ما هو مصروف الفائدة؟
مصاريف الفائدة هي التكلفة التي تتحملها الكيان مقابل الأموال المقترضة. تُظهر مصاريف الفائدة كـ مصاريف غير تشغيلية في بيان الدخل. وهي تمثل الفائدة المستحقة على أي اقتراضات مثل السندات أو القروض أو الديون القابلة للتحويل أو خطوط الائتمان. يتم حسابها بشكل أساسي على أنها معدل الفائدة مضروبًا في المبلغ الأساسي المستحق من الدين. تمثل مصاريف الفائدة في بيان الدخل الفائدة المستحقة خلال الفترة التي تغطيها البيانات المالية، وليس مقدار الفائدة المدفوعة خلال تلك الفترة. بينما تكون مصاريف الفائدة قابلة للخصم الضريبي للشركات، فإن الأمر يعتمد في حالة الأفراد على الولاية القضائية وأيضًا على غرض القرض.
بالنسبة لمعظم الناس، يُعتبر فائدة الرهن العقاري الفئة الأكبر من نفقات الفائدة على مدار حياتهم، حيث يمكن أن تصل الفائدة إلى عشرات الآلاف من الدولارات على مدى عمر الرهن العقاري كما هو موضح بواسطة الحاسبات الإلكترونية.
كيف تعمل مصاريف الفائدة
غالبًا ما يظهر بند مصروف الفائدة كبند في الميزانية العمومية للشركة نظرًا لوجود اختلافات عادةً في التوقيت بين الفائدة المستحقة والفائدة المدفوعة. إذا كانت الفائدة قد استحقت ولكن لم يتم دفعها بعد، فستظهر في قسم "الخصوم المتداولة" في الميزانية العمومية. وعلى العكس، إذا تم دفع الفائدة مقدمًا، فستظهر في قسم "الأصول المتداولة" كبند مدفوع مسبقًا.
بينما تكون فائدة الرهن العقاري قابلة للخصم الضريبي في الولايات المتحدة، فإنها ليست كذلك في كندا. كما أن الغرض من القرض يلعب دورًا حاسمًا في تحديد إمكانية خصم الفائدة من الضرائب. على سبيل المثال، إذا تم استخدام القرض لأغراض استثمارية حقيقية، فإن معظم السلطات القضائية ستسمح بخصم مصروفات الفائدة لهذا القرض من الضرائب. ومع ذلك، هناك قيود حتى على مثل هذا الخصم الضريبي. في كندا، على سبيل المثال، إذا تم أخذ القرض من أجل استثمار يحتفظ به في حساب مسجل—مثل خطة ادخار التقاعد المسجلة (RRSP)، أو خطة ادخار التعليم المسجلة (RESP)، أو حساب التوفير المعفى من الضرائب—فإن مصروفات الفائدة لا يُسمح بخصمها من الضرائب.
يعتمد مقدار مصروف الفائدة للشركات التي لديها ديون على المستوى العام لأسعار الفائدة في الاقتصاد. سيكون مصروف الفائدة أعلى خلال فترات التضخم الجامح، حيث أن معظم الشركات ستكون قد تحملت ديونًا بفائدة أعلى. من ناحية أخرى، خلال فترات التضخم المنخفض، سيكون مصروف الفائدة أقل.
يؤثر مقدار مصروفات الفائدة بشكل مباشر على الربحية، خاصة بالنسبة للشركات التي لديها عبء ديون كبير. قد تواجه الشركات المثقلة بالديون صعوبة في خدمة ديونها خلال فترات الركود الاقتصادي. في مثل هذه الأوقات، يولي المستثمرون والمحللون اهتمامًا خاصًا لنسب الملاءة مثل نسبة الدين إلى حقوق الملكية ونسبة تغطية الفائدة.
النقاط الرئيسية
- مصروف الفائدة هو بند محاسبي يتم تكبده نتيجة خدمة الدين.
- غالبًا ما تحصل مصاريف الفوائد على معاملة ضريبية مميزة.
- بالنسبة للشركات، كلما زادت مصاريف الفائدة، زاد التأثير المحتمل على الربحية. يمكن استخدام نسب التغطية لتحليل أعمق.
نسبة تغطية الفائدة
نسبة تغطية الفائدة تُعرّف على أنها نسبة دخل التشغيل للشركة (أو EBIT—الأرباح قبل الفوائد والضرائب) إلى مصروفات الفائدة الخاصة بها. تقيس النسبة قدرة الشركة على تلبية مصروفات الفائدة على ديونها باستخدام دخلها التشغيلي. تشير النسبة الأعلى إلى أن الشركة لديها قدرة أفضل على تغطية مصروفات الفائدة الخاصة بها.
على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لديها ديون بقيمة 100 مليون دولار بفائدة 8%، فإن مصروف الفائدة السنوي يكون 8 ملايين دولار. إذا كان الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) السنوي 80 مليون دولار، فإن نسبة تغطية الفائدة تكون 10، مما يظهر أن الشركة يمكنها بسهولة الوفاء بالتزاماتها لدفع الفائدة. وعلى العكس، إذا انخفض الربح قبل الفوائد والضرائب إلى أقل من 24 مليون دولار، فإن نسبة تغطية الفائدة التي تقل عن 3 تشير إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في البقاء قادرة على الوفاء بالتزاماتها، حيث يُعتبر تغطية الفائدة بأقل من 3 مرات عادةً "إشارة حمراء".