ما هو صافي العائد التشغيلي؟
صافي العائد التشغيلي هو مقياس مالي غير معتمد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) ويستخدم بشكل شائع في صناعة النفط والغاز لتحديد مقدار الربح الذي تولده الشركات من مشاريعها. يتم حسابه عن طريق طرح جميع التكاليف المرتبطة بإيصال النفط إلى السوق، بما في ذلك النقل والإتاوات ونفقات الإنتاج، من الإيرادات.
صافي العائد التشغيلي = السعر - الإتاوات - الإنتاج - النقل
يتم تقديم صافي الربح التشغيلي على أساس القيمة المطلقة وعلى أساس الوحدة، ويمكن استخدامه كـ معيار لمقارنة الأداء بين الفترات الزمنية والعمليات والمنافسين.
النقاط الرئيسية
- صافي العائد التشغيلي هو مقياس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) لإيرادات النفط والغاز بعد خصم الإتاوات، وتكاليف الإنتاج والنقل.
- يلخص جميع التكاليف المرتبطة بجلب منتج إلى السوق، مما يوضح مدى كفاءة وربحية جهود الشركة.
- يمكن تقديم صافي العائد التشغيلي كقيمة مطلقة أو على أساس لكل وحدة.
- يمكن استخدامه كمعيار للمقارنة بين الأداء في فترات زمنية مختلفة، والعمليات، والمنافسين.
كيف يعمل صافي العائد التشغيلي
لا تسقط موارد الطاقة من الأشجار. يتطلب الأمر الكثير من الوقت والجهد والمال لتحديد احتياطيات النفط، واستخراجها من الأرض، ثم تحويلها إلى المنتج النهائي الجاهز للاستهلاك.
يوفر صافي الربح التشغيلي ملخصًا للتكاليف المرتبطة بجلب النفط إلى السوق. يخبرنا عن مقدار المال الذي تولده الشركة فعليًا وتحتفظ به لنفسها لكل برميل، وهو الربح الصافي، من خلال خصم جميع التكاليف التشغيلية من متوسط السعر المحقق.
النفقات التي تؤخذ في الاعتبار وتُخصم من أي إيرادات مكتسبة تشمل الاستخراج، وهي عملية حفر النفط من الأرض، والتكرير، والتسويق، والأجور المدفوعة للموظفين، والنقل. كما يتم احتساب الإتاوات، وهي المدفوعات المستحقة لصاحب الأرض التي يتم الحفر فيها، في المعادلة.
من الواضح أنه كلما كان صافي الربح التشغيلي أعلى، كان ذلك أفضل. استرداد نسبة أكبر من سعر البيع النهائي يشير إلى كفاءة أكبر وقوة أرباح أعلى.
فوائد صافي العائد التشغيلي
الشركات في هذا المجال، وكذلك المستثمرون، يهتمون عادةً بالأرباح أكثر من الإيرادات. تحقيق الكثير من المبيعات أمر رائع، ولكن الأهم هو معرفة مقدار المال الذي تمكنت الشركة بالفعل من الاحتفاظ به من جهودها. إن تحقيق الخط الأعلى المثير للإعجاب لا يعني الكثير إذا كانت التكاليف المطلوبة لتحقيقه مرتفعة بنفس القدر أو أكثر.
صافي الربح التشغيلي هو أحد المقاييس التي يمكن أن تساعدنا في تحديد مقدار الدخل المتبقي بعد احتساب جميع النفقات التي لا يمكن تجنبها. يعتمد المحللون على صافي الربح التشغيلي لتحديد مدى كفاءة الشركة في استخراج وبيع منتجها. يمكن استخدام الرقم الناتج بعد ذلك لمقارنة عمليات منتجي النفط والغاز المختلفين وتقييم أيهم أكثر ربحية ويحقق أكبر قدر من المال من أنشطتهم.
يمكن لمؤشر صافي الربح التشغيلي أيضًا أن يمكّن المنتجين من تحديد أي من مشاريعهم أكثر ربحية. يمكن أن تكون هذه المعلومات مفيدة، حيث تساعد في تحديد العمليات التي تتكبد خسائر، وتحديد الطرق المحتملة لزيادة الأرباح في المستقبل، وتقدير إمكانيات الأرباح لبعض الآبار قبل الموافقة على حفرها.
مثال على صافي العائد التشغيلي
شركة Big Oil Corp. الخيالية لديها عمليات في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك في كندا. تبيع الشركة النفط بسعر متوسط يبلغ 50 دولارًا للبرميل، وفي تلك المنطقة من العالم، تدفع 5 دولارات كعائدات لكل برميل، و15 دولارًا في تكاليف الإنتاج، و8 دولارات في تكاليف النقل.
اطرح هذه النفقات من سعر البيع البالغ 50 دولارًا، وستبقى شركة Big Oil Corp. مع صافي تشغيل قدره 22 دولارًا (50 دولارًا - 5 دولارات - 15 دولارًا - 8 دولارات = 22 دولارًا). يمكن مقارنة هذا الصافي التشغيلي المحسوب بأداء العمليات السابقة المحددة أو أداء شركة منافسة في نفس المنطقة.
اعتبارات خاصة
مثل معظم المقاييس المالية الأخرى، فإن صافي الربح التشغيلي ليس خاليًا من العيوب.
أولاً، لا يُطلب من المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) الالتزام بهذه المبادئ، مما يعني أن صافي العائد التشغيلي يمكن حسابه من قبل الشركات باستخدام صيغ مختلفة. لذلك، من الضروري للمستثمرين التأكد من كيفية حساب كل شركة لصافي العائد التشغيلي، خاصة عند السعي لاستخدام هذا المقياس لأغراض المقارنة.
مهم
صافي العائد التشغيلي هو مقياس غير معتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، لذا فإن الصيغة التي تستخدمها شركات النفط والغاز لحسابه يمكن أن تختلف قليلاً.
عامل مهم آخر يجب مراعاته هو أن قيم صافي الربح التشغيلي المقبولة يمكن أن تختلف بشكل كبير اعتمادًا على نوع المشاريع المنفذة. على سبيل المثال، بعض البلدان تكون أكثر تكلفة للعمل فيها مقارنة بغيرها، في حين أن تكاليف الحفر في البحر يمكن أن تختلف عن الاستخراج القائم على اليابسة.
بعبارة أخرى، لتحقيق أفضل النتائج، يجب تطبيق صافي العائد التشغيلي على أساس كل حالة على حدة، ويجب إجراء المقارنات فقط بين أنواع المشاريع المماثلة.