ما هو المتداول اليومي النمطي (PDT)؟
المتداول اليومي النمطي (PDT) هو تصنيف تنظيمي للمتداولين أو المستثمرين الذين ينفذون أربع صفقات يومية أو أكثر خلال فترة خمسة أيام عمل باستخدام حساب الهامش. يجب أن تشكل عدد الصفقات اليومية أكثر من 6% من إجمالي نشاط التداول في حساب الهامش خلال تلك الفترة الزمنية التي تمتد لخمسة أيام عمل.
إذا حدث ذلك، سيتم تصنيف حساب المتداول كحساب "متداول يومي نمطي" (PDT) من قبل الوسيط الخاص بهم. يفرض تصنيف PDT قيودًا معينة على التداول المستقبلي؛ ويتم وضع هذا التصنيف لتثبيط المستثمرين عن التداول بشكل مفرط.
النقاط الرئيسية
- المتداول النمطي اليومي (PDT) هو المتداول الذي ينفذ أربع صفقات يومية أو أكثر خلال خمسة أيام عمل باستخدام نفس الحساب.
- يتم تحديد التداول اليومي النمطي تلقائيًا من قبل الوسيط الخاص بك، ويخضع المتداولون اليوميون النمطيون لمزيد من التدقيق التنظيمي والقيود.
- يُطلب من المتداولين اليوميين النمطيين الاحتفاظ بمبلغ 25,000 دولار في حسابات الهامش الخاصة بهم. إذا انخفض الحساب إلى أقل من 25,000 دولار، سيتم منعهم من إجراء أي تداولات يومية إضافية حتى يتم إعادة الرصيد إلى المستوى المطلوب.
فهم المتداولين اليوميين النمطيين (PDTs)
قد يتداول المتداولون اليوميون النمطيون أنواعًا مختلفة من الأوراق المالية، بما في ذلك خيارات الأسهم والبيع على المكشوف. سيتم احتساب أي نوع من التداولات، فيما يتعلق بهذا التصنيف، طالما أنها تحدث في نفس اليوم.
يمكن للمتداولين اليوميين النمطيين التداول بمبالغ تصل إلى ما يُعرف بقوة الشراء للتداول اليومي. وهذا يعادل عمومًا أربعة أضعاف رأس المال الذي يحتفظون به بما يتجاوز هامش الصيانة، أو الحد الأدنى من رأس المال الذي يحتاجه المتداولون للحفاظ عليه في حساب الهامش الخاص بهم. أما أولئك الذين ليس لديهم تصنيف PDT، فيمكنهم التداول فقط بما يصل إلى ضعف مبلغ رأس المال الزائد لديهم.
إذا كان هناك نداء الهامش، سيكون لدى المتداول اليومي النمطي خمسة أيام عمل للرد عليه. سيتم تقييد تداولهم ليكون بمقدار ضعف فائض هامش الصيانة حتى يتم تلبية النداء. إذا لم يتم معالجة هذه المشكلة بعد خمسة أيام عمل، فسيؤدي ذلك إلى وضع الحساب في حالة تقييد نقدي لمدة 90 يومًا، أو حتى يتم حل المشكلات.
لاحظ أن المراكز الطويلة والقصيرة التي تم الاحتفاظ بها طوال الليل - ولكن تم بيعها قبل شراء أوراق مالية جديدة من نفس النوع في اليوم التالي - معفاة من تصنيف المتداول اليومي النشط (PDT).
يقتصر التداول اليومي النمطي على تداول الأسهم وخيارات الأسهم.
القوانين التي تحكم المتداولين اليوميين النمطيين
يتم تحديد تصنيف المتداول اليومي النمطي (PDT) من قبل هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)؛ ويختلف عن المتداول اليومي العادي بعدد الصفقات اليومية المكتملة في إطار زمني معين. على الرغم من أن كلا المجموعتين لديهما حد أدنى إلزامي من الأصول التي يجب الاحتفاظ بها في حسابات الهامش الخاصة بهما، يجب على المتداول اليومي النمطي الاحتفاظ بما لا يقل عن 25,000 دولار في حسابه. ولا يشترط أن يكون هذا المبلغ نقدًا بالضرورة؛ بل يمكن أن يكون مزيجًا من النقد والأوراق المالية المؤهلة. إذا انخفضت حقوق الملكية للمتداول في الحساب إلى أقل من 25,000 دولار، فسيتم منعه في هذه المرحلة من إجراء أي صفقات يومية إضافية حتى يتم إعادة الرصيد إلى المستوى المطلوب.
لقد وضعت FINRA قاعدة تتطلب أن يكون لدى جميع المتداولين اليوميين النمطيين (PDTs) حد أدنى قدره 25,000 دولار في حساباتهم الوساطة كمزيج من النقد وبعض الأوراق المالية كوسيلة لتقليل المخاطر. إذا انخفضت السيولة النقدية في الحساب إلى ما دون هذا الحد الأدنى البالغ 25,000 دولار، فلن يتمكن المتداول اليومي النمطي من إتمام أي صفقات يومية حتى يعود الحساب إلى هذا المستوى. تُعرف هذه القاعدة بقاعدة المتداول اليومي النمطي، أو قاعدة PDT. تُحدد هذه القواعد كمعيار صناعي، ولكن قد يكون لدى شركات الوساطة الفردية تفسيرات أكثر صرامة لها. قد تسمح أيضًا لمستثمريها بتحديد أنفسهم كمتداولين يوميين.
مثال على التداول اليومي النمطي
ضع في اعتبارك حالة متداول النمط اليومي الذي يمتلك أصولًا بقيمة 100,000 دولار في حساب الهامش الخاص به. تنص المتطلبات العامة لحسابات الهامش على أنه يجب أن يكون لديه حقوق ملكية، أو ملكية، لا تقل عن 25% من تلك الأصول، أي 25,000 دولار. إذا كانت حقوق ملكية المتداول تصل إلى 30,000 دولار بدلاً من ذلك، فإن ذلك يترك له فائضًا قدره 5,000 دولار عن هامش الصيانة الخاص به.
كمتداولة يومية نمطية، يمكن أن تكون مؤهلة لشراء ما يصل إلى أربعة أضعاف فائض هامش الصيانة الخاص بها، أو ما يعادل 20,000 دولار من الأسهم. هذا يعادل ضعف المبلغ الذي يمكن لحامل حساب الهامش العادي الذي لديه نفس الرصيد وحقوق الملكية أن يتداوله، والذي يكون عادةً ضعف فائض هامش الصيانة، أو 10,000 دولار.
تتيح هذه القدرة على إجراء صفقات أكبر إمكانية تحقيق عوائد أعلى، مما يجعل استراتيجية التداول اليومي النمطي تبدو جذابة للأفراد ذوي الثروات العالية (HNWIs). ومع ذلك، مثل معظم الممارسات التي لديها إمكانية تحقيق عوائد أعلى، فإن إمكانية الخسائر الكبيرة يمكن أن تكون أكبر حتى.
لماذا قام الوسيط الخاص بي بتصنيفي كمتداول يومي نمطي؟
يقوم الوسطاء تلقائيًا بتحديد المتداولين اليوميين النمطيين. هؤلاء هم العملاء الذين ينفذون أربع صفقات يومية أو أكثر خلال خمسة أيام عمل، بشرط أن تمثل الصفقات اليومية أكثر من 6% من إجمالي صفقات العميل في حساب الهامش لنفس فترة الخمسة أيام عمل. هذه القاعدة هي الحد الأدنى من المتطلبات، وقد يستخدم بعض الوسطاء-التجار تعريفًا أوسع قليلاً لتحديد ما إذا كان العميل مؤهلاً كمتداول يومي نمطي.
ما الذي يُصنّف كتداول يومي؟
يشير التداول اليومي إلى شراء ثم بيع أو البيع على المكشوف ثم الشراء لنفس الورقة المالية في نفس اليوم. مجرد شراء ورقة مالية دون بيعها في وقت لاحق من نفس اليوم لن يُعتبر تداولًا يوميًا.
هل يجب أن أقلق من أنني تم تصنيفي كمتداول يومي نمطي؟
ليس بالضرورة، ولكنك ستواجه بعض القيود أو المتطلبات على الحساب. وفقًا لقواعد هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA)، يجب على العملاء الذين يتم تصنيفهم كـ "متداولين يوميين نمطيين" من قبل وسيطهم أن يكون لديهم على الأقل 25,000 دولار في حساباتهم ولا يمكنهم التداول إلا في حسابات الهامش. إذا انخفض الحساب عن هذا المتطلب، فلن يُسمح للمتداول اليومي النمطي بالتداول اليومي حتى يتم استعادة الحساب إلى مستوى الحد الأدنى من حقوق الملكية البالغ 25,000 دولار. تنطبق قاعدة الهامش على التداول اليومي في أي ورقة مالية، بما في ذلك الخيارات.
لماذا لا يزال الوسيط الخاص بي يضع علامة على حسابي رغم أنني لم أعد أتداول بشكل متكرر؟
بشكل عام، بمجرد أن يتم تصنيف حسابك من قبل الوسيط الخاص بك كمتداول يومي نمطي، سيستمرون في اعتبارك متداولًا يوميًا نمطيًا حتى إذا لم تقم بالتداول اليومي لفترة من الوقت. وذلك لأن الشركة سيكون لديها "اعتقاد معقول" بأنك متداول يومي نمطي بناءً على أنشطتك التجارية السابقة. ومع ذلك، إذا قررت تقليل أو وقف أنشطتك في التداول اليومي، يجب عليك الاتصال بالوساطة الخاصة بك لمناقشة الترميز المناسب لحسابك.
الخلاصة
يُطلق مصطلح "متداول اليوم النمطي" (Pattern Day Trader - PDT) على الأشخاص الذين يقومون بأربع عمليات تداول يومية أو أكثر خلال فترة خمسة أيام عمل باستخدام حساب الهامش الخاص بهم. إذا قامت شركة الوساطة الخاصة بك بتصنيفك كمتداول يوم نمطي بناءً على نشاطك التجاري، فإنك تصبح خاضعًا لمتطلبات إضافية، مثل الحفاظ على حقوق ملكية لا تقل عن 25,000 دولار في حساب الهامش الخاص بك. إذا انخفضت حقوق الملكية في حساب متداول اليوم النمطي عن هذا المبلغ، فقد يمنعهم الوسيط من التداول حتى يتم استعادة الحد الأدنى للرصيد.