ما هو الحفاظ على رأس المال، مخاطره وعيوبه؟

ما هو الحفاظ على رأس المال؟

الحفاظ على رأس المال هو استراتيجية استثمارية محافظة يكون الهدف الأساسي منها هو الحفاظ على رأس المال ومنع الخسارة في المحفظة الاستثمارية. تتطلب هذه الاستراتيجية الاستثمار في الأدوات الأكثر أمانًا على المدى القصير، مثل أذون الخزانة وشهادات الإيداع.

الحفاظ على رأس المال يُشار إليه أيضًا بالحفاظ على رأس المال.

فهم الحفاظ على رأس المال

يحتفظ المستثمرون بأموالهم في أنواع مختلفة من الاستثمارات وفقًا لأهدافهم الاستثمارية. يتم تحديد هدف المستثمر أو استراتيجية المحفظة من خلال عدد من العوامل، بما في ذلك العمر، والخبرة الاستثمارية، والمسؤوليات العائلية، والتعليم، والدخل السنوي، وغيرها.

تُشير هذه العوامل عادةً إلى مدى تجنب المستثمر للمخاطر. تشمل الأهداف الاستثمارية الشائعة الدخل الحالي، والنمو، والحفاظ على رأس المال.

النقاط الرئيسية

• الحفاظ على رأس المال هو استراتيجية استثمارية محافظة يكون الهدف الأساسي منها هو الحفاظ على رأس المال ومنع الخسارة في المحفظة.
• تتطلب استراتيجيات الحفاظ على رأس المال الاستثمار في الأدوات الآمنة قصيرة الأجل، مثل أذون الخزانة وشهادات الإيداع.
• أحد العيوب الرئيسية لاستراتيجية الحفاظ على رأس المال هو تأثير التضخم على معدلات العائد من الاستثمارات "الآمنة" على مدى فترات طويلة.

تحمل المخاطر وأهداف الاستثمار

تتركز استراتيجية الدخل الحالية على الاستثمار في الأوراق المالية التي يمكن أن تحقق عوائد بسرعة. تشمل هذه الأوراق المالية مثل السندات ذات العائد المرتفع والأسهم التي تدفع توزيعات أرباح عالية. تتضمن استراتيجية النمو البحث عن الأسهم التي تركز على تقدير رأس المال مع الحد الأدنى من الاهتمام بالدخل الحالي.

المستثمرون في النمو على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر وسيستثمرون في أسهم النمو التي تتمتع بنسب عالية من السعر إلى الأرباح (P/E). نوع آخر شائع من أهداف الاستثمار للمحفظة هو الحفاظ على رأس المال.

الأوراق المالية التي تُستخدم للحفاظ على رأس المال تتميز بمخاطر قليلة أو معدومة، وبالتالي تحقق عوائد أقل مقارنة باستراتيجيات الدخل الحالي والنمو. يُعتبر الحفاظ على رأس المال أولوية للمتقاعدين والأشخاص الذين يقتربون من التقاعد، حيث قد يعتمدون على استثماراتهم لتوليد دخل يغطي نفقاتهم المعيشية.

هؤلاء النوع من المستثمرين لديهم وقت محدود لتعويض الخسائر إذا شهدت الأسواق تراجعًا، ويتخلون عن أي إمكانية لتحقيق أرباح عالية مقابل أمان رأس المال الحالي. نظرًا لأن المتقاعدين يرغبون في التأكد من أنهم لا يعيشون أطول من مدخرات تقاعدهم، فإنهم عادة ما يختارون استثمارات ذات مخاطر قليلة مثل الأوراق المالية للخزانة الأمريكية، حسابات التوفير ذات العائد المرتفع، حسابات سوق المال، وشهادات الإيداع البنكية certificates of deposit (CDs).

تُؤمّن غالبية وسائل الاستثمار التي يستخدمها المستثمرون الذين يركزون على الحفاظ على رأس المال من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) حتى 250,000 دولار. في بعض الحالات، وليس جميعها، قد يكون هؤلاء المستثمرون يستثمرون أموالهم فقط على المدى القصير.

العيوب

عيب رئيسي في استراتيجية الحفاظ على رأس المال هو التأثير الخفي للتضخم على معدل العائد من الاستثمارات "الآمنة" على مدى فترات طويلة من الزمن. في حين أن التضخم قد لا يكون له تأثير كبير على العوائد في المدى القصير، إلا أنه مع مرور الوقت يمكن أن يقلل بشكل كبير من القيمة الحقيقية للاستثمار.

على سبيل المثال، يمكن لمعدل تضخم سنوي متواضع بنسبة 3% أن يخفض القيمة الحقيقية أو المعدلة للتضخم للاستثمار بنسبة 50% خلال 24 عامًا. يتم الحفاظ على المبلغ الذي لديك، ولكن في بعض الحالات، من غير المرجح أن تزيد الفائدة التي تكسبها على حساب التوفير بما يكفي لتعويض الفقدان التدريجي في القوة الشرائية الذي ينتج عن التضخم المعتدل. ونتيجة لذلك، من حيث "القيمة الحقيقية"، قد تفقد القيمة، حتى وإن كان لديك نفس المبلغ من النقد.

لهذا السبب، من الأفضل للمستثمرين الذين يستخدمون استراتيجية زيادة رأس المال الاستثمار في الاستثمارات المعدلة حسب التضخم، مثل الأوراق المالية المحمية من التضخم الصادرة عن الخزانة (TIPS)، والتي تصدرها الحكومة الأمريكية.