ما هو الاستثمار الجانبي؟
الاستثمار الجانبي هو استراتيجية حيث يسمح مستثمر لمستثمر آخر بالتحكم في كيفية استثمار رأس ماله. يحدث الاستثمار الجانبي عادة عندما يفتقر أحد الأطراف إلى القدرة أو الثقة للاستثمار بنفسه. هذا النوع من الاستراتيجيات يضع الثقة بشكل فعال في قدرة شخص آخر على تحقيق الأرباح.
الاستعانة بمصادر خارجية لاتخاذ قرارات الاستثمار من قبل المستشارين الماليين المحترفين أو مديري المحافظ أو الصناديق المدارة من قبل أطراف ثالثة هي أمثلة شائعة لاستخدام استثمار السايدكار.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار الجانبي هو استثمار يتم بواسطة طرف ثالث نيابة عن مستثمر آخر.
- توجد صناديق Sidecar عندما يشارك مجموعة من المستثمرين ذوي المصالح المختلفة في الاستثمار معًا.
- غالبًا ما يتم إجراء استثمارات Sidecar تحت إشراف مديري المحافظ المحترفين، من خلال صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، على سبيل المثال.
فهم الاستثمارات الجانبية
تشير كلمة "sidecar" إلى العربة الجانبية للدراجة النارية؛ حيث يجب على الشخص الذي يركب في العربة الجانبية أن يضع ثقته في مهارات السائق. يختلف هذا عن الاستثمار بالتبعية، حيث يقوم مستثمر بتقليد تحركات مستثمر آخر. أحد أشكال استثمار sidecar هو صندوق sidecar، وهو وسيلة استثمارية تشارك فيها عدة مجموعات ذات اهتمامات مختلفة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين السلبيين وكذلك المستثمرين المؤسسيين أو الشراكات المحدودة (LPs) المهتمين بفرص عقد الصفقات أن يكونوا جزءًا من نفس الوسيلة التي تستثمر في الشركات والشركات الناشئة.
الاستثمارات الجانبية واستثمارات المعطف ليست عادةً من المبادئ الأساسية في إدارة المحافظ. إدارة المحافظ هي فن وعلم معقد يدمج عدة أنواع من الاستراتيجيات، وربما يشمل الاستثمار الجانبي، تحت مظلة كبيرة أو سياسة الاستثمار. يجب على مديري المحافظ مطابقة استثماراتهم مع أهداف العميل (سواء كان فردًا أو مؤسسة). وعادة ما يكون لديهم واجب ائتماني للقيام بذلك.
الاستثمار الجانبي وإدارة المحفظة المالية
سيقوم مديرو المحافظ بتحديد تخصيص أصول محدد، موازنين بين المخاطر والأداء، من خلال توزيع الاستثمارات بين الأسهم والسندات والنقد والعقارات والأسهم الخاصة ورأس المال المغامر والمزيد. بالنسبة لكل فئة من فئات الأصول، يقوم مديرو الاستثمار بتحديد نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات الخاصة بها.
على سبيل المثال، إذا كان العميل لا يستطيع تحمل مخاطر كبيرة، فقد يقرر المدير وضع الجزء الأكبر من الأصول في الأسواق المحلية بدلاً من الأسواق الدولية والتركيز على الأمان بدلاً من النمو. هناك العديد من المقايضات التي تتطلب بحثًا مستمرًا ويقظة دائمة.
الاستثمارات الجانبية (Sidecar investments) عادةً ليست من المبادئ الأساسية في إدارة المحافظ الاستثمارية.
مثال على الاستثمار الجانبي
افترض أن هناك شخصين - جيسيكا، التي لديها خبرة في تداول السندات الشركات، وبارني، الذي لديه خلفية في العقارات. قررت جيسيكا وبارني العمل معًا عبر استراتيجية استثمار جانبية. في هذه الحالة، ستقوم جيسيكا بإعطاء بارني المال للاستثمار في العقارات نيابة عنها، وسيقوم بارني بإعطاء جيسيكا الأموال للاستثمار في سندات الشركات. يتيح هذا الترتيب لكل من جيسيكا وبارني تنويع محافظهم والاستفادة من خبرة بعضهم البعض.
إليك مثال إضافي عن الاستثمار بالتبعية: يقوم مدير الأموال أو المؤسسة بشراء شركات بعقلية الشراء والاحتفاظ (أي أنهم يراهنون على المدى الطويل)، ويمكن للمستثمر التجزئة، على الرغم من أنه قد لا يكون لديه وصول إلى التفاصيل الكاملة لمحفظة المدير، الوصول إلى أهم عشرة ممتلكات للمدير في بيان سياسة الاستثمار (IPS) العام واتباع نفس النهج. ومع ذلك، إذا قام المدير بشراء أوراق مالية بأفق زمني قصير وقام بتغيير ممتلكاته بشكل متكرر، فقد يكون من الصعب تتبع ذلك.