ما هي شركة الاستثمار ذات النهاية المفتوحة (OEIC)؟
شركة الاستثمار ذات النهاية المفتوحة (OEIC) هي نوع من صناديق الاستثمار التي تتخذ من المملكة المتحدة مقرًا لها، وهي مُنظمة كشركة بحد ذاتها للاستثمار في الأسهم والأوراق المالية الأخرى. لا يتم تداول أسهم OEIC في بورصة لندن.
يعتمد سعر الأسهم بشكل كبير على الأصول الأساسية للصندوق. يمكن لهذه الصناديق أن تمزج بين أنواع مختلفة من استراتيجيات الاستثمار مثل الدخل والنمو، الشركات ذات رأس المال الصغير والشركات ذات رأس المال الكبير، ويمكنها تعديل معايير الاستثمار وحجم الصندوق باستمرار.
تُسمى صناديق الاستثمار المفتوحة "مفتوحة" لأنها يمكن أن تنشئ أسهماً جديدة لتلبية طلب المستثمرين. كما أن الصندوق سيقوم بإلغاء أسهم المستثمرين الذين يخرجون من الصندوق. تُنظم صناديق الاستثمار المفتوحة من قبل هيئة السلوك المالي (FCA)، مما يعني أن خدمات مثل أمين المظالم المالي متاحة للمستثمرين في حال حدوث مشاكل.
النقاط الرئيسية
- شركة استثمار مفتوحة (OEIC) هي نوع من صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة، مشابهة لصندوق الاستثمار المشترك المفتوح في الولايات المتحدة.
- تقدم صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) محفظة مُدارة بشكل احترافي من أموال المستثمرين المجمعة التي تستثمر في مختلف الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى.
- يتم تسعير صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) مرة واحدة في اليوم، بناءً على صافي قيمة الأصول لمحفظتها الأساسية.
- تحمل معظم صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) رسوم مبيعات ورسوم إدارة سنوية، تُعرف برقم الرسوم الجارية.
فهم شركة الاستثمار ذات النهاية المفتوحة (OEIC)
تقوم شركة استثمار مفتوحة النهايات بتجميع أموال المستثمرين وتوزيعها عبر مجموعة واسعة من الاستثمارات، مثل الأسهم أو الأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة. يساعد هذا التنويع في تقليل مخاطر فقدان رأس مال المستثمر. توفر صناديق OEIC إمكانية النمو أو الدخل. وعادةً ما تعمل كاستثمار متوسط إلى طويل الأجل، يتم الاحتفاظ به لمدة تتراوح بين خمس إلى عشر سنوات أو أكثر.
يمكن لأي مستثمر في المملكة المتحدة يبلغ من العمر 18 عامًا أو أكثر أن يستثمر في مجموعة واسعة من الصناديق التي يديرها خبراء في الصناعة. كما هو الحال في الولايات المتحدة، تتوفر مستويات مختلفة من المخاطر لتحقيق نمو رأس المال أو توليد الدخل أو مزيج من الاثنين. يمكن للمساهمين الاستثمار لأنفسهم أو لأطفالهم. عندما يبلغ الأطفال 18 عامًا، يحتفظون بالاستثمار بحقهم الخاص.
رسوم أسهم OEIC
اعتبارًا من عام 2021، يدفع المستثمرون رسومًا أولية تتراوح بين 0% إلى 5% عند شراء أسهم جديدة. هذا النوع من الرسوم الأمامية يقلل من المبلغ الذي يدخل في الصندوق لشراء الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، هناك رسوم إدارة سنوية (AMC) تتراوح بين 1% إلى 1.5% من قيمة أسهم المستثمر. تغطي رسوم الإدارة السنوية خدمات مدير الصندوق. الصناديق التي لا تُدار بشكل نشط، مثل صناديق المؤشرات، لديها رسوم أقل بكثير.
تقوم معظم الصناديق بالإعلان عن نسبة المصاريف الإجمالية (TER) أو رقم المصاريف الجارية (OCF). يشمل كل من هذه الرسوم رسوم الإدارة السنوية (AMC) ونفقات أخرى تُستخدم لمقارنة المنتجات المختلفة. لا تشمل نسبة المصاريف الإجمالية (TER) ورقم المصاريف الجارية (OCF) رسوم الوكلاء التي يمكن أن تضيف بشكل كبير إلى التكاليف السنوية إذا كان للصندوق معدّل دوران رأس المال (Turnover) مرتفع.
قد يكون هناك أيضًا رسوم خروج عند بيع الأسهم، بناءً على نسبة مئوية من القيمة الإجمالية للبيع. ومع ذلك، فإن العديد من صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) لا تفرض رسوم خروج.
الاستثمار في صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs)
تعتبر صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) مفيدة للمستثمرين الذين لا يملكون الوقت أو الاهتمام أو الخبرة لإدارة استثماراتهم بشكل نشط. يمكن للمستثمرين الاستثمار من خلال دفعة واحدة أو دفعات شهرية بمبالغ دنيا تعتمد على الصندوق. كما أن الوصول إلى الصناديق عبر الإنترنت أو الهاتف يكون عادةً سهلاً. بالإضافة إلى ذلك، قد يدفع المساهمون رسومًا عند الانتقال بين الصناديق.
الإيجابيات
تقديم إدارة مالية احترافية
لديهم محافظ استثمارية متنوعة، مما يقلل من المخاطر
تتمتع بسيولة عالية
ميزة الحد الأدنى المنخفض للاستثمار
سلبيات
تحمل رسومًا سنوية مرتفعة، ورسوم مبيعات
تحمل الضرائب
يجب الحفاظ على احتياطيات نقدية، مما يقيّد العوائد.
يتطلب أفق استثماري متوسط إلى طويل الأجل
صناديق الاستثمار المفتوحة (OEIC) ليست معفاة من الضرائب؛ لذلك، تكون الفوائد والأرباح الموزعة خاضعة للضريبة، وقد يؤدي بيع الأسهم إلى فرض ضريبة على الأرباح الرأسمالية. بالطبع، يجب أن تتجاوز المبالغ المعنية حدود الإعفاء من ضريبة الأرباح الموزعة والأرباح الرأسمالية. كما يمكن للمساهمين الاحتفاظ بصناديق الاستثمار المفتوحة معفاة من الضرائب في حساب توفير فردي (ISA) أو خطة تقاعد أخرى في المملكة المتحدة.
ومع ذلك، فإن قيم الاستثمارات والدخل الناتج عنها ليست مضمونة وقد تزيد أو تنقص، وذلك اعتمادًا على أداء الاستثمار وأسعار صرف العملات للصناديق التي تستثمر في الأسواق الأجنبية. لذلك، قد لا يسترد المساهم المبلغ الأصلي المستثمر.
لا يمكن للمقيمين في الولايات المتحدة الاحتفاظ بأسهم في صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs). يجب على المساهمين الأميركيين أن يطلبوا من صندوق الاستثمار المفتوح بيع أسهمهم أو تحويل استثماراتهم إلى مقيمين في المملكة المتحدة.
صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) مقابل صناديق الاستثمار المشتركة (Unit Trusts)
في المملكة المتحدة، تُعتبر الصناديق الاستثمارية (UTs) وصناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) النوعين الأكثر شيوعًا من صناديق الاستثمار، ولديهما أيضًا الكثير من القواسم المشتركة.
مثل صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs)، تتكون صناديق الوحدات من مدير يقوم بشراء الأسهم والسندات لحاملي الصندوق، في صيغة مفتوحة. يختلف الاثنان بشكل رئيسي في الطريقة التي يتم تسعيرهما بها. سيكون لصناديق الوحدات سعران:
- سعر العرض—السعر لكل وحدة يتم استلامه مقابل كل وحدة يتم بيعها مرة أخرى إلى الصندوق.
- سعر العرض—السعر لشراء كل وحدة من وحدات الصندوق.
تتمتع صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) بسعر واحد فقط في اليوم، يعتمد على القيمة الصافية للأصول (NAV) للأصول الأساسية للصندوق. تميل صناديق الاستثمار المفتوحة إلى أن تكون رسومها أقل من صناديق الاستثمار الوحدوية (UTs) لأنها تتمتع بهيكل أبسط. لهذا السبب، قامت العديد من شركات الاستثمار بتحويل صناديق الاستثمار الوحدوية إلى صناديق استثمار مفتوحة.
مثال واقعي لصناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs)
تُعتبر صناديق الاستثمار المفتوحة البريطانية (OEICs) مشابهة لصناديق الاستثمار المشتركة الأمريكية، وتقدم العديد من شركات الاستثمار الأمريكية التي تعمل في المملكة المتحدة هذه الصناديق. واحدة من هذه الشركات هي Fidelity International، وهي قسم خارجي لشركة Fidelity Investments. في يوليو 2018، أعلنت الشركة عن تطبيق رسوم إدارة متغيرة لخمسة صناديق استثمار مفتوحة مقرها المملكة المتحدة، بما في ذلك صناديق Fidelity Special Situations، وFidelity European، وFidelity Asian Dividend، وFidelity Global Special Situations، وFidelity American.
التغيير قلل بشكل فعال من الرسوم الإدارية الأساسية للصناديق بنسبة 10%.
تصحيح - 13 أكتوبر 2022: ذكرت هذه المقالة سابقًا بشكل خاطئ أن أسهم صناديق الاستثمار المفتوحة (OEICs) تتداول في بورصة لندن.