات من عضوية البورصة للشركات المالية التي ترغب في الانخراط في ممارسات صناعة السوق على ECN. تتطلب صناعة السوق القياسية أن يحافظ الأعضاء بنشاط على سوق ثنائي الجانب في جميع الأوقات في الأسماء التي يصنعون الأسواق فيها.

صناع السوق الرئيسيون (LMMs) هم صناع السوق الأساسيون المعينون لاسم معين ويخضعون لمعايير ومتطلبات هامش أكثر صرامة.

الحالة الثالثة، حامل ETP، هي مؤسسة مالية لا ترغب في إنشاء الأسواق ولكنها ترغب في استخدام البورصة لتوجيه أوامر المنتجات المتداولة في البورصة لدفاترها أو نيابة عن عملائها في الوساطة.

اعتبارًا من يناير 2024، يتكون عضوية بورصة نيويورك أركا من حوالي 135 شركة عضو.

بورصة نيويورك أركا للخيارات (NYSE Arca Options)

بالإضافة إلى تقديم مجموعة واسعة من المنتجات المتداولة في البورصة وغيرها من الأسهم، تتيح المنصة أيضًا مطابقة الأوامر وتسمح بتداول الخيارات المدرجة بالتعاون مع NYSE American (المعروفة سابقًا باسم AMEX) وأرضية تداول بالصوت المفتوح في سان فرانسيسكو، كاليفورنيا.

تدير NYSE Arca Options نموذجًا مشابهًا للأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة (ETP) باستخدام نموذج صانع/آخذ السوق الذي يركز على السيولة.

NYSE Arca وصناديق العملات الرقمية المدرجة

في أواخر عام 2017، قدمت NYSE Arca طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإدراج صندوقين متداولين في البورصة (ETFs) يتتبعان عقود العقود الآجلة للبيتكوين المتداولة في بورصة خيارات Cboe وبورصة شيكاغو التجارية (CME) — وهما ProShares Bitcoin ETF وProShares Short Bitcoin ETF.

بينما كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تقليديًا مترددة في الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (Bitcoin ETFs) بسبب الطبيعة المضاربية وغير المنظمة للعملة المشفرة، في أكتوبر 2021، بدأ التداول على أول صندوق استثمار متداول في البيتكوين، وهو صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).

قد تكون هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أكثر تقبلاً لهذا الصندوق المتداول في البورصة (ETF) الخاص بالعملات الرقمية لأن الصندوق لا يستثمر مباشرة في البيتكوين، بل يتتبع عقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) - وهي العقود التي تتكهن بالسعر المستقبلي للبيتكوين.

في يناير 2024، اتخذت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) خطوات إضافية للسماح بتداول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين من خلال الموافقة على 11 صندوق استثمار متداول في البيتكوين الفوري، المدرجة في بورصة نيويورك أركا (NYSE Arca)، وCboe BZX، وناسداك.

صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثر الفوري

في 23 مايو 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على طلبات بورصة نيويورك (NYSE) وبورصة شيكاغو (CBOE) وناسداك لإدراج صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثر الفوري. في يوليو 2024، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بالموافقة رسميًا على تسعة صناديق استثمار متداولة في الإيثر الفوري للتداول في البورصات الأمريكية.

تاريخ بورصة نيويورك أركا

تم تشكيل NYSE Arca في عام 2006 بعد اندماج بورصة نيويورك مع أرخبيل، وهي شبكة رائدة للتبادل الإلكتروني. تم إنشاء أرخبيل في عام 1996، وكان واحدًا من أولى شبكات ECN التي تسهل التداول الإلكتروني في البورصات الأمريكية الكبرى، مثل ناسداك وبورصة الأوراق المالية الأمريكية (AMEX)، من خلال بورصة أرخبيل (ArcaEx). تتيح شبكات ECN التداول الآلي، ومطابقة الأوامر بشكل سلبي، والتداول بعد ساعات العمل، وتنفيذ الأوامر بشكل فوري.

بحلول منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، جذبت سرعات التنفيذ السريعة وبرك السيولة لشركة Archipelago استخدامًا واسعًا من قبل شركات التداول المؤسسية. اقترح منتقدو الاندماج أنه سينهي التداول في قاعة البورصة الذي كان موجودًا منذ تأسيس بورصة نيويورك في عام 1817. ومع ذلك، لا تزال الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة تُتداول في بورصة نيويورك باستخدام طريقة النداء المفتوح.

في عام 2007، أكملت بورصة نيويورك (NYSE) عملية اندماج مع يورونكست، وهي أكبر بورصة أوروبية، مما أدى إلى إنشاء NYSE Euronext. تم لاحقًا الاستحواذ على هذا الكيان من قبل إنتركونتيننتال إكستشينج (ICE)، التي أصبحت الشركة الأم لـ NYSE Arca.

ما هو الفرق بين بورصة نيويورك (NYSE) وNYSE Arca؟

بورصة نيويورك (NYSE) هي بورصة للأسهم تعمل بشكل مادي وإلكتروني، بينما NYSE Arca هي شبكة اتصالات إلكترونية (ECN) تُستخدم لمطابقة الأوامر.

ما هي الأسهم المدرجة في بورصة NYSE Arca؟

تدرج NYSE Arca أكثر من 8000 سهم ومنتج متداول في البورصة. وهذا يعني أن كل سهم فردي تقريبًا وصندوق متداول في البورصة (ETF) يتم تداوله في بورصة أميركية سيكون متاحًا أيضًا للتداول على NYSE Arca.

من يملك بورصة NYSE Arca؟

تم تشكيل NYSE Arca عندما استحوذت بورصة نيويورك (NYSE) على Archipelago ECN في عام 2006. واستحوذت Intercontinental Exchange (ICE) على كل من بورصة نيويورك وNYSE Arca بحلول عام 2013. وظلت كل منهما شركة تابعة منفصلة ومتميزة.

الخلاصة

NYSE Arca هي شبكة اتصالات تركز على المنتجات المتداولة في البورصة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، والسندات المتداولة في البورصة (ETNs)، وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETVs). إنها أكبر بورصة لصناديق الاستثمار المتداولة في العالم، حيث توفر للمستثمرين الوصول إلى صناديق تستثمر في قطاعات وتتابع المؤشرات القياسية.

المصادر

[1]U.S. Securities and Exchange Commission. ": New York Stock Exchange/Archipelago Holdings Merger Complete

[2]NYSE. “: The History of NYSE

[3]NYSE. “: Home of ETFs

[4]NYSE Arca. “: Lead Market Making

[5]NYSE. ": Membership

[6]NYSE. ": Membership Directory

[7]NYSE. “: Two Market Models Powered by One Cutting Edge Technology

[8]U.S. Securities and Exchange Commission. “: Notice of Filing of Proposed Rule Change To List and Trade the Shares of the ProShares Bitcoin ETF and the ProShares Short Bitcoin ETF Under NYSE Arca Rule 8.200-E, Commentary .02

[9]ProShares. “: ProShares To Launch the First U.S. Bitcoin-Linked ETF on October 19

[10]U.S. Securities and Exchange Commission. ": Self-Regulatory Organizations; NYSE Arca, Inc.; The Nasdaq Stock Market LLC; Cboe BZX Exchange, Inc.; Order Granting Accelerated Approval of Proposed Rule Changes, as Modified by Amendments Thereto, to List and Trade Bitcoin-Based Commodity-Based Trust Shares and Trust Units

[11]reuters.com: "US SEC approves exchange applications to list spot ether ETFs