ما هي الفصول؟
يُستخدم مصطلح "المواسم" بشكل رئيسي بين رأس المال المغامر (VCs) لوصف المرحلة الحالية لفكرة أو مفهوم عمل مقترح. تتكون المواسم من الربيع (الطفولة)، الصيف (المراهقة)، الخريف (النضوج)، والشتاء (النضج الكامل).
النقاط الرئيسية
- "الموسم" هو مصطلح يُستخدم بشكل رئيسي بين أصحاب رأس المال المغامر (VCs) لوصف المرحلة الحالية لفكرة أو مفهوم عمل مقترح.
- دائمًا ما يسعى رأس المال المغامر (VCs) للبحث عن الاستثمار الساخن التالي قبل أن يظهر على رادار أي شخص آخر، مما يعني أنهم يجب أن يقيموا الإمكانيات والمخاطر في وقت مبكر من استثماراتهم.
- تتكون الفصول من الربيع (الطفولة)، الصيف (المراهقة)، الخريف (النضوج)، والشتاء (النضج).
- التوقيت هو كل شيء: يمكن أن يكون الاستثمار في وقت مبكر من الموسم متهورًا، بينما الاستثمار في وقت متأخر عادة ما يولد عوائد غير كافية.
- على سبيل المثال، يُعتبر المفهوم أو الفكرة في مرحلة الربيع إذا كانت جديدة ولا يفهمها أحد حقًا، مما يجعلها استثمارًا محفوفًا بالمخاطر.
فهم الفصول
المستثمر في رأس المال المغامر هو نوع من الأسهم الخاصة الذي يوفر رأس المال للشركات التي تظهر إمكانيات نمو عالية مقابل حصة في الأسهم. وظيفة المستثمر في رأس المال المغامر هي جمع صناديق الاستثمار من الأفراد الأثرياء وذوي الثروات العالية (HNWI)، وشركات التأمين، وصناديق التقاعد، وما شابه ذلك، ثم تحديد والاستثمار في الأعمال القادرة على توفير عائد مرتفع على الاستثمار لمستثمريهم. وهذا يعني بالضرورة البحث عن الاستثمار الساخن التالي قبل أن يظهر على رادار أي شخص آخر.
يُعتبر المفهوم أو الفكرة في مرحلة الربيع إذا كانت جديدة وحديثة لدرجة أن لا أحد، بما في ذلك المستثمرون المغامرون الآخرون، يعرف عنها أو يفهمها حقًا. الاستثمار في الموسم المبكر محفوف بالمخاطر. في تلك المرحلة، من المحتمل أن يكون المنتج لا يزال قيد البناء وقد لا يكون هناك مؤشر واضح على أن الناس سيشترونه، لذلك فإن مقايضة المخاطر والعائد غالبًا ما تكون مرتفعة جدًا.
فقط أشجع المستثمرين هم من يفكرون في الانضمام في هذه المرحلة المبكرة. معظمهم، مثل رأس المال الاستثماري (VCs)، يفضلون عمومًا الانتظار لمعرفة ما إذا كانت الفكرة التي يتم تجربتها تكتسب بعض الزخم وتتقدم إلى الموسم التالي قبل الاستثمار.
من المهم عدم التأخير في اتخاذ القرار. عندما يدرك الآخرون وجود مفهوم رائع يظهر علامات واعدة على النجاح، يصبح تحقيق عوائد استثمارية بنسبة 25% أو أكثر، وهو توقع أساسي بين معظم شركات رأس المال المغامر، أكثر صعوبة.
اختيار الموسم المناسب
يمتلك رأس المال المغامر (VCs) الكثير من المخاطر عند استثمار أموال الآخرين ولا يمكنهم تحمل ارتكاب الكثير من الأخطاء. السعي لتحقيق عوائد عالية يتطلب بشكل حتمي الاستثمار في وقت مبكر وتحمل الكثير من المخاطر، ومع ذلك، فإن هؤلاء المستثمرين في الأسهم الخاصة سيرغبون في القيام بالكثير من البحث والحصول على بعض الضمانات قبل الاستقرار على استثمار معين، مع العلم أن الكثير من الأخطاء قد تؤدي إلى خروجهم من العمل.
يأتي معظم المستثمرين المغامرين (VCs) إلى الساحة عندما تكون شركة ناشئة قد أظهرت بالفعل قدرتها على تحقيق الأرباح وتكون في عملية تحويل فكرتها إلى منتج تجاري—وهي عملية قد تتطلب قدرًا كبيرًا من التمويل الخارجي. قد يقوم بعض المستثمرين في جولة التمويل الأولى (series A) بالاستثمار خلال المرحلة المبكرة عندما يكون المنتج قد حقق بعض النجاح وجذب الطلب في سوق كبيرة إلى حد ما، ولكن الإدارة لا تزال تفتقر إلى نموذج عمل قوي وخطة حول كيفية تحقيق الأرباح بشكل مستمر من عملياتها.
سيفضل الآخرون الانتظار للدورة التالية، مفضلين تحمل مخاطر أقل قليلاً مقابل إمكانيات عائد أقل قليلاً. في هذه المرحلة، تكون الشركة الناشئة تدير أعمالًا قوية وتحتاج الآن إلى معرفة كيفية دفع نفسها إلى المستوى التالي لتحقيق كامل إمكانياتها.
تظل مخاطر التنفيذ قائمة مع زيادة النطاق، على الرغم من وجود مؤشر جيد بالفعل على أن الهياكل الأساسية موجودة وأن الإدارة قد أوفت بوعودها حتى الآن.
مثال على الفصول
في أواخر القرن العشرين، كان هناك الكثير من الضجة حول التقنيات الجديدة مثل التلفزيون عالي الدقة (HDTV) وتحديد الهوية بموجات الراديو (RFID). في ذلك الوقت، كانت هذه الأفكار في مراحلها الأولى، وبالتالي كان يمكن اعتبارها في فصل الربيع.
مع مرور الوقت، أصبحت هذه المفاهيم أكثر انتشارًا تدريجيًا. لقد اكتسبت زخمًا بشكل مطرد، حيث انتقلت من فصل الربيع إلى فصل الصيف وما بعده لتصبح منتجات قابلة للتسويق بشكل كامل ومربحة تخدم قاعدة عملاء موثوقة.
بالطبع، ليست كل فكرة كبيرة ومثيرة تصل إلى أرض الميعاد. فمقابل كل تلفزيون عالي الدقة (HDTV) وتقنية تحديد الهوية بموجات الراديو (RFID)، هناك آلاف المنتجات الأخرى التي لا تصل أبدًا إلى مرحلة الإنتاج.