ما هو صندوق الاستثمار المشترك (UT)؟
صندوق الوحدة هو هيكل صندوق استثماري غير مدمج يحتفظ بالأصول ويوفر الأرباح لأصحاب الوحدات الفردية بدلاً من إعادة استثمارها في الصندوق. يتم إنشاء صندوق الوحدة بموجب عقد الثقة، ويعمل المستثمر كـ المستفيد.
النقاط الرئيسية
- صناديق الاستثمار الوحدوية هي صناديق استثمار مشتركة غير مدمجة تقوم بتمرير الأرباح مباشرة إلى المستثمرين بدلاً من إعادة استثمارها في الصندوق.
- في المملكة المتحدة، يُعتبر صندوق الوحدة مشابهًا لصندوق الاستثمار المشترك في الولايات المتحدة.
- يقوم مدير الصندوق بتوجيه استثمارات صندوق الوحدة، ويكون المستثمرون هم المستفيدون من الصندوق.
فهم الصناديق الاستثمارية المشتركة
صندوق الاستثمار المشترك هو استثمار جماعي يتم تنظيمه بموجب عقد ائتماني. قد يقوم مدير الصندوق بالاستثمار في السندات أو الأسهم في سوق الأوراق المالية، ويتم تقسيم الصندوق إلى وحدات يشتريها المستثمرون. توفر صناديق الاستثمار المشترك الوصول إلى الأوراق المالية، والرهون العقارية، وما يعادل النقد.
تختلف هياكل صناديق الاستثمار بحسب المنطقة وهي متوفرة في أماكن مثل غيرنزي، جيرسي، فيجي، أيرلندا، نيوزيلندا، أستراليا، كندا، ناميبيا، كينيا، سنغافورة، جنوب أفريقيا، المملكة المتحدة، جزيرة مان، وماليزيا. في آسيا، يُعتبر صندوق الاستثمار المشترك هو نفسه صندوق الاستثمار المشترك، بينما في كندا، تُسمى هذه الاستثمارات صناديق الدخل.
إدارة صندوق الاستثمار المشترك
مديرو الصناديق يشرفون على محفظة صناديق الوحدات. يتم تعيين الأمناء لضمان أن مدير الصندوق يعمل وفقًا لأهداف وغايات الاستثمار الخاصة بالصندوق. غالبًا ما يعمل الأمناء كـ أوصياء، حيث يحمون مصالح المستفيدين. يُطلق على المستثمرين في صناديق الوحدات اسم حاملي الوحدات ويمتلكون حقوقًا في أصول الصندوق. يعمل المسجلون كـ وسطاء أو وسطاء بين حاملي الوحدات ومدير الصندوق.
كيف تحقق صناديق الاستثمار المشترك الأرباح
قيمة الأصول في محفظة صندوق الاستثمار المشترك تُحدد من خلال عدد الوحدات المصدرة مضروبًا في سعر الوحدة، مطروحًا منها رسوم المعاملات ورسوم الإدارة.
في صندوق الاستثمار المشترك، يعتمد سعر كل وحدة على القيمة الصافية للأصول (NAV) للصندوق مقسومة على عدد الوحدات المتداولة.
تسمح صناديق الاستثمار المشتركة بإضافة مساهمات جديدة وسحب الأموال من وإلى الصندوق. عندما يتم إضافة أموال إلى الصندوق، يتم إنشاء وحدات جديدة بسعر شراء الوحدة الحالي. وعند سحب الوحدات، يتم بيع الأصول لتتناسب مع سعر بيع الوحدة الحالي.
يجني مديرو الصناديق الأموال من خلال الفرق بين سعر الشراء، أو سعر العرض، وسعر البيع، أو سعر الطلب. يُطلق على الفرق بين أسعار العرض والطلب اسم فارق العرض والطلب ويتغير بناءً على الأصول المُدارة.
مزايا وعيوب الصندوق الاستثماري المشترك
كما هو الحال مع أي استثمار، تأتي الصناديق الاستثمارية المشتركة مع مخاطر وفوائد.
الإيجابيات
مُدار من قبل محترف مالي
تتضمن الوحدة الواحدة استثمارات في محفظة متنوعة.
لا يوجد التزام أو فترة استثمار ثابتة مطلوبة
السلبيات
يعتمد أداء الصندوق الاستثماري على مدير الصندوق.
رسوم الإدارة
لا يوجد ضمان للاستثمار الرئيسي
كيف تختلف الصناديق الاستثمارية عن صناديق الاستثمار المشتركة؟
تُعتبر صناديق الاستثمار المشتركة استثمارات مجمعة من المستثمرين ويمكن أن تشمل السندات والأسهم. يختلف صندوق الوحدة عن صندوق الاستثمار المشترك في أنه يتم تأسيسه بموجب عقد ثقة، ويكون المستثمر فعليًا هو المستفيد.
ما هو خطر الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك؟
الاستثمار في صندوق استثمار مشترك يحمل مخاطر مشابهة للاستثمارات الأخرى. قد ينخفض قيمة الوحدة أو الدخل، ولا يتم ضمان رأس المال للمستثمر.
كيف يسحب المستثمرون الأموال من صندوق الاستثمار المشترك؟
يمكن للمستثمرين الخروج من الصندوق عن طريق بيع الوحدات بسعر العرض. لتحقيق الربح، يجب أن يكون سعر العرض أعلى من سعر العرض الذي تم دفعه في البداية للوحدة.
الخلاصة
صندوق الوحدة هو صندوق استثمار مشترك غير مدمج يحتفظ بالأصول ويوزع الأرباح على مالكي الوحدات الفردية بدلاً من إعادة استثمارها في الصندوق. يتم إنشاء صندوق الوحدة بموجب عقد ثقة، حيث يكون المستثمر هو المستفيد. غالبًا ما تشمل صناديق الوحدة محافظ متنوعة وتدار من قبل محترفين ماليين.