ما هي مقاييس المخاطر الخمسة الرئيسية وكيف تعمل؟

ما هي مقاييس المخاطر؟

تُعتبر مقاييس المخاطر مقاييس إحصائية تُستخدم للتنبؤ التاريخي بمخاطر الاستثمار والتقلب، وهي أيضًا مكونات رئيسية في نظرية المحفظة الحديثة (MPT). تُعد نظرية المحفظة الحديثة منهجية مالية وأكاديمية قياسية لتقييم أداء سهم أو صندوق أسهم مقارنة بمؤشر المعيار الخاص به.

النقاط الرئيسية

تُعتبر مقاييس المخاطر أدوات إحصائية تُستخدم للتنبؤ التاريخي بمخاطر الاستثمار والتقلبات.
تُعتبر مقاييس المخاطر أيضًا مكونات رئيسية في نظرية المحفظة الحديثة (MPT)، وهي منهجية مالية قياسية لتقييم أداء الاستثمار.
تشمل مقاييس المخاطر الرئيسية الخمسة ألفا، وبيتا، ومربع R، والانحراف المعياري، ونسبة شارب.

أنواع مقاييس المخاطر

هناك خمسة مقاييس رئيسية للمخاطر، وكل مقياس يوفر طريقة فريدة لتقييم المخاطر الموجودة في الاستثمارات التي يتم النظر فيها. تشمل المقاييس الخمسة ألفا، بيتا، R-squared، الانحراف المعياري، ونسبة شارب. يمكن استخدام مقاييس المخاطر بشكل فردي أو معًا لإجراء تقييم للمخاطر. عند مقارنة استثمارين محتملين، من الحكمة مقارنة الاستثمارات المتشابهة لتحديد أي استثمار يحمل أكبر قدر من المخاطر.

ألفا

ألفا تقيس المخاطر بالنسبة للسوق أو مؤشر مرجعي محدد. على سبيل المثال، إذا تم اعتبار مؤشر S&P 500 كمرجع لصندوق معين، فسيتم مقارنة نشاط الصندوق بالنشاط الذي شهده المؤشر المحدد. إذا تفوق أداء الصندوق على المؤشر المرجعي، يُقال إنه يمتلك ألفا إيجابية. وإذا كان أداء الصندوق أقل من أداء المؤشر المرجعي، يُعتبر أنه يمتلك ألفا سلبية.

بيتا

بيتا تقيس التقلب أو المخاطر النظامية للصندوق بالمقارنة مع السوق أو المؤشر المرجعي المختار. تشير بيتا بقيمة واحد إلى أن من المتوقع أن يتحرك الصندوق بالتزامن مع المؤشر المرجعي. البيتا التي تقل عن واحد تعتبر أقل تقلبًا من المؤشر المرجعي، بينما تعتبر البيتا التي تزيد عن واحد أكثر تقلبًا من المؤشر المرجعي.

مربع معامل الارتباط (R-Squared)

R-Squared يقيس النسبة المئوية لحركة الاستثمار التي تُعزى إلى التحركات في مؤشره المرجعي. يمثل قيمة R-squared العلاقة بين الاستثمار الذي يتم فحصه ومؤشره المرجعي المرتبط به. على سبيل المثال، تعتبر قيمة R-squared البالغة 95 ذات ارتباط عالٍ، بينما قد تعتبر قيمة R-squared البالغة 50 منخفضة.

تعمل أذون الخزانة الأمريكية كمعيار للأوراق المالية ذات الدخل الثابت، بينما يعمل مؤشر S&P 500 كمعيار للأسهم.

الانحراف المعياري

الانحراف المعياري هو طريقة لقياس تشتت البيانات بالنسبة إلى القيمة المتوسطة لمجموعة البيانات ويوفر قياسًا يتعلق بتقلب الاستثمار.

فيما يتعلق بالاستثمارات، يقيس الانحراف المعياري مدى انحراف العائد على الاستثمار عن العوائد المتوقعة أو العادية أو المتوسطة.

نسبة شارب (Sharpe Ratio)

يقيس نسبة شارب الأداء بعد تعديله بالمخاطر المرتبطة. يتم ذلك عن طريق إزالة معدل العائد على استثمار خالٍ من المخاطر، مثل سندات الخزانة الأمريكية، من معدل العائد المحقق.

يتم بعد ذلك تقسيم هذا على الانحراف المعياري للاستثمار المرتبط ويعمل كمؤشر على ما إذا كان عائد الاستثمار ناتجًا عن استثمار حكيم أو نتيجة لتحمل مخاطر زائدة.

ما هي الطرق لتقليل المخاطر مع الأسهم؟

طرق تقليل المخاطر عند الاستثمار في الأسهم تشمل القيام ببحث دقيق قبل اختيار السهم، وتنويع المحفظة الاستثمارية، والاستثمار بما يتناسب مع شهية المخاطر الخاصة بك، وامتلاك أفق استثماري طويل الأجل، وعدم الذعر في مواجهة التقلبات، وتقييم محفظتك بانتظام.

ما هي المخاطر المرتبطة بالأسهم؟

الخطر الرئيسي مع الأسهم هو أنك قد تخسر المال الذي استثمرته فيها. أداء السهم ليس مضمونًا أبدًا. إذا اشتريت سهمًا، قد لا يرتفع السعر أبدًا ولكن هناك دائمًا خطر أن ينخفض السعر، مما يتسبب في خسارتك لقيمة استثمارك بالكامل.