مدير الدولة: ما هو، وكيف يعمل

ما هو المسؤول الحكومي؟

المسؤول الإداري في الدولة هو وكالة حكومية أو تنظيمية، أو مسؤول، يشرف وينفذ القواعد واللوائح على مستوى الولاية فيما يتعلق بمعاملات الأوراق المالية. يوجه التشريع النموذجي المسمى قانون الأوراق المالية الموحد كل ولاية في الولايات المتحدة لوضع قوانينها الخاصة بمعاملات الأوراق المالية التي لا تخضع للتنظيم الفيدرالي. وظيفة المسؤول الإداري في الدولة هي حماية المستثمرين من الاحتيال في الأوراق المالية على مستوى الولاية.

بينما تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتنظيم وتطبيق القوانين الفيدرالية للأوراق المالية، فإن لكل ولاية أيضًا منظم أوراق مالية خاص بها يقوم بتطبيق ما يُعرف بقوانين "السماء الزرقاء". تغطي هذه القوانين الخاصة بالولايات العديد من الأنشطة التي تنظمها لجنة الأوراق المالية والبورصات، مثل بيع الأوراق المالية والأشخاص الذين يبيعونها، لكنها تقتصر على الأوراق المالية المباعة أو الأشخاص الذين يبيعونها داخل كل ولاية على حدة.

النقاط الرئيسية

• يمكن أن يكون المسؤول الحكومي هيئة حكومية أو وكالة تنظيمية، أو مسؤولًا مكلفًا بتطبيق القوانين.
• توجد قواعد ولوائح تتعلق بمعاملات الأوراق المالية على المستوى الفيدرالي ومستوى الولاية.
• تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتطبيق القوانين الفيدرالية للأوراق المالية، ولكن على المستوى المحلي، يكون المسؤول المحلي هو المسؤول عن تنظيم القواعد.
• تُعرف اللوائح على مستوى الولاية باسم "قوانين السماء الزرقاء"، ويكون من مهام المسؤول في الولاية مراقبة ما إذا كان يتم الالتزام بها.
• على الرغم من أن القوانين تختلف من ولاية إلى أخرى، إلا أنها غالبًا ما تلزم الشركات بتسجيل عروضها من الأوراق المالية قبل أن يتم بيعها في الولاية، كما تحكم أيضًا ترخيص شركات الوساطة ووكلائها.

فهم المسؤولين الحكوميين

يعمل المسؤول الحكومي بشكل أساسي مثل المنظم الفيدرالي للأوراق المالية، هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، في الأمور التي لا تقع ضمن نطاق اختصاص هيئة الأوراق المالية والبورصات.

يشمل دور المسؤول الحكومي القدرة على منع أو توبيخ أو تقييد أو تعليق المنظمات أو الأفراد المسجلين الذين يفشلون في الالتزام بالشروط المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية الموحد. تشمل هذه الشروط الانتهاكات المتعمدة للأوراق المالية، والممارسات التجارية غير الأخلاقية، والإدانات الجنائية، وغيرها من المخالفات المماثلة.

يقوم المسؤولون الحكوميون بتطبيق "قوانين السماء الزرقاء" الخاصة بالولاية. بالإضافة إلى القوانين الفيدرالية للأوراق المالية، تمتلك كل ولاية مجموعة خاصة بها من قوانين الأوراق المالية، والتي تُعرف عادةً باسم "قوانين السماء الزرقاء"، وهي مصممة لحماية المستثمرين من ممارسات البيع الاحتيالية والأنشطة التي تحدث ضمن نطاق الولاية.

بينما تختلف هذه القوانين من ولاية إلى أخرى، فإن معظم قوانين الولايات تتطلب عادةً من الشركات التي تقدم عروض الأوراق المالية تسجيل عروضها قبل أن يتم بيعها في ولاية معينة، ما لم يكن هناك إعفاء خاص من الولاية متاح. كما تقوم القوانين بترخيص شركات الوساطة ووكلائها وممثلي مستشاري الاستثمار.

اعتبارات خاصة

يشرف مسؤولو الأوراق المالية في الولايات أيضًا على المستشارين الاستثماريين الذين يديرون أقل من 100 مليون دولار. يجب على هؤلاء المستشارين التسجيل لدى وكالة الأوراق المالية في الولاية التي يوجد بها مقر أعمالهم الرئيسي، ويجب عليهم تقديم نموذج يسمى "نموذج ADV" إلى الولاية.

يمكن للمسؤول الحكومي أيضًا تقديم معلومات حول شركة تمارس الأعمال في الولاية ويمكنه التحقق من Central Registration Depository (CRD) ليخبرك ما إذا كان لدى وسيطك أو شركة الوساطة الخاصة بك سجل تأديبي. كما يمكنهم تأكيد ما إذا كانت الشركة قد حصلت على الموافقة لبيع أوراقها المالية في ولايتك.