ما هو متطلب الرهن؟
يشير متطلب الرهن إلى شرط قانوني أو بيروقراطي يقضي بأن يتم رهن الأوراق المالية القابلة للتداول والنشطة كضمان للأموال العامة أو الودائع المحددة الأخرى.
النقاط الرئيسية
- يشير متطلب الرهن إلى شرط قانوني أو بيروقراطي يقضي بأن يتم رهن الأوراق المالية القابلة للتداول والنشطة كضمان للأموال العامة أو الودائع المحددة الأخرى.
- عادةً ما يتم رهن الأوراق المالية للخزانة بالقيمة الاسمية الكاملة، بينما يتم أخذ القبولات المصرفية والأوراق التجارية بنسبة 90% من قيمتها الاسمية.
- يُعتبر شرط الرهن أحد الأسباب التي تجعل البنوك تفضل عمومًا الاقتراض من بنوك أخرى، حيث يكون المعدل أرخص، ولا تتطلب القروض ضمانات فعلية.
فهم متطلبات الرهن
عادةً ما تحتفظ البنوك التي تقوم برهن الأوراق المالية المرهونة في نوع من الحسابات المنفصلة. يمكن أن تحتفظ بهذه الأوراق المالية العديد من المؤسسات المختلفة، مثل الوصي المستقل أو بنك الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن تُستخدم بعد ذلك كضمان للودائع التي تقوم بها الحكومات المحلية وحكومات الولايات وكذلك الحكومة الفيدرالية. عادةً ما يتم رهن الأوراق المالية للخزانة بالقيمة الاسمية الكاملة، بينما يتم أخذ قبولات المصرفيين والأوراق التجارية بنسبة 90% من قيمتها الاسمية.
يجب على البنوك رهن الأوراق المالية عندما تقترض من نافذة الخصم التابعة للاحتياطي الفيدرالي. نافذة الخصم هي مرفق إقراض من البنك المركزي يهدف إلى مساعدة البنوك التجارية في إدارة احتياجات السيولة قصيرة الأجل. يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى بنوافذ الخصم، في إشارة إلى القروض التي يقدمونها بمعدل خصم مُدار للبنوك التجارية والمؤسسات الأخرى التي تقبل الودائع. عادةً ما يكون الاقتراض من نافذة الخصم قصير الأجل - عادةً بين عشية وضحاها - ومضمونًا. تختلف هذه القروض عن الإقراض غير المضمون الذي تقوم به البنوك التي لديها ودائع في البنوك المركزية فيما بينها. في الولايات المتحدة، تُمنح هذه القروض بمعدل الأموال الفيدرالية، وهو أقل من معدل الخصم.
وفقًا لموقع frbdiscountwindow.org، يمكن استخدام الأنواع التالية من الأدوات لتلبية متطلبات الرهن:
- التزامات الدول أو التقسيمات السياسية للولايات المتحدة.
- قرض العقارات السكنية
- قروض تجارية أو صناعية أو زراعية
- قروض العقارات التجارية
- القروض الاستهلاكية.
لا يجب رهن القيمة الكاملة للقرض. لدى نافذة الخصم في الاحتياطي الفيدرالي جدول يسمى 'هامش ضمانات مخاطر نظام الدفع' الذي
"يتضمن هوامش الضمان لأنواع الأصول الأكثر شيوعًا التي يتم التعهد بها. يتم تخصيص قيمة ضمان للأصول المقبولة كضمان (القيمة السوقية أو التقدير مضروبًا في الهامش) التي تعتبر مناسبة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يتم أخذ الحالة المالية للمؤسسة في الاعتبار عند تخصيص القيم."
يُعتبر رهن الضمانات أحد الأسباب التي تجعل البنوك تفضل عادة الاقتراض من بنوك أخرى، حيث يكون المعدل أرخص ولا تتطلب القروض ضمانات. ولكن يُعتبر نافذة الخصم مقرضًا مهمًا كملاذ أخير عندما يكون النظام المالي تحت ضغط. كل مؤسسة مالية تعلم أنها يمكن أن تحصل على السيولة فورًا في حالة حدوث أزمة سيولة أو أزمة مالية.