ما هو نموذج MSD الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)؟
لكي يعمل كمتعامل في الأوراق المالية البلدية (MSD)، يجب على البنك أو المؤسسة المالية أو الكيان تقديم نموذج MSD الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). يجب على البنك أو المؤسسة المالية الأخرى، أو قسم أو إدارة محددة داخل المنظمة، تقديم نموذج MSD إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) للعمل بصفة متعامل في الأوراق المالية البلدية.
بموجب القسم 15B(a) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934، يمكن فقط لنموذج MSD تعديل التسجيل الحالي لبنك، أو قسم أو إدارة منفصلة يمكن تحديدها داخل البنك، كما هو معرف من قبل مجلس تنظيم الأوراق المالية البلدية (MSRB). بالإضافة إلى ذلك، يُعتبر أن الطلب أو التعديل قد تم تقديمه من قبل البنك نيابة عن المتقدم.
النقاط الرئيسية
- يُطلب نموذج MSD من قِبل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ليصبح تاجر أوراق مالية بلدية (MSD).
- يُستخدم هذا النموذج أيضًا لتعديل أو تصحيح تفاصيل تاجر موجود.
- يمكن أن يتم تعبئته بواسطة شخص، أو شركة، أو قسم من شركة.
أساسيات نموذج MSD الخاص بـ SEC
تنص المادة 15B(أ) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 على الأحكام المتعلقة بتجار الأوراق المالية البلدية. كما يتطلب نموذج MSD من الشركة الكشف عما إذا كان أي موظف يعمل في قسم الأوراق المالية البلدية لديه تورط في إجراءات تأديبية تتعلق ببيع الأوراق المالية. لسحب تسجيل الوضع كتاجر أوراق مالية بلدية بشكل رسمي، يجب على الكيان استخدام نموذج SEC MSD-W.
كما يوحي الاسم، يعمل تجار الأوراق المالية البلدية في تداول الأوراق المالية البلدية. الأوراق المالية البلدية هي عادةً سندات تصدرها الحكومات أو الوكالات الحكومية. يتم تداول هذه السندات في السوق الثانوية خارج البورصة (OTC) مثلها مثل الأسهم الأخرى خارج البورصة. يقدم تاجر السندات البلدية عروض أسعار للسندات التي يتعامل معها إلى وسطاء آخرين. يميل المستثمرون إلى تفضيل السندات البلدية لأنها توفر دخلاً محميًا من الضرائب على المستوى الفيدرالي أو مستوى الولاية أو المستوى المحلي، أو قد تكون مزيجًا من كل منها.
مثال على عمل تاجر السندات البلدية
مثال افتراضي على الإجراءات النموذجية لتاجر الأوراق المالية البلدية يشمل إعطاء عرض سعر لتاجر آخر مهتم بشراء سندات نيويورك الحكومية العامة (GO) بنسبة "6.12% ثابتة لمدة 45 دقيقة مع استدعاء لمدة 5 دقائق."
يكون التاجر البلدي مستعدًا لبيع السندات للتاجر المشتري بعائد حتى الاستحقاق يبلغ 6.12% وسيكون جاهزًا للقيام بذلك لمدة 45 دقيقة. ومع ذلك، إذا أراد طرف آخر مهتم شراء نفس السندات خلال تلك الـ 45 دقيقة، فسيحصل المشتري الثاني المهتم على عرض مشروط بناءً على حقيقة أن التاجر البائع لا يزال ملزمًا ببيع الأوراق المالية للمشتري الأول. ثم يقوم التاجر البائع بالاتصال بالمشتري الأول ويمنحه إشعارًا لمدة 5 دقائق لشراء السندات أو فقدان الحق في القيام بذلك بالسعر المقتبس. إذا فشل التاجر الأول في شراء السندات خلال الوقت المسموح به من خلال استدعاء الـ 5 دقائق، يمكن للتاجر البائع حينها تداول السندات مع الطرف الثاني المهتم بنسبة 6.12%.
مثال من العالم الحقيقي
توضح التعليمات الخاصة بإكمال نموذج MSD الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) أنه يمكن تعبئته باستخدام ملف PDF قابل للتعبئة أو كتابته على نسخة ورقية من المستند. يجب أن يظهر توقيع أصلي ويدوي لشخص مخول داخل المؤسسة المالية على أي من النسختين المستخدمتين من النموذج. كما يجب أن يكون للشخص المخول دور في إدارة وتوجيه والإشراف على القسم أو الشخص الذي يقدم الطلب.
إذا كان الفرد يتقدم بطلب للحصول على حالة MSD، يجب أن يحمل المستند المكتمل توقيعًا باسم المشرف أو المسؤول الرئيسي لذلك الشخص. عندما يتقدم قسم أو شعبة من بنك بطلب، يجب أن يكون الموقع مسؤولًا رئيسيًا داخل ذلك الجزء من المنظمة.