ما هو Sandbagging؟
التقليل من التوقعات هو استراتيجية تهدف إلى خفض التوقعات المتعلقة بنقاط القوة والكفاءات الأساسية لشركة أو فرد من أجل تحقيق نتائج تفوق التوقعات. في مجال الأعمال، يُلاحظ هذا غالبًا عندما يقوم كبار المسؤولين في الشركة بتخفيف توقعات المساهمين من خلال تقديم توجيهات مالية تكون أقل بكثير مما يعرفون أنه سيتم تحقيقه على الأرجح.
في الواقع، يقوم أفراد الإدارة بتقليل التقديرات المتوقعة للأرباح ومؤشرات الأداء الأخرى. ثم، عندما تحقق الشركة نتائج أفضل من المتوقع، يكون المستثمرون أكثر إعجابًا وامتنانًا بشكل كبير مما كانوا سيكونون عليه لو أن الشركة قد حققت فقط التوقعات الأقل من المبهرة.
النقاط الرئيسية
- تُستخدم كلمة "sandbag" لوصف استراتيجية التقليل من توقعات الشركة أو نقاط القوة والكفاءات الأساسية للفرد بحيث تأخذ المكاسب الإيجابية المتواضعة وزناً أكبر.
- في الاستثمار، يُلاحظ غالبًا استخدام استراتيجية "التقليل من التوقعات" عندما تصدر إدارة الشركة توجيهات أرباح أقل بكثير مما ستحققه فعليًا.
- ينطبق مفهوم "التظاهر بالضعف" أيضًا على الرياضات والأنشطة الترفيهية، مثل عندما يقوم لاعب بلياردو محترف بلعب مباراة بشكل سيء عمدًا لجذب المنافسة.
- يُعتبر التلاعب في الأداء (Sandbagging) بشكل عام شكلاً خبيثًا من ممارسة الأعمال التجارية.
- عندما يتم استخدام استراتيجية "sandbagging" بشكل مفرط من قبل الشركة، فإن ذلك يقلل من التأثير على المحللين والمستثمرين وسعر سهم الشركة.
فهم استراتيجية "ساندباغينغ"
أصبح التقليل من التوقعات أمرًا شائعًا في عالم التوجيه المستقبلي عندما يتعلق الأمر بالإعلان عن الإيرادات المتوقعة والأرباح. ونتيجة لذلك، فإن استجابة المستثمرين غالبًا ما تكون أقل حدة مما كانت عليه في السابق، لأنهم أصبحوا أكثر وعيًا بهذه الممارسة. يمكن أن تأخذ تقييمات المحللين في الاعتبار ممارسة التقليل من التوقعات إذا حدثت بشكل متكرر.
في بعض الحالات، تأتي نتائج التلاعب بنتائج عكسية، لأن المستثمرين يكشفون خدعة أولئك الذين يقومون بالتلاعب ويتوقعون الأداء الأفضل الذي كان يحاول المتلاعبون إخفاءه. أحيانًا ينخفض سعر السهم بسبب التلاعب، لأن الأرباح لم تتجاوز التوقعات بالمقدار الذي كان المستثمرون يتوقعونه.
السياقات الشائعة الأخرى لـ Sandbagging
ظاهرة "التقليل من الأداء" ليست مقتصرة فقط على تقارير توجيه الأرباح التي تقدمها الشركات المتداولة علنًا. بل تُستخدم أيضًا في الأنشطة الترفيهية حيث يكون الرهان متكررًا. على سبيل المثال، قد يقوم لاعب بلياردو محترف بلعب مباراة بشكل سيء عمدًا عند مواجهة لاعب جديد غير مدرك لمهاراته الفعلية. قد يؤدي ذلك إلى إغراء اللاعب الجديد لقبول رهانات أكبر، وهو ما يتضح لاحقًا أنه خطوة سيئة عندما يكشف لاعب البلياردو عن مهاراته الحقيقية.
يمكن للاعب البوكر استخدام استراتيجية "التظاهر بالضعف" من خلال اللعب بأوراق خاسرة في البداية لخداع اللاعبين الآخرين وجعلهم يعتقدون أن لعبته ليست جيدة بما يكفي لتشكل تهديدًا تنافسيًا حقيقيًا. في سباقات السيارات، يشير "التظاهر بالضعف" إلى التأهل بسرعة أبطأ مما يمكن للسيارة أن تؤديه فعليًا، مما يسمح للسائق بالحصول على ميزة زائفة في ترتيب الانطلاق.
ينطبق مصطلح "التقليل من القدرات" على أي ظرف يختار فيه شخص ما أن يظهر أقل مهارة مما هو عليه في الواقع. إنه ليس غير قانوني، ولكنه يُعتبر غير صادق.
مثال على Sandbagging
تخيل أن شركة Orange Inc. لديها سمعة جيدة في تقديم الإرشادات حول النتائج الفصلية، وخلال الربع الأخير أعلنت الشركة أنها من المحتمل أن تحقق نموًا متواضعًا في المبيعات والأرباح.
المحللون والخبراء على حد سواء سيكونون واثقين من أن النتائج ستتوافق مع توقعات الشركة بسبب سمعة شركة Orange Inc. ومع ذلك، فقد قامت Orange Inc. بتقليل تقديراتها المالية عمدًا، وعندما يتم إصدار الأرقام تكون أعلى من التقديرات المتفق عليها. لقد انخرطت الشركة في ممارسة "التقليل المتعمد"، والنتائج هي ترقيات من المحللين وتغطية صحفية إيجابية.
يمكن اعتبار التقليل من الأداء كعلامة على عدم الاحترام في بعض الأوساط، ولذلك يجب على من يحاولون القيام بذلك أن يكونوا على دراية بالتداعيات المحتملة لمواجهتهم بسبب أفعالهم.
الآن تخيل السيناريو المذكور أعلاه مع شركة معروفة بالتقليل من التوقعات. من المحتمل أن يكون سعر السهم غير متأثر بشكل كبير بالنتائج الفصلية التي جاءت أفضل من المتوقع، لأن التقليل المستمر من التوقعات قد تم أخذه في الاعتبار في التقييمات من قبل المحللين.
الخلاصة من هذين المثالين هي أن الإفراط في استخدام استراتيجية "sandbagging" له تأثير محدود، حيث أن المستثمرين سرعان ما يلاحظون ذلك. من الأفضل لشركة Orange Inc. أن تكون حذرة، وإلا فإنها ستفقد سمعتها في الصدق، وأي استخدام إضافي لاستراتيجية "sandbagging" سيصبح عديم الفائدة إلى حد كبير. في الواقع، ستصبح مثل الصبي الذي صرخ، "ذئب!"
ماذا يعني مصطلح "Sandbagging" اليوم؟
يشير مصطلح "التقليل المتعمد" اليوم بشكل عام إلى ممارسة التقليل المتعمد من النتائج من أجل الحصول على نوع من المزايا. يُستخدم هذا المصطلح بشكل أساسي في الأعمال والرياضة.
من أين جاء مصطلح "Sandbagging"؟
تم تقديم الفعل "sandbag" في ثمانينيات القرن التاسع عشر، عندما كان يعني "تكديس أو سد أو تثقيل بأكياس الرمل." وكان له معنى ثانٍ وهو "الضرب أو الإغماء باستخدام كيس الرمل" وكان وصفًا حرفيًا لوسيلة من وسائل السرقة. واكتسب معاني بديلة أخرى مع مرور الوقت، بما في ذلك "المعاملة بشكل غير عادل أو قاسي" و"الإكراه بوسائل فظة." وبحلول منتصف القرن العشرين، كان يُستخدم من قبل لاعبي البوكر لوصف فعل التظاهر بأن اليد القوية هي في الواقع ضعيفة.
هل التلاعب بالتوقعات غير قانوني؟
بشكل عام، لا يعتبر التلاعب بالتوقعات غير قانوني. ومع ذلك، يُعتبر غير أخلاقي، واستخدامه لفترة طويلة يؤدي عادةً إلى عوائد متناقصة حيث يصبح الناس على دراية بأنه يتم استخدامه ويرفضون أن يُخدعوا به.
الخلاصة
التقليل من الأداء هو ممارسة غير محببة تهدف إلى تحقيق نتائج إيجابية لصالح صاحب العمل من خلال تضليل الآخرين عمداً. قد تنجح هذه الممارسة على المدى القصير، ولكن تكرار استخدامها سيؤدي إلى تشويه السمعة وتقليل النتائج، حيث سيكتشف الناس هذه الممارسة ولن يكونوا من السهل خداعهم. في الواقع، إنها شكل من أشكال الكذب.