ما هو ظاهرة S&P؟
ظاهرة S&P هي الميل لارتفاع الأسهم بشكل مؤقت بعد الإعلان عن إضافتها إلى مؤشر S&P 500. يُعزى ذلك إلى صناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة التي تحاكي مؤشر S&P 500 وتقوم بشراء الأسهم لمحافظها. قد يوفر الإدراج في المؤشر أيضًا دفعة مؤقتة من الشراء من قبل المستثمرين الأفراد.
النقاط الرئيسية
- ظاهرة S&P هي زيادة مؤقتة في سعر السهم عند الإعلان عن إدراجه في مؤشر S&P 500.
- يحدث هذا لأن المؤشر يتابعه على نطاق واسع المستثمرون المؤسسيون. عندما تتم إضافة سهم، تقوم الصناديق التي تتبع المؤشر بشراء السهم.
- يُعتبر مؤشر S&P 500 واحدًا من أكثر المؤشرات دقة في تتبع الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة.
فهم ظاهرة S&P
تحدث ظاهرة S&P عندما تقوم الصناديق المؤشرية وغيرها من وسائل الاستثمار التي تتبع مؤشر S&P 500 بشراء سهم عند الإعلان عن إدراجه في المؤشر. يؤدي هذا الاندفاع في الشراء إلى زيادة الضغط على السهم. ويكون الارتفاع في السعر مؤقتًا في الغالب، حيث يستقر بعد أن يهدأ الشراء المرتبط بـ S&P.
مؤشر S&P 500 هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية لأكبر الشركات الأمريكية المتداولة علنًا من حيث القيمة السوقية. يُعتبر المؤشر الأكثر شعبية لصناديق المؤشرات، حيث يُعتبر المقياس الأهم لحالة الأسهم الأمريكية ذات رأس المال الكبير. إن الشعبية الكبيرة لمؤشر S&P 500 هي السبب في أن الإضافات إلى المؤشر لها تأثير ملموس على الأسعار. تقدر S&P Global أن 11.2 تريليون دولار من الأصول مرتبطة أو تستخدم كمقياس لمؤشر S&P 500.
يتم الحفاظ على المؤشر من قبل لجنة مؤشر S&P، والتي تضم اقتصاديين ومحللي المؤشرات من Standard & Poor's. يجتمع هذا الفريق بانتظام لمراقبة المؤشر والنظر في التغييرات وتنفيذها.
معايير الإضافة والإزالة من مؤشر S&P 500
كل عام، تحصل العديد من الشركات الأمريكية على مكان أو تفقد مكانًا في مؤشر S&P 500. لكي تتأهل الشركة للإدراج، يجب أن تكون شركة مقرها الولايات المتحدة ومتداولة في بورصة أمريكية وتتمتع بسيولة عالية وأرباح إيجابية وائتمان جيد. يجب أن تحافظ الشركات على مستوى عالٍ من القيمة السوقية. اعتبارًا من ديسمبر 2020، كان الحد الأدنى 9.8 مليار دولار.
تم إطلاق مؤشر S&P 500 في 4 مارس 1957.
عادةً ما ينتج الإزالة من المؤشر عن الاندماجات والاستحواذات أو تغييرات في شركة مدرجة في المؤشر تنتهك معيارًا أو أكثر من معايير الأهلية. عادةً ما تنتج الإضافات عن الحاجة إلى ملء فجوة بعد إزالة شركة.
مثال واقعي لظاهرة S&P
في يونيو 2018، تم إزالة شركة Time Warner من المؤشر بعد استحواذ شركة AT&T (T) عليها، والتي كانت بالفعل جزءًا من مؤشر S&P 500. لملء الفراغ، تمت إضافة شركة FLEETCOR Technologies (FLT).
تمامًا كما هو متوقع، حدثت ظاهرة S&P. فور الإعلان عن انضمام شركة FLEETCOR إلى مؤشر S&P 500، شهدت الشركة ارتفاعًا بنسبة 6.45% في سعر أسهمها. بعد أسبوع، تلاشت ظاهرة S&P. استقر سعر السهم عند مستوى أقل، لكنه بقي أعلى قليلاً من سعره قبل الإعلان.