ما هو الربح التشغيلي قبل المخصصات—PPOP؟
الربح التشغيلي قبل المخصصات (PPOP) هو مقدار الدخل الذي يحققه البنك أو نوع مشابه من المؤسسات المالية خلال فترة زمنية معينة، قبل أخذ الأموال المخصصة لتغطية الديون المعدومة المستقبلية في الاعتبار. سيقوم البنك بتقليل الربح التشغيلي قبل المخصصات بمجرد خصم المبلغ بالدولار الذي يحدد أنه يجب تخصيصه لتغطية حالات التخلف عن سداد القروض المتوقعة والديون الأخرى غير القابلة للتحصيل.
يوفر الربح التشغيلي قبل المخصصات (PPOP) تقديرًا معقولًا لما يتوقع البنك أن يتبقى له من الربح التشغيلي بعد أن يتكبد في النهاية تدفقات نقدية خارجة بسبب التعثر في سداد القروض.
النقاط الرئيسية
- الربح التشغيلي قبل المخصصات (PPOP) هو مقدار الدخل الذي تحققه مؤسسة مالية، عادةً ما تكون بنكًا، خلال فترة زمنية معينة قبل خصم الأموال المخصصة لتغطية الديون المعدومة المستقبلية.
- عادةً ما تُبلغ البنوك عن دخلها التشغيلي كـ PPOP، لتزويد المستثمرين بفهم لأرباحها التشغيلية والافتراض الواقعي، بناءً على التجارب السابقة، بأنها ستخسر أموالاً بسبب تعثر القروض والديون الأخرى غير القابلة للتحصيل.
فهم الربح التشغيلي قبل المخصصات—PPOP
نظرًا لأن معظم البنوك تمتلك عادةً محفظة كبيرة من القروض المستحقة للعديد من العملاء المختلفين في أي وقت، فمن المنطقي أن يتخلف البعض عن السداد. لذلك، سيكون من غير الدقيق أن يعتبر البنك أرباحه التشغيلية بالكامل كدخل يمكنه الاحتفاظ به. لهذا السبب، تقوم البنوك عادةً بالإبلاغ عن الدخل التشغيلي كأرباح تشغيلية قبل احتساب المخصصات (PPOP)، لتزويد المستثمرين بفهم لأرباحهم التشغيلية، مع العلم أنه قد يتكبد ديونًا معدومة، مما سيقلل من صافي الربح.
المبلغ PPOP ينخفض بشكل واضح بعد تخصيص الأموال لتغطية الديون المعدومة. ومع ذلك، لا يُعتبر هذا تدفقًا نقديًا خارجًا للبنك. يعتمد المبلغ الذي يخصمه البنك على تجربته في حالات تعثر القروض.
يُشار أحيانًا إلى الربح التشغيلي قبل المخصصات على أنه الإيرادات الصافية قبل المخصصات، على الرغم من أن هذا الرقم يأخذ في الاعتبار نفقات أخرى بالإضافة إلى مخصصات الخسائر.
الربح التشغيلي قبل المخصصات ومعدلات التعثر
لقد شهدت معدلات التأخر في السداد على القروض الاستهلاكية الفردية تقلبات كبيرة خلال العقود الثلاثة الماضية. كان أعلى مستوى لها هو الارتفاع الذي حدث في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 والركود الكبير، حيث اقتربت هذه النسبة من 5% في عام 2010. ومنذ ذلك الحين، انخفضت تدريجياً، لتصل إلى أدنى مستوى لها في عام 2015 تحت 2% بقليل؛ واعتبارًا من الربع الأول من عام 2022، انخفضت إلى 1.63%، وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس. بشكل عام، كانت العقد الذي تلا الأزمة فترة قوية لسوق الائتمان الاستهلاكي بشكل عام. شارك المزيد من العملاء، مع مستويات تأخر في السداد يمكن التحكم فيها.
توجد بعض المخاوف حول الزيادة الطفيفة في عدد حالات التأخر في سداد بطاقات الائتمان وقروض السيارات، إلى جانب ارتفاع معدلات الفائدة وعدم اليقين في المجال السياسي بشأن اللوائح الجديدة. ومع ذلك، بشكل عام، يُعتبر هذا إشارة جيدة للبنوك - حيث لا يبدو أنها بحاجة إلى إزالة مبالغ كبيرة من حسابات أرباحها التشغيلية قبل المخصصات.
مقاييس ربحية أخرى
الربح التشغيلي قبل المخصصات هو مجرد مقياس واحد للأرباح - وهو مقياس محدد إلى حد ما في صناعة البنوك. ولكن في عالم الأعمال، توجد العديد من الأشكال لوصف الربحية، وتشمل الطرق الأخرى هذه الأنواع من النسب:
قد يقوم المحللون بتطبيق بعض أو كل نسب الربحية المذكورة أعلاه بشكل أكثر تحررًا عبر الشركات.