ما هو نموذج SEC 424B5؟
نموذج SEC 424B5 هو نشرة تكميلية يجب على الشركة تقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قبل إطلاق الاكتتاب العام الأولي (IPO) - إذا رغبت في إجراء تغييرات على المعلومات الأساسية للعرض التي تم ذكرها سابقًا في الوثائق السابقة.
النقاط الرئيسية
- نموذج SEC 424B5 هو ملحق نشرة تصحيحية يجب على الشركة تقديمه عندما تدرك أن المعلومات المتعلقة بالعرض التي تم ذكرها سابقًا غير صحيحة أو غير كاملة.
- غالبًا ما يتبع نموذج SEC 424B5 نموذج 424B2، الذي يحتوي على الجولة الأولية من بيانات العرض.
- يجب على الشركات تقديم النموذج 424B5 كشرط بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.
فهم نموذج SEC 424B5
نموذج SEC Form 424B5 يلزم الشركات بتوضيح أو تحديث معلومات الأوراق المالية قبل الطرح العام. تساعد هذه النشرات التكميلية المستثمرين في تقييم الشركات التي يفكرون في الاستثمار فيها، حتى يتمكنوا من اتخاذ قرارات مدروسة.
يُستخدم النموذج بشكل عام لتوضيح البيانات المقدمة أصلاً في النموذج 424B2، بما في ذلك سعر الافتتاح المتوقع للسهم، وعدد الأسهم الإجمالية التي تخطط الشركة لطرحها، وأي بيانات أخرى ذات صلة قد تؤثر على قرار المستثمر بشأن الاستثمار في الشركة من عدمه.
إذا أدركت الشركة الحاجة إلى توضيح المعلومات الحالية، فيجب عليها تفصيل أي تعديلات في النموذج 424B5، ثم تقديم الوثيقة في غضون يومي عمل من تحديد أن هذه التغييرات ضرورية. يجب أن يحدث كل هذا قبل تاريخ الطرح العام الأولي (IPO).
متطلبات نموذج SEC 424B5
يجب تقديم نموذج SEC Form 424B5 وفقًا للقانون 424(b)(5) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1933. تم تمرير هذا التشريع لضمان أن تحتوي بيانات التسجيل والنشرات على مقاييس المخاطر والمكافآت التي يحتاجها المستهلكون لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بشأن عروض الأوراق المالية الجديدة.
يحمل القانون المسؤولية المدنية للمديرين والمحامين والمحاسبين والمكتتبين وأي أطراف أخرى موقعة على بيانات التسجيل عن البيانات الكاذبة والمضللة الواردة في هذه الوثائق. أي طرف ينتهك عمدًا قانون عام 1933 يكون عرضة لعقوبة السجن لمدة خمس سنوات، أو غرامة قدرها 10,000 دولار، أو كليهما.
تم تطوير هذه العقوبات الصارمة في أعقاب انهيار سوق الأسهم عام 1929، الذي كان سببه بشكل كبير نقص حاد في شفافية السوق. من خلال تحفيز زيادة الإفصاح في البيانات المالية، يهدف القانون إلى تقليل الاحتيال في الأوراق المالية ومنع الأزمات المالية المستقبلية.
يتم عادةً إعداد نموذج SEC Form 424B5 من قبل شركة الاكتتاب التي تطلق الطرح العام الأولي (IPO) لشركة ما، والتي تكون عادةً بنك استثماري.
مثال على نموذج SEC 424B5
في 18 مايو 2016، أصدرت شركة تسلا موتورز، إنك. نموذج 424B5 عندما زادت عدد أسهم الأسهم العادية التي كانت تطرحها في الاكتتاب العام الأولي. تضمن النص الفعلي في الوثيقة الجمل التالية:
"نحن نقدم 6,800,000 من الأسهم للبيع في هذا العرض. يقدم المساهم البائع المحدد في هذا الملحق للنشرة 2,777,901 سهمًا إضافيًا. لن نتلقى أي من العائدات من بيع الأسهم التي يبيعها المساهم البائع. يتم تداول أسهمنا العادية في سوق ناسداك العالمي تحت الرمز “TSLA”. كان آخر سعر بيع مسجل لأسهمنا العادية في 17 مايو 2016، كما هو مسجل في ناسداك، هو 204.66 دولارًا للسهم الواحد."