ما هو خطة المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد؟
خطة المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد هي خطة تقاعد للشركة تحتوي على أصول أكثر من الالتزامات. بمعنى آخر، هناك فائض من المال اللازم لتغطية الفوائد الشهرية الحالية والمستقبلية للمتقاعدين. على الرغم من أن المعايير المحاسبية تسمح للشركة بتسجيل الفائض كدخل صافٍ، إلا أنه لا يمكن توزيعه على مساهمي الشركة مثل الدخل الآخر حيث يتم تخصيصه للمتقاعدين الحاليين والمستقبليين.
النقاط الرئيسية
- خطة المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد هي خطة تقاعد للشركة تحتوي على أموال أكثر من الكافية لتغطية الفوائد الحالية والمستقبلية للموظفين.
- عادةً ما تُستثمر صناديق التقاعد في الأوراق المالية، بما في ذلك الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والسندات.
- بمرور الوقت، يمكن أن تصبح خطط المعاشات التقاعدية ممولة بشكل زائد نتيجة لفترات طويلة من ارتفاعات سوق الأسهم.
فهم خطة المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد
خطة المعاشات التقاعدية هي نوع من خطة المنافع المحددة حيث يساهم أصحاب العمل بالمال نيابة عن موظفيهم بناءً على صيغة تأخذ في الاعتبار راتب الموظف ومدة عمله. يتم استثمار الأموال في العديد من خطط المعاشات التقاعدية في أوراق مالية فردية، مثل الأسهم، وسلة من الأوراق المالية، مثل صناديق الاستثمار المشتركة. كما يتم استثمار العديد من صناديق المعاشات التقاعدية في السندات، وهي أدوات دين تدفع عادةً مدفوعات فائدة خلال فترة حياة السند.
الهدف هو أن ينمو صندوق المعاشات نتيجة المكاسب الاستثمارية وأي فوائد مكتسبة من الأوراق المالية. يعتبر النمو في أرباح استثمارات الصندوق أمرًا بالغ الأهمية، حيث إن الجزء الأكبر من المزايا الشهرية المدفوعة للموظف يأتي عادةً من هذه الأرباح، بينما تشكل مساهمات صاحب العمل جزءًا أصغر من المزايا الشهرية.
بمرور الوقت، يمكن أن تصبح خطط المعاشات التقاعدية مفرطة التمويل نتيجة لفترات طويلة من ارتفاعات سوق الأسهم. نتيجة لوجود معاش تقاعدي مفرط التمويل، تتوفر أموال أكثر من كافية لدفع الفوائد الشهرية الحالية والمستقبلية للموظفين.
ومع ذلك، من الشائع أن يكون هناك نقص في تمويل خطة المعاشات التقاعدية، حيث تميل العجوزات الاستثمارية إلى أن تكون أكثر شيوعًا. يحدث نقص التمويل في المعاش التقاعدي عندما لا تكون هناك أموال كافية في الخطة لتغطية المنافع التقاعدية الحالية أو المستقبلية.
نسبة التمويل
يتم تحديد مدى تمويل خطة المعاش من خلال حساب نسبة التمويل للخطة. نسبة التمويل هي نتيجة قسمة إجمالي الأصول في الخطة على مقدار المنافع التي يجب دفعها. إذا كانت نسبة التمويل لخطة المعاش أقل من 100%، فهذا يعني أنها لا تملك ما يكفي من الأموال لتغطية الالتزامات المستقبلية أو المنافع الشهرية. أما إذا كانت الخطة ممولة بشكل زائد، فستكون نسبة التمويل أكثر من 100%.
ومع ذلك، فإن مجرد أن يكون معدل التمويل أقل من 100% لا يعني بالضرورة أن المعاش التقاعدي في مشكلة أو في خطر عدم الوفاء بالتزاماته المالية. عادةً ما يُعتبر المعاش التقاعدي الذي لديه معدل تمويل بنسبة 80% أو أكثر مستقرًا. وقد تمتعت هذه الخطط بفوائض خلال فقاعة الدوت كوم والسنوات التي سبقت الركود الكبير لكنها لم تستفد من السوق الصاعدة في العقد الماضي.
فوائد خطة المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد
مستوى تمويل خطة المعاشات التقاعدية هو مؤشر على صحة الخطة واحتمالية قدرة الشركة على دفع المزايا التقاعدية الشهرية عند تقاعد الموظفين. إذا كانت خطة المعاشات التقاعدية ممولة بأكثر من 100%، فإنها تعتبر خطة مفرطة التمويل، وهذا أمر جيد للمستفيدين. يعني ذلك أن الشركة قد ادخرت بالفعل أكثر من المال الكافي لدفع المزايا التقاعدية المتوقعة للعمال الحاليين والمتقاعدين.
مع وجود فائض في الأموال، يمكن لخطة المعاشات التقاعدية أن تتمتع بمرونة أكبر في استراتيجيتها الاستثمارية. قد تتاح لها الفرصة للاستثمار في مجموعة أوسع من الأصول أو السعي وراء استثمارات ذات عوائد أعلى، مما قد يزيد من العوائد الإجمالية.
معرفة أن خطة المعاشات التقاعدية ممولة بشكل جيد يمكن أن تعزز معنويات الموظفين وثقتهم في المنظمة. قد يشعر الموظفون بمزيد من الأمان بشأن مزايا تقاعدهم، مما يساهم في خلق جو إيجابي في مكان العمل. بطريقة غير مباشرة جدًا، يمكنك أن تجادل بأن الموظفين المحتملين أو المتقدمين للعمل قد يكونون أكثر استعدادًا للانضمام إلى الشركة (على عكس معرفة أن خطة المعاشات التقاعدية للشركة غير ممولة بشكل كافٍ).
القيود والعيوب للتمويل الزائد
يمكن أن يؤدي التمويل الزائد في خطة المعاشات التقاعدية إلى عواقب ضريبية غير مواتية للمنظمات. عندما تكون خطة المعاشات التقاعدية ممولة بشكل كبير، قد تكون هناك قيود على قابلية خصم المساهمات، مما يؤثر على الفوائد الضريبية المرتبطة بتمويل المعاشات التقاعدية.
قد تخضع خطط المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد أحيانًا للتدقيق من قبل الجهات التنظيمية، خاصة إذا كانت هناك شكوك حول سوء الإدارة أو الاستخدام غير السليم للأموال الفائضة. قد تختار الهيئات التنظيمية مراقبة صناديق المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد عن كثب لضمان الامتثال للقوانين واللوائح. يجب على المنظمات دائمًا الالتزام بمتطلبات الإبلاغ بدقة والحفاظ على الشفافية في إدارة الصناديق. قد يتم تعزيز هذه المتطلبات قليلاً لإظهار أن أي فائض يتم التعامل معه وفقًا للمعايير التنظيمية.
هناك أيضًا خطر نفسي مرتبط بالخطط الممولة بشكل زائد وتوقعات الموظفين. يمكن أن يؤدي الوعي بفائض كبير في خطة المعاشات التقاعدية إلى رفع توقعات الموظفين للحصول على مزايا متزايدة أو امتيازات إضافية. إدارة هذه التوقعات أمر بالغ الأهمية لمنع عدم الرضا بين الموظفين حيث قد يتساءلون عن سبب عدم إمكانية زيادة المزايا.
كيف يتم تقدير مزايا خطة المعاشات التقاعدية
تقدير المبلغ الذي ستحتاجه الشركة لدفع التزاماتها التقاعدية ليس مهمة بسيطة. الخبير الاكتواري هو محترف يستخدم التحليل الرياضي والإحصائي لقياس المخاطر والالتزامات المالية للشركات في المستقبل. يقوم الخبراء الاكتواريون بإنشاء نماذج رياضية لمحاولة التنبؤ بمدة حياة الموظفين وأزواجهم، ونمو الرواتب في المستقبل، وفي أي عمر سيتقاعد الموظفون، والمبلغ الذي ستكسبه الشركة من استثمار مدخراتها التقاعدية. التقدير الناتج هو المبلغ الذي يجب أن تكون الشركة قد ادخرته في صندوق التقاعد.
يقوم خبراء الاكتواريا بحساب مقدار المساهمات التي يجب على الشركة دفعها في نظام التقاعد، وذلك بناءً على الفوائد التي يتلقاها المشاركون أو التي وُعدوا بها، بالإضافة إلى النمو المتوقع لاستثمارات الخطة. هذه المساهمات قابلة للخصم الضريبي لصالح صاحب العمل.
يعتمد مقدار المال الذي ينتهي به الخطة في نهاية العام على المبلغ الذي تم دفعه للمشاركين والنمو الاستثماري الذي تم تحقيقه على الأموال. وبالتالي، يمكن أن تؤدي التغيرات في السوق إلى أن يكون الصندوق إما ممولًا بأقل من المطلوب أو ممولًا بأكثر من المطلوب.
متطلبات الإبلاغ عن خطط المعاشات التقاعدية
تختلف قوانين الإبلاغ عن المعاشات التقاعدية حسب البلد والولاية القضائية. هذه القوانين لا تميز بالضرورة ضد الخطط التي لديها فائض في التمويل؛ ومع ذلك، قد تتعرض هذه الخطط لمزيد من التدقيق بسبب وضعها. إليك بعض المتطلبات المتعلقة بالإبلاغ التي يجب الانتباه إليها:
قانون تأمين دخل التقاعد للموظفين (ERISA)
قانون ERISA هو قانون اتحادي شامل يضع معايير ولوائح لخطط مزايا الموظفين في القطاع الخاص، بما في ذلك خطط المعاشات التقاعدية. تم سنه في عام 1974. بموجب قانون ERISA، يكون مديرو الخطط ملزمين بتزويد المشاركين بمعلومات مفصلة حول مختلف جوانب خطة المعاشات التقاعدية، وعادة ما يتم التواصل من خلال وثيقتين رئيسيتين (وصف الخطة الملخص والتقرير السنوي الملخص).
نموذج تقديم 5500
نموذج 5500 هو تقديم سنوي إلزامي يجب على مديري الخطط تقديمه إلى وزارة العمل الأمريكية. يعمل هذا النموذج كتقرير شامل عن الحالة المالية والاستثمارات وعمليات خطة المعاشات التقاعدية. الخطط الأكبر تخضع أيضًا لمتطلب إضافي وهو التدقيق السنوي، مما يعني أن الخطط التي لديها فائض في التمويل قد تجد نفسها تواجه متطلبات إضافية.
شركة ضمان مزايا التقاعد (Pension Benefit Guaranty Corporation - PBGC)
تُعتبر PBGC وكالة فدرالية تقدم حماية تأمينية للمشاركين في خطط المعاشات التقاعدية ذات المنافع المحددة في القطاع الخاص. الخطط التي يغطيها تأمين PBGC تخضع لمتطلبات الإبلاغ إلى PBGC. يجب على خطط المعاشات التقاعدية الإبلاغ عن أحداث معينة إلى PBGC.
تقرير دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) الأخرى
تلعب مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) دورًا حيويًا في الإشراف على الجوانب الضريبية لخطط المعاشات التقاعدية. بالإضافة إلى تقديم الملفات إلى وزارة العمل (DOL)، يُطلب من خطط المعاشات التقاعدية تقديم النموذج 5500 إلى مصلحة الضرائب. يتضمن هذا التقديم معلومات ذات صلة بالامتثال الضريبي وهو منفصل عن تقديم وزارة العمل. كما يُطلب من مديري الخطط تقديم بيانات منتظمة للمشاركين، ويجب الإبلاغ عن أي تعديلات على خطة المعاشات أو تغييرات كبيرة في حالة الخطة إلى مصلحة الضرائب.
اعتبارات خاصة
في بعض الحالات، يمكن أن تصبح خطط المنافع المحددة ممولة بشكل زائد بمئات الآلاف أو حتى ملايين الدولارات. للأسف، التمويل الزائد لا يفيد أثناء وجوده في الخطة (بخلاف الشعور بالأمان الذي قد يوفره للمستفيدين). لن تؤدي خطة المعاشات الممولة بشكل زائد إلى زيادة في منافع المشاركين ولا يمكن استخدامها من قبل الشركة أو مالكيها. كما ذكر أعلاه، من المهم أن يفهم المشاركون أن الخطة الممولة بشكل زائد لن تؤدي إلى منافع أعلى.
الحفاظ على حالة التمويل الزائد على المدى الطويل يتطلب إدارة ومراقبة مستمرة، حيث يمكن أن يتغير وضع التمويل بسرعة. يمكن أن تؤثر التغيرات في الديموغرافيا أو ديناميكيات القوى العاملة أو الظروف الاقتصادية على الحالة، وقد تؤدي العوامل الاستثمارية/الاقتصادية الكلية إلى فقدان الخطة للأموال من خلال خياراتها الاستثمارية.
ما هي الآثار الضريبية لوجود خطة معاشات مفرطة التمويل؟
تتمحور الآثار الضريبية لوجود خطة معاشات مفرطة التمويل حول القيود المفروضة على قابلية خصم المساهمات والنتائج الضريبية المحتملة على أرباح الاستثمارات. قد يؤدي التمويل الزائد إلى فرض قيود على الفوائد الضريبية المرتبطة بمساهمات المعاشات. بالإضافة إلى ذلك، قد تخضع أرباح الاستثمارات الناتجة عن الأصول الفائضة للضريبة.
ما هي المخاطر المرتبطة بخطط المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد؟
يمكن أن تواجه خطط المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد مخاطر، خاصة فيما يتعلق بالاستثمارات. إحدى المخاطر هي الإغراء بالسعي وراء استثمارات أكثر خطورة لتعظيم العوائد على الأموال الفائضة، حيث قد يكون هناك تأثير أقل للخسائر.
ما هو الدور الذي تلعبه تغييرات معدلات الفائدة في خطط المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد؟
تلعب تغييرات معدلات الفائدة دورًا مهمًا في إدارة خطط المعاشات التقاعدية ذات التمويل الزائد. يتم حساب القيمة الحالية للالتزامات المستقبلية للمعاشات التقاعدية غالبًا بناءً على معدلات الفائدة. يمكن أن تؤثر تغييرات معدلات الفائدة على حساب التزامات المعاشات التقاعدية، مما قد يؤدي إلى تغييرات في حالة تمويل الخطة.
ما هي القيود الموجودة بشأن المرونة في استخدام الفوائض المالية في خطط المعاشات التقاعدية؟
بينما توفر خطط المعاشات التقاعدية الممولة بشكل زائد مرونة، توجد قيود تتعلق باستخدام الأموال الفائضة. قد تفرض الالتزامات القانونية والتعاقدية قيودًا على كيفية استخدام الأصول الفائضة. على سبيل المثال، قد تكون هناك قيود على توزيع الأموال الفائضة على المساهمين أو إعادة توجيهها لأغراض غير متعلقة بالمعاشات التقاعدية.
الخلاصة
يحدث وجود خطة معاشات زائدة التمويل عندما تتجاوز الأصول التي تحتفظ بها الخطة التزاماتها الحالية والمستقبلية. بينما توفر الاستقرار المالي ومرونة الاستثمار، فإنها تقدم تحديات مثل الآثار الضريبية، والتدقيق التنظيمي، والحاجة إلى إدارة دقيقة لتتوافق مع المسؤوليات القانونية والائتمانية.