الدخل التشغيلي قبل الضريبة (PTOI): ما هو وكيف يعمل

ماذا يعني الدخل التشغيلي قبل الضريبة؟

الدخل التشغيلي قبل الضريبة (PTOI) هو مصطلح محاسبي يشير إلى الفرق بين الإيرادات التشغيلية للشركة (من أعمالها الأساسية) ونفقاتها المباشرة (باستثناء الضرائب) المرتبطة بتلك الإيرادات. يُعتبر مقياسًا لكفاءة التشغيل في الشركة، ويتم حسابه كالتالي:

صافي الربح التشغيلي (PTOI) = الإيرادات الإجمالية - المصاريف التشغيلية - الإهلاك

فهم الدخل التشغيلي قبل الضريبة (PTOI)

الدخل التشغيلي قبل الضرائب (PTOI) هو الدخل التشغيلي للشركة الناتج عن أنشطتها التجارية، قبل احتساب الضرائب. يستثني PTOI أشكال الإيرادات غير التشغيلية والمعاملات غير المتكررة مثل المكاسب الرأسمالية على الأصول والأرباح من الاستثمارات غير المرتبطة في شركات أخرى (ما لم يكن النشاط الرئيسي هو الاستثمار في شركات أخرى). على سبيل المثال، يستثني النفقات القانونية، والاستثمارات، والإيجارات المستلمة، والتي تعتبر أشكالاً من الدخل غير الأساسي للأعمال.

يُعتبر أحد أفضل المؤشرات لصحة الأعمال الأساسية لأنه يقيس كل من الإيرادات والمصروفات المرتبطة بالأنشطة التجارية الأساسية للشركة. بينما يجب في النهاية خصم الضرائب من هذا المبلغ، فإن النظر إلى العمليات الأساسية للشركة على أساس ما قبل الضرائب يمنح المساهمين والمحللين وصناع القرار صورة أوضح عن جوانب الربحية التي يمكن للشركة التحكم فيها. كما أن استبعاد الضرائب يساعد في مقارنة فعالة للصحة المالية للشركات المماثلة، نظرًا لأن هذه الشركات قد تمتلك هياكل رأس مال مختلفة مما يؤدي إلى معدلات ضرائب مختلفة، حتى لو كانت الشركات تحقق نفس الإيرادات.

من المهم أيضًا ملاحظة أن مؤشر PTOI يساعد في القضاء على الشعور الزائف بالأمان أو الذعر المرتبط ببعض الأحداث النادرة مثل الدعاوى القضائية، الأرباح أو الخسائر في تبادل العملات، أو ارتفاع قيمة الأصول الرأسمالية. حيث يتم تضمين هذه العناصر في الحساب النهائي لأرباح أو خسائر الشركة، مما يمكن أن يخلق شعورًا زائفًا بالأمان أو الخطر. ومع ذلك، فإن مؤشر PTOI هو مقياس غير معتمد على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP)، لذا فإن ما يتم تضمينه واستبعاده لاشتقاقه يختلف من شركة إلى أخرى ومن صناعة إلى أخرى.

مقياس آخر يستبعد الأرباح التي تحدث خارج العمليات العامة للأعمال هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT). الأرباح قبل الفوائد والضرائب هي في الأساس الدخل التشغيلي قبل الضرائب الذي ستحققه الشركة إذا لم يكن لديها ديون. يتم حسابها باستبعاد مصاريف الفوائد، دخل الفوائد، والدخل غير التشغيلي/الخسارة.

هامش التشغيل قبل الضريبة، وهو مقياس للربحية التشغيلية، يتم حسابه عن طريق قسمة الدخل التشغيلي قبل الضريبة على الإيرادات التي تحققها الشركة. يتيح هذا الهامش للمستثمرين فهم التكاليف الحقيقية لتشغيل الشركة. لحساب الدخل التشغيلي بعد الضريبة (ATOI)، يتم ضرب الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في واحد ناقص ضريبة الدخل على الدخل التشغيلي.