الربح التشغيلي: كيفية حسابه، ماذا يخبرك، ومثال

ما هو الربح التشغيلي؟

الربح التشغيلي للشركة هو إجمالي أرباحها من وظائف أعمالها الأساسية لفترة معينة. ببساطة، الربح التشغيلي هو صافي دخل الشركة من عملياتها الأساسية بعد احتساب المصاريف التشغيلية. يستثني الربح التشغيلي خصم الفوائد والضرائب، بالإضافة إلى أي أرباح مكتسبة من الاستثمارات الثانوية، مثل الأرباح من الأعمال الأخرى التي تمتلك الشركة فيها جزءًا من المصلحة. يحدث الخسارة التشغيلية عندما يكون دخل الأعمال الأساسية أقل من النفقات.

النقاط الرئيسية

• الربح التشغيلي هو صافي الدخل المستمد من العمليات الأساسية أو الرئيسية للشركة.
• لا يشمل الربح التشغيلي الدخل غير التشغيلي، بينما يشمله EBIT.
• إنه يزيل العديد من العوامل الخارجية وغير المباشرة التي يمكن أن تحجب الأداء الحقيقي للشركة.
• يُظهر هامش الربح التشغيلي للشركة مدى كفاءة الشركة في تحويل الإيرادات الإجمالية إلى هذا الرقم.

صيغة وحساب الربح التشغيلي

الصيغة المستخدمة لحساب الربح التشغيلي هي:

الربح التشغيلي = الربح الإجمالي - المصاريف التشغيلية - الإهلاك - الاستهلاك

أين:

الربح الإجمالي = الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة (COGS)

يُشار إلى الربح التشغيلي أيضًا بشكل غير رسمي باسم الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). ومع ذلك، يمكن أن تشمل EBIT الإيرادات غير التشغيلية، والتي لا تُدرج في الربح التشغيلي. إذا لم يكن لدى الشركة إيرادات غير تشغيلية، فإن EBIT والربح التشغيلي سيكونان نفس الرقم.

فهم الربح التشغيلي

يُعتبر الربح التشغيلي مؤشرًا دقيقًا للغاية لصحة الأعمال لأنه يزيل جميع العوامل الخارجية من الحساب. يتم تضمين جميع النفقات الضرورية للحفاظ على تشغيل الأعمال، ولهذا السبب يأخذ الربح التشغيلي في الاعتبار الاستهلاك المرتبط بالأصول والإطفاء—وهي أدوات محاسبية تنتج عن عمليات الشركة.

يمكن للشركات اختيار عرض أرقام أرباحها التشغيلية بدلاً من أرقام أرباحها الصافية، حيث أن الربح الصافي للشركة يحتوي على تأثيرات الضرائب ومدفوعات الفائدة. إذا كانت الشركة لديها عبء ديون مرتفع بشكل خاص، فقد تعكس الأرباح التشغيلية الوضع المالي للشركة بشكل أكثر إيجابية مما يعكسه الربح الصافي.

في حين أن الربح التشغيلي الإيجابي قد يعبر عن الصحة العامة للأعمال التجارية، إلا أنه لا يضمن الربحية المستقبلية. على سبيل المثال: قد تظهر شركة ذات عبء ديون مرتفع ربحًا تشغيليًا إيجابيًا بينما تعاني في الوقت نفسه من خسائر صافية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التكاليف الكبيرة ولكن غير الضرورية لا يتم تمثيلها، مما قد يظهر أيضًا شركة ذات ربح صافي سلبي ولكن لديها ربح تشغيلي إيجابي.

الربح التشغيلي: استثناءات الدخل والمصروفات غير التشغيلية

الدخل غير التشغيلي

المصروفات غير التشغيلية

بيع الأصول

الفائدة من الالتزامات الديون

أرباح الأسهم ودخل الاستثمار

شطب المخزون

دخل معاملات الصرف الأجنبي

التسويات القانونية

اعتبارات خاصة

الإيرادات الناتجة عن بيع الأصول لا تُدرج في رقم الربح التشغيلي، باستثناء أي عناصر تم إنشاؤها لغرض صريح وهو بيعها كجزء من الأعمال الأساسية. بالإضافة إلى ذلك، الفائدة المكتسبة من النقد مثل الحسابات الجارية أو حسابات سوق المال لا تُدرج.

في حين يُسمح بإزالة تكاليف الإنتاج من إجمالي الإيرادات التشغيلية، بالإضافة إلى أي تكاليف مرتبطة بالاستهلاك والإطفاء، عند تحديد الربح التشغيلي، فإن الحساب لا يأخذ في الاعتبار أي التزامات يجب الوفاء بها. وهذا هو الحال حتى لو كانت تلك الالتزامات مرتبطة مباشرة بقدرة الشركة على الحفاظ على العمليات التجارية العادية.

لا يشمل الدخل التشغيلي الدخل الناتج عن الدخل الاستثماري من خلال حصة جزئية في شركة أخرى، حتى لو كان الدخل الاستثماري مرتبطًا بشكل مباشر بالعمليات الأساسية للشركة الثانية. كما أن بيع الأصول مثل العقارات ومعدات الإنتاج لا يُدرج أيضًا، حيث إن هذه المبيعات ليست جزءًا من العمليات الأساسية للأعمال.

الربح التشغيلي مقابل مقاييس الربح الأخرى

الربح التشغيلي هو أحد المقاييس المستخدمة لتحديد ربحية الشركة من عملياتها الأساسية. قد تبدو المقاييس الأخرى مشابهة، ولكن لا ينبغي الخلط بينها. لقد أبرزنا بعضًا من الأكثر شيوعًا أدناه.

الأرباح التشغيلية مقابل الأرباح الإجمالية

لا تخلط بين الربح التشغيلي والربح الإجمالي، حيث أن المفهومين مختلفان تمامًا. الربح الإجمالي هو إجمالي إيرادات الشركة مطروحًا منها النفقات المرتبطة مباشرة بإنتاج السلع للبيع، مثل تكلفة البضائع المباعة. تقوم الشركات بالإبلاغ عن ربحها الإجمالي في قائمة الدخل. يمكنك حساب الربح الإجمالي كما يلي:

الربح الإجمالي = الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة (COGS)

مشتق من الربح الإجمالي، يعكس الربح التشغيلي الدخل المتبقي بعد احتساب جميع تكاليف ممارسة الأعمال التجارية.

الربح التشغيلي = الربح الإجمالي - المصاريف التشغيلية - الإهلاك - الاستهلاك

الربح التشغيلي مقابل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)

تذكر أن الربح التشغيلي هو مقياس محاسبي لأصحاب المصلحة الذين يهتمون بالربحية التشغيلية للشركة. بينما يُعتبر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) مقياسًا يركز على النقد لأصحاب المصلحة الذين يهتمون بتدفق النقد في العمل.

يأخذ EBITDA الربح التشغيلي ويضيف إليه الفوائد والاستهلاك والإطفاء. إليك كيفية حسابه:

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) = الدخل التشغيلي + الاستهلاك + الإطفاء

الربح التشغيلي مقابل صافي الربح

صافي الربح هو الربح المتبقي بعد خصم جميع التكاليف التي تم تكبدها خلال الفترة من الإيرادات الناتجة عن المبيعات. تشمل النفقات التي تدخل في حساب صافي الدخل ولكن ليس الربح التشغيلي مدفوعات الديون، والفوائد على القروض، والمدفوعات لمرة واحدة للأحداث غير العادية مثل الدعاوى القضائية.

يُعتبر الدخل الإضافي الذي لا يُحتسب كإيرادات جزءًا من حساب صافي الدخل، ويشمل الفوائد المكتسبة من الاستثمارات والأموال الناتجة عن بيع الأصول غير المرتبطة بالعمليات الأساسية.

مثال على الربح التشغيلي

أعلنت وول مارت (WMT) عن دخل تشغيلي بلغ 27.01 مليار دولار للسنة المالية 2024. وبلغ إجمالي الإيرادات (المبيعات الصافية بالإضافة إلى العضوية والدخل الآخر) 648.12 مليار دولار. جاءت هذه الإيرادات من المبيعات عبر مجموعة وول مارت العالمية من المتاجر الفعلية، بما في ذلك سامز كلوب، وأعمالها في مجال التجارة الإلكترونية.

في الوقت نفسه، بلغ إجمالي تكلفة المبيعات (أو تكلفة البضائع المباعة) والمصاريف التشغيلية والبيعية والعمومية والإدارية 490.14 مليار دولار و130.97 مليار دولار على التوالي.

ماذا يخبرك الربح التشغيلي؟

يُعتبر الربح التشغيلي مؤشرًا مفيدًا ودقيقًا لصحة الأعمال لأنه يزيل أي عوامل غير ذات صلة من الحساب. يأخذ الربح التشغيلي في الاعتبار فقط تلك النفقات الضرورية للحفاظ على تشغيل الأعمال. يشمل ذلك الاستهلاك والإطفاء المرتبطين بالأصول، واللذين ينتجان عن عمليات الشركة. يُشار إلى الربح التشغيلي أيضًا باسم الدخل التشغيلي.

كيف تحسب الربح التشغيلي؟

يتم حساب الربح التشغيلي عن طريق أخذ الإيرادات ثم طرح تكلفة البضائع المباعة، والمصاريف التشغيلية، والاستهلاك، والإطفاء.

كيف تجد هامش الربح التشغيلي؟

يمكن العثور على الربح التشغيلي (أو الدخل التشغيلي) في بيان الدخل أو حسابه كالتالي:

• الإيرادات - تكلفة البضائع المباعة - المصاريف التشغيلية - الإهلاك - الاستهلاك

إنه الربح المتبقي بعد خصم التكاليف لتشغيل العمل التجاري. يتم حساب هامش الربح التشغيلي عن طريق قسمة الدخل التشغيلي على الإيرادات.

ما الذي يُستثنى من الربح التشغيلي؟

لا يتم تضمين الإيرادات الناتجة عن بيع الأصول في رقم الربح التشغيلي، باستثناء أي عناصر تم إنشاؤها لغرض صريح وهو بيعها كجزء من النشاط التجاري الأساسي. بالإضافة إلى ذلك، لا يتم تضمين الفائدة المكتسبة من النقد مثل الحسابات الجارية أو حسابات سوق المال، ولا يتم احتساب أي التزامات ديون يجب الوفاء بها. وأخيرًا، لا يشمل الدخل الاستثماري الناتج عن حصة جزئية في شركة أخرى.

الخلاصة

يُنظر إلى الربح التشغيلي على أنه الأرباح التي تحققها الشركة من خلال العمليات التجارية العادية. يُعتبر تحليل الربح التشغيلي، الذي يمكن العثور عليه في بيان الدخل، مفيدًا لأنه يستبعد البنود المحاسبية مثل الرسوم لمرة واحدة والفوائد والضرائب التي قد تؤثر على أرباح الشركة في سنة معينة. يتم احتساب هذه البنود بدلاً من ذلك في صافي ربح الشركة، أو الربح الصافي.