ما هو الأصل الآمن؟
الأصول الآمنة هي الأصول التي لا تحمل في حد ذاتها مخاطر عالية للخسارة عبر جميع أنواع دورات السوق. بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من الأصول الآمنة تاريخيًا تشمل العقارات، والنقد، وأذون الخزانة، وصناديق سوق المال، وصناديق الاستثمار المشتركة في الخزانة الأمريكية.
تُعرف الأصول الأكثر أمانًا باسم الأصول الخالية من المخاطر، مثل أدوات الدين السيادي التي تصدرها حكومات الدول المتقدمة.
فهم الأصول الآمنة
يمكن الإشارة إلى الأصول الآمنة أيضًا باسم الملاذات الآمنة، حيث تقدم للمستثمرين استثمارات آمنة تحافظ على رأس المال وتتحمل مستويات عالية من التقلب في السوق. سيحتفظ معظم المستثمرين بجزء من الأصول الآمنة كجزء من محفظة متوازنة، وقد يحتفظ العديد من المستثمرين المحافظين بالغالبية العظمى من هذه الأصول في محفظتهم لضمان الحفاظ على رأس المال. تعتبر العقارات والنقد وسندات الخزانة من بين الأصول التي قد يعتبرها المستثمرون آمنة.
يُعتبر الاستثمار في الأصول الآمنة وسيلة لتنويع محفظة المستثمر ويكون مفيدًا في أوقات تقلبات السوق، حيث يوفر غالبًا السيولة. في معظم الأحيان، عندما يرتفع السوق أو ينخفض، يكون ذلك لفترة قصيرة من الزمن. ومع ذلك، هناك أوقات، مثل فترة الركود الاقتصادي، حيث يستمر تراجع السوق لفترة طويلة. عندما يكون السوق في حالة اضطراب، تنخفض القيمة السوقية لمعظم الاستثمارات بشكل حاد.
أذون الخزانة مدعومة من قبل الحكومة الأمريكية وتعتبر خالية من المخاطر. يمكن للمستثمرين في الولايات المتحدة النظر إلى هذه الاستثمارات كأصول آمنة نظرًا لأن معدل التخلف عن السداد يكاد يكون صفرًا. تُعرض أذون الخزانة بفترات استحقاق مختلفة، ويمكن أن تتغير العوائد مع دورات السوق. في الولايات المتحدة، تعتبر أذون الخزانة الأصول الخالية من المخاطر، ومعدل الفائدة المرتبط بها هو معدل العائد الخالي من المخاطر.
النقاط الرئيسية
- الأصول الآمنة هي الأصول التي لا تحمل في حد ذاتها مخاطر عالية للخسارة عبر جميع أنواع دورات السوق.
- تشمل الأصول الآمنة الشائعة النقد، وسندات الخزانة، وصناديق سوق المال، والذهب.
- تُعرف الأصول الأكثر أمانًا بالأصول الخالية من المخاطر، مثل أدوات الدين السيادي التي تصدرها حكومات الدول المتقدمة.
صناديق الاستثمار المشتركة في سندات الخزانة الأمريكية
يختار العديد من المستثمرين استخدام أصول صناديق الاستثمار المشتركة الآمنة كوسائل لتحويل النقدية للأموال غير المستخدمة في محافظهم. يمكن أن توفر صناديق الاستثمار المشتركة الحكومية الأمريكية استثمارًا مثاليًا لهذا الغرض. هذه الصناديق متنوعة بين الأوراق المالية الحكومية الأمريكية. تُعتبر صناديق الاستثمار في سوق المال من بين أكثر وسائل تحويل النقدية شيوعًا. يمكن أن تقدم هذه الصناديق للمستثمرين عوائد أعلى قليلاً من حسابات التوفير والشيكات القياسية بينما تظل خالية من المخاطر. ستحتفظ صناديق الاستثمار في سوق المال الحكومية الأمريكية بأوراق مالية حكومية أمريكية قصيرة الأجل. هذه الصناديق لديها قيمة صافية للأصول محددة بقيمة 1 دولار.
الأصول الآمنة هي نتاج الزمن والظروف. خلال الأزمة المالية لعام 2008-2009، على سبيل المثال، تراجعت قيمة صناديق سوق المال إلى أقل من دولار واحد للسهم، مما دفع الكثيرين للتشكيك في وضعها كأصول آمنة في ذلك الوقت.
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المشتركة للحكومة الأمريكية خارج فئة سوق المال أصولًا آمنة أخرى، حيث إنها تحتفظ أيضًا بأوراق مالية حكومية خالية من المخاطر. تُنظم هذه الصناديق مثل صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية. يمكن إنشاؤها بأوراق مالية حكومية ذات آجال استحقاق مختلفة. بشكل عام، ستقدم صناديق الاستثمار المشتركة للحكومة الأمريكية طويلة الأجل عوائد أعلى من المحافظ قصيرة الأجل أو متوسطة الأجل.
اثنان من أشهر صناديق الاستثمار المشتركة طويلة الأجل في الحكومة الأمريكية هما صندوق فانجارد لمؤشر سندات الخزانة ذات المدة الممتدة وصندوق فيديليتي لمؤشر سندات الخزانة طويلة الأجل. يسعى صندوق فانجارد لمؤشر سندات الخزانة ذات المدة الممتدة إلى تتبع أداء مؤشر بلومبيرغ لسندات الخزانة الأمريكية STRIPS لمدة 20 إلى 30 عامًا بمعدل متساوٍ. كما أن صندوق فيديليتي لمؤشر سندات الخزانة طويلة الأجل هو أيضًا صندوق مؤشر ويسعى إلى تتبع مؤشر بلومبيرغ لسندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.