ما هو تحديد السهم المحدد؟
تحديد الأسهم المحددة هو استراتيجية محاسبية للاستثمار حيث يهدف المستثمر إلى الحصول على أفضل معاملة ضريبية عند بيع الحيازات داخل أصل تم شراؤه في أوقات وأسعار مختلفة.
النقاط الرئيسية
- يُعتبر تحديد الأسهم المحددة استراتيجية محاسبية يستخدمها المستثمرون الذين يرغبون في تحسين معاملتهم الضريبية عند بيع ممتلكاتهم.
- يمكن استخدام تحديد الأسهم المحددة فقط من قبل المستثمرين الذين يبيعون حصصًا من نفس الأصل الذي قاموا بشرائه في أوقات وأسعار مختلفة.
- يتيح تحديد الأسهم المحددة مرونة أكبر ولكنه يتطلب حفظ سجلات بدقة.
فهم تحديد الأسهم المحددة
تحديد الأسهم المحددة هو استراتيجية محاسبية للمستثمرين الذين يرغبون في تحسين معاملتهم الضريبية عند بيع حصصهم في شركة أو صندوق معين تم شراؤها في الأصل بأسعار وأوقات مختلفة.
ضرائب الأرباح الرأسمالية تُفرض على الأرباح المحققة من بيع الأصول. المستثمر الذي يشتري سهمًا بسعر 10 دولارات ويبيعه لاحقًا بسعر 20 دولارًا سيظهر ربحًا رأسماليًا قدره 10 دولارات، وهو خاضع للضريبة. المستثمر الذي يقوم باستثمار واحد فقط في أصل معين لن يستفيد من تحديد الأسهم المحددة، لأن سعر الشراء يكون نفسه لكل سهم من ذلك الأصل عند بيعه.
مستثمر آخر يشتري 10 أسهم من سهم معين كل عام لمدة ثلاث سنوات متتالية. في كل عام، يرتفع سعر السهم الواحد، المعروف أيضًا باسم الأساس الضريبي، بمقدار 10 دولارات. في هذا السيناريو، يشتري المستثمر 10 أسهم بسعر 10 دولارات للسهم الواحد في السنة الأولى، ليكون إجمالي الاستثمار 100 دولار. في السنة الثانية، يشتري المستثمر 10 أسهم إضافية بسعر 20 دولارًا للسهم، و10 أسهم في السنة الثالثة بسعر 30 دولارًا للسهم.
إذا اختار هذا المستثمر بيع جزء من هذه الأصول في العام التالي بسعر 40 دولارًا للسهم، فإن مكاسب رأس المال ستختلف قليلاً لكل مجموعة من الأسهم، ويمكن أن تكون استراتيجية تحديد الأسهم المحددة مفيدة للمستثمر لتحسين معاملته الضريبية على تلك المكاسب الرأسمالية.
طريقة FIFO، متوسط التكلفة، وتحديد الأسهم المحددة
تقدم مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) عدة استراتيجيات للإبلاغ عن مكاسب رأس المال، ويتم توضيح هذه الاستراتيجيات كل عام في النشرة 550: دخل ونفقات الاستثمار. يُنصح المستثمرون بالاطلاع على أحدث نشرة للحصول على اللوائح الحالية بشأن الإبلاغ عن مكاسب رأس المال.
بالنسبة لمعظم الصناديق، يُعتبر خيار "الأول في، الأول خارج" (First In, First Out) (FIFO) هو الخيار الافتراضي للإبلاغ عن مكاسب رأس المال عند بيع الأسهم. الافتراض هنا هو أن أول الأسهم التي يشتريها المستثمر هي أول الأسهم التي يتم بيعها. في السيناريو المذكور أعلاه، إذا قام المستثمر ببيع خمسة عشر سهمًا باستخدام FIFO، فسيبيع العشرة أسهم التي تم شراؤها في السنة الأولى وخمسة أسهم تم شراؤها في السنة الثانية، مما يظهر مكاسب رأس المال الخاضعة للضريبة بقيمة 30 دولارًا لكل سهم من أسهم السنة الأولى، ومكاسب بقيمة 20 دولارًا لكل سهم من أسهم السنة الثانية.
من الممكن لبعض المستثمرين استخدام طريقة المحاسبة المعروفة باسم متوسط التكلفة، والتي تقوم بحساب متوسط أساس التكلفة لجميع الأسهم في المحفظة، ويتم حساب الأرباح الخاضعة للضريبة بناءً على هذا الرقم. في حالتنا، متوسط أساس التكلفة للأصول على مدى ثلاث سنوات هو 20 دولارًا، وبالتالي فإن بيع 15 سهمًا بسعر 40 دولارًا سيؤدي إلى أرباح خاضعة للضريبة بقيمة 20 دولارًا لكل سهم.
كما يوحي الاسم، مع تحديد الأسهم المحددة، يمكن للمستثمر اختيار الأسهم التي يتم بيعها. على سبيل المثال، يمكنهم بيع جميع الأسهم التي تم الحصول عليها في السنة الثالثة وخمسة أسهم من تلك التي تم الحصول عليها في السنة الثانية. يمكنهم بيع خمسة أسهم من كل سنة من الاستحواذات أو أي ترتيب آخر قد يراه المستثمر مفيدًا لاستراتيجيته الاستثمارية الخاصة. استراتيجية الاستثمار.
تحديد الأسهم بشكل محدد يوفر مرونة أكبر، ولكنه يتطلب الاحتفاظ بسجلات دقيقة. بالإضافة إلى ذلك، يُنصح المستثمرون المهتمون بهذه الاستراتيجية بأن يكونوا على دراية باللوائح المتعلقة بطرق فرض الضرائب على الأرباح الناتجة عن الأصول التي تُحتفظ بها لفترات قصيرة. في كثير من الحالات، تُفرض ضرائب على الأرباح المحققة من الأصول التي تم الاحتفاظ بها لمدة سنة أو أقل بمعدل أعلى من الأصول التي تم الاحتفاظ بها في المحفظة لفترة أطول.
مزايا وعيوب تحديد الأسهم المحددة
الميزة الأساسية لاستخدام تحديد الأسهم المحددة هي أنها تتيح للمستثمرين تقليل الأرباح، وزيادة الخسائر، أو تحقيق أرباح طويلة الأجل بدلاً من قصيرة الأجل. جميع هذه الأحداث ستقلل من فاتورة الضرائب للمستثمر. علاوة على ذلك، قد يمكن استخدام استراتيجية تحديد الأسهم المحددة للمستثمرين من الاستفادة من حصاد الخسائر الضريبية. يحدث حصاد الخسائر الضريبية عندما يبيع المستثمر الأسهم بخسارة لتعويض التزام ضريبة الأرباح الرأسمالية.
إحدى عيوب طريقة المحاسبة باستخدام تحديد الأسهم المحددة هي أنها تتطلب من المستثمر أن يكون دقيقًا للغاية في حفظ السجلات. من الواضح أن استخدام هذه الاستراتيجية المحاسبية يمكن أن ينتج عنه أكثر النتائج كفاءة من الناحية الضريبية. ومع ذلك، إذا لم يوفر لك الوسيط واجهة مستخدم جيدة لبيع الأسهم المحددة، فعليك أن تتعقب بنفسك الدفعات الضريبية. ليس كل المستثمرين يمكنهم تخصيص هذا القدر من الوقت لاستراتيجيتهم الاستثمارية.