ما هو نظام تتبع تدقيق الأوامر (OATS)؟
نظام تتبع تدقيق الأوامر (OATS) هو نظام حاسوبي آلي تم إنشاؤه بواسطة الهيئة التنظيمية لصناعة الأوراق المالية (FINRA). يُستخدم هذا النظام لتسجيل المعلومات المتعلقة بالأوامر، والعروض، وبيانات التداول الأخرى المتعلقة بجميع الأسهم المتداولة في نظام السوق الوطني (NMS)، بما في ذلك الأسهم المتداولة خارج البورصة (OTC). يُبسط هذا النظام تقدم الأمر من استلامه الأولي إلى تنفيذه النهائي أو إلغائه، مما يسهل عملية التتبع أو التدقيق.
النقاط الرئيسية
- نظام تتبع تدقيق الأوامر (OATS) هو آلية تنظيمية محوسبة تحتفظ بسجلات مفصلة للمعاملات المالية للأوراق المالية.
- يتطلب نظام OATS من الشركات الأعضاء في FINRA تسجيل الأوامر تلقائيًا والإبلاغ عنها إلى FINRA.
- تم إنشاء نظام OATS بحيث يمكن تتبع ومراجعة الأوامر بسهولة أكبر إذا لزم الأمر؛ على سبيل المثال، في حالة حدوث خطأ في التداول أو الاشتباه في التلاعب بالسوق.
- لا يُطلب من المتداولين والمستثمرين الأفراد تقديم بيانات OATS إلى FINRA. هذه هي مهمة الوسيط أو الشركة العضو التي تتعامل مع أوامر العملاء.
فهم نظام تتبع تدقيق الأوامر (Order Audit Trail System - OATS)
يُعتبر مسار التدقيق سجلاً خطوة بخطوة يمكن من خلاله تتبع تفاصيل المحاسبة أو التجارة أو البيانات المالية الأخرى إلى مصدرها. تُستخدم مسارات التدقيق للتحقق وتتبع العديد من أنواع المعاملات بما في ذلك المعاملات المحاسبية والتداولات في حسابات الوساطة.
أنشأت FINRA نظام OATS لضمان تسجيل المعلومات الحساسة للوقت المتعلقة بعملية تنفيذ الأوامر بدقة. يتيح ذلك لـ FINRA مراقبة ممارسات التداول للشركات الأعضاء، التي يُطلب منها جمع وتقديم بيانات التداول إلى OATS. لا يُطلب من المتداولين والمستثمرين تقديم بيانات OATS. هذه هي مهمة الوسيط أو الشركة العضو في FINRA.
جزء من هذه العملية يتطلب من جميع الشركات الأعضاء مزامنة ساعات الأعمال وأجهزة الكمبيوتر والنظام والتوقيت لتجنب الأخطاء أو المشاكل المتعلقة بالأوقات غير الدقيقة المرتبطة بالأوامر.
إذا كانت الشركة تجد صعوبة في تسجيل أو تقديم جميع المعلومات التي يتطلبها OATS، يمكن للشركة توظيف طرف ثالث لتقديم البيانات نيابة عنها. هذا ترتيب خاص، حيث قد لا يتم التعامل مع تسجيل OATS من قبل الشركة المقاصة التي تستخدمها الشركة. وقد وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على هذه القواعد في 6 مارس 1998.
إجراءات تقديم تقارير OATS
تتطلب اللوائح من الشركات تقديم تقارير OATS الإلكترونية اليومية إلى FINRA. يجب إعداد تقارير OATS في نفس اليوم الذي يتم فيه استلام الطلب أو في اليوم الذي تصبح فيه المعلومات متاحة للشركة. يمكن إعداد تقارير OATS الإلكترونية اليومية لطلب واحد أو لعدة طلبات. تتضمن المعلومات التي يتم جمعها في تقرير OATS:
- معرف الطلب.
- تحديد الأمان الذي يتم تداوله.
- رمز أو معرف المشاركين في السوق.
- تاريخ ووقت نشأة الطلب.
بالمجمل، هناك 21 متطلبًا يجب تسجيلها تحت القاعدة 7440.
يجب الحفاظ على بيانات OATS لمدة لا تقل عن ثلاث سنوات. خلال السنتين الأوليين، يجب أن تكون البيانات في مكان يمكن الوصول إليه في حال الحاجة إلى مراجعتها.
القط مقابل الشوفان
نظام تتبع التدقيق الموحد (CAT) بموجب قاعدة SEC 613 هو الآن النظام المطلوب لتتبع الصفقات من البداية إلى النهاية.
وفقًا لشركة Deloitte، فإن CAT "ليس مجرد OATS معززة". بل يتضمن متطلبات إضافية كبيرة، مثل بيانات الخيارات، والتخصيصات، وبيانات العملاء. قد تتطلب هذه المجموعات الجديدة من البيانات من الشركات إعادة التفكير في هياكل التقارير المستهدفة لديها. بالإضافة إلى ذلك، وعلى عكس OATS، لا يحتوي CAT على أي استثناءات لهذه المتطلبات المتعلقة بالتقارير.
مثال على تتبع تدقيق الطلبات قيد التنفيذ
أحد أهداف نظام OATS ونظام CAT هو مراقبة السلوك المشبوه. نظرًا للبيانات التي يتم تسجيلها، يصبح من الأسهل العثور على الأشخاص الذين يقومون بالنشاط المشبوه.
حدثت قضية مهمة في 6 مايو 2010، عندما قام متداول يومي بعملية "تزييف" في سوق S&P 500 E-mini. استخدم برنامجًا آليًا بدأ سلسلة من أوامر البيع التي أدت إلى انهيار سريع في ذلك اليوم.
في عام 2015، تم القبض على الرجل المسؤول، وهو مقيم في لندن، واعتقاله. وفي عام 2016، اعترف بذنبه في التلاعب والاحتيال عبر الأسلاك.
بينما شاركت عدة أطراف في تقديم الشهادات والأدلة، وكانت هذه القضية تتعلق بالعقود الآجلة وليس الأسهم، فإنها تُظهر أهمية مسارات تدقيق الأوامر والرقابة المالية. تمكن المنظمون من رؤية أن نافيندر سينغ ساراو، الشخص المسؤول، قام بوضع أوامر ضخمة مئات المرات دون نية تنفيذها؛ بل كان الهدف الوحيد هو التلاعب بالسوق في الاتجاه الذي يفضله.
أنظمة تتبع أوامر التدقيق—سواء كانت OATS أو CAT أو أي متطلبات تنظيمية أخرى—توفر الأدلة والمعلومات للجهات التنظيمية في مثل هذه الحالات.