ما هو مفهوم المخاطرة العالية والمخاطرة المنخفضة؟
الاستثمار بناءً على المخاطر يعتمد على ويتأثر بالتغيرات في تحمل المخاطر لدى المستثمرين. يمكن أن يؤثر الاستثمار بناءً على المخاطر أيضًا على التغيرات في النشاط الاستثماري استجابةً للأنماط الاقتصادية. عندما تكون المخاطر منخفضة، يميل المستثمرون إلى الانخراط في استثمارات ذات مخاطر أعلى. يميل المستثمرون إلى التوجه نحو الاستثمارات ذات المخاطر الأقل عندما يُنظر إلى المخاطر على أنها مرتفعة.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر "المخاطرة العالية والمخاطرة المنخفضة" (Risk-on risk-off) نموذجًا استثماريًا حيث تُحدد أسعار الأصول بناءً على تغييرات في تحمل المستثمرين للمخاطر واختياراتهم الاستثمارية.
- في حالة "المخاطرة العالية" (risk-on)، يكون لدى المستثمرين شهية عالية للمخاطرة وغالبًا ما يدفعون أسعار بعض الأصول للارتفاع.
- في حالات تجنب المخاطر، يكون المستثمرون أكثر تحفظًا تجاه المخاطر ويقومون ببيع الأصول.
الاستثمارات عالية المخاطر مقابل الاستثمارات منخفضة المخاطر
تتغير شهية المستثمرين للمخاطرة مع مرور الوقت. المخاطرة هي عدم اليقين المرتبط بالاستثمارات التي قد تؤثر سلبًا على المحفظة المالية. نظرًا لأن المستثمرين الأصغر سنًا لديهم أفق زمني طويل الأمد، فإنهم عادةً ما يتحملون المزيد من المخاطر. في المقابل، قد يختار المستثمرون القريبون من التقاعد استثمارات محافظة ووسائل ذات مخاطر أقل.
لا تحمل جميع فئات الأصول نفس مستوى المخاطر. يميل المستثمرون إلى تغيير فئات الأصول اعتمادًا على الأسواق. تُعتبر الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) عمومًا أصولًا أكثر خطورة من السندات الصادرة عن الحكومة.
رأس المال المخاطر هو المال الذي يخصصه المستثمرون بشكل خاص للصفقات المعرضة لاحتمال فقدان القيمة.
المخاطرة العالية (Risk-On)
غالبًا ما تتبع أسعار الأصول مشاعر المخاطرة في السوق. يبحث المستثمرون عن تغييرات في المشاعر من خلال أرباح الشركات، والبيانات الاقتصادية الكلية، وإجراءات البنوك المركزية العالمية. يُقال إن زيادة في سوق الأسهم أو عندما تتفوق الأسهم على السندات تشير إلى بيئة محفوفة بالمخاطر.
يمكن أن تكون البيئات التي تتسم بزيادة المخاطر مدعومة بزيادة أرباح الشركات، وتوقعات اقتصادية متفائلة، وسياسات البنوك المركزية التيسيرية، والمضاربة. عندما يظهر السوق أساسيات قوية ومؤثرة، يدرك المستثمرون أن هناك مخاطر أقل تتعلق بالسوق وتوقعاته.
تجنب المخاطر
عندما يتم بيع الأسهم بشكل كبير ويتجه المستثمرون إلى السندات أو الذهب كملاذ آمن، يُقال إن البيئة هي بيئة "خالية من المخاطر" (risk-off). يمكن أن تتسبب بيئات الخالية من المخاطر في تخفيضات واسعة في أرباح الشركات، أو انكماش أو تباطؤ في البيانات الاقتصادية، أو سياسة غير مؤكدة من البنوك المركزية.
تمامًا كما يرتفع سوق الأسهم في بيئة محفوفة بالمخاطر، فإن انخفاض سوق الأسهم يعادل بيئة خالية من المخاطر. يقوم المستثمرون بالانتقال من الأصول الخطرة والتوجه نحو السندات عالية الجودة، وسندات الخزانة الأمريكية، والذهب، والنقد، وغيرها من الملاذات الآمنة.
ما هي الاستثمارات التي تُعتبر ملاذات آمنة؟
يبحث المستثمرون عن الملاذات الآمنة لتوفير الحماية ضد تراجع السوق أو الاضطرابات. ومن وسائل الاستثمار التي يمكن اعتبارها ملاذات آمنة هي الذهب، والنقد، وسندات الخزانة الأمريكية.
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة RORO؟
تقدم بعض المؤسسات المالية استثمارات في الصناديق التي تتبع استراتيجية RORO. يقوم صندوق RORO المتداول في البورصة بالتناوب بشكل هجومي أو دفاعي بين الأسهم ذات المخاطر العالية وسندات الخزانة الأمريكية ذات المخاطر المنخفضة. يُعتبر صندوق ATAC US Rotation ETF مثالاً على صندوق يتبع هذه الاستراتيجية.
كيف يحد المستثمرون من تعرضهم للمخاطر؟
المخاطر جزء لا يتجزأ من جميع الاستثمارات، ولكن المستثمرين الذين يستخدمون توزيع الأصول والتنويع ويختارون أنواعًا متعددة من الاستثمارات في قطاعات متنوعة يمكنهم المساعدة في إدارة المخاطر.
الخلاصة
تُعتبر "المخاطرة العالية والمخاطرة المنخفضة" نموذجًا استثماريًا حيث تعكس أسعار الأصول التغيرات في تحمل المخاطر. تزدهر بيئات المخاطرة العالية مع توسع أرباح الشركات وتفاؤل النظرة الاقتصادية. بينما تحدث بيئات المخاطرة المنخفضة في ظل تباطؤ البيانات الاقتصادية وعدم اليقين في معنويات السوق.