ما هو مُحطّم الأسهم؟
يشير مصطلح "مهاجم الأسهم" إلى الشخص الذي يشارك في التلاعب بالسوق لجعل سعر الأصل ينخفض. يعتمد مهاجمو الأسهم على حملات التضليل لتقليل الثقة في السهم، مما يؤدي إلى التقليل من قيمة تلك الورقة المالية.
في بعض الحالات، قد يكون لدى الشخص الذي يقوم بالتقليل من قيمة الأسهم مركز في الأصل يستفيد من انخفاض السعر. يُعتبر التقليل من قيمة الأسهم غير قانوني، مما يعني أن أي شخص يتم القبض عليه وهو يشارك في هذا الفعل قد يتعرض لغرامات وملاحقة قانونية.
النقاط الرئيسية
- المتلاعب بالأسهم هو شخص يقوم بالتلاعب في السوق للتسبب في انخفاض أسعار الأصول.
- يقوم مروجو الشائعات السلبية عن الأسهم بنشر معلومات مضللة على أمل أن يصدق المستثمرون الادعاءات الكاذبة ويبيعوا أسهمهم قبل أن ينخفض السعر.
- غالبًا ما يستهدف هؤلاء الأفراد الشركات ذات الأسعار المنخفضة التي لا تتوفر عنها معلومات كافية في السوق، وقد يكون لديهم مراكز في أصول تنخفض أسعارها.
- قد يعمل بعض المنتقدين بمفردهم أو في مجموعات، أو قد يعملون نيابة عن أفراد آخرين.
- التلاعب بالأسهم غير قانوني وقد يؤدي إلى فرض غرامات وملاحقات قضائية.
فهم مهاجمي الأسهم
المهاجم على الأسهم هو شخص يقوم بالتلاعب في السوق من خلال نشر ادعاءات كاذبة أو مبالغ فيها بشكل متكرر ضد شركة عامة بهدف خفض قيمة السهم. غالبًا ما يدعون أن لديهم معلومات داخلية حول أسهم معينة أو يقدمون ادعاءات مبالغ فيها حول الأداء المستقبلي للسهم. يقوم المهاجمون على الأسهم بإنشاء حملات تضليل ويميلون إلى استهداف أسهم الشركات الصغيرة بدلاً من الأسهم ذات الانتشار الواسع لأن الأسواق تكون أكثر عرضة للتلاعب.
في معظم الحالات، يستفيد مروّج الشائعات السلبية من التلاعب بالسوق من خلال نشر شائعات سلبية للغاية. الأمل هو أن يصدق المستثمرون الادعاءات الكاذبة ويبيعوا أسهمهم قبل أن تفشل. هذا يسمح لمروّج الشائعات وداعميه بشراء الأسهم وجني مكاسب أكبر. بينما يبدو أن هذا هو الدافع الرئيسي لمعظم مروّجي الشائعات السلبية، يتكهن بعض المحللين أيضًا بأن بعضهم قد يكونون موظفين سابقين أو أصحاب مصلحة في شركة يسعون للانتقام.
قد يستهدف مهاجمو الأسهم شركة استثمارية تمتلك سندات تتحول إلى المزيد من الأسهم بسعر مخفض. إذا تمكن المساهمون من الاقتناع بأن ممتلكاتهم لا قيمة لها، وتمكن المهاجمون من خفض سعر السهم، فإن الشركة الاستثمارية تحصل على كمية متزايدة من الأسهم. عندما تكتمل عملية تحويل الأسهم، يقوم المهاجمون الذين حصلوا على الأسهم بهذه الطريقة عادةً بالبيع بسرعة مع ارتفاع الأسعار. يُعرف هذا أحيانًا بمخطط الضخ والتفريغ.
قد يعمل المهاجمون بمفردهم، أو مع آخرين، أو نيابة عن فرد أو أكثر. بغض النظر عن الدافع وراءهم، فإن الأفعال التي يقوم بها مهاجمو الأسهم تعتبر شكلاً غير قانوني من أشكال التلاعب في السوق. وبالتالي، فإنها تحمل عواقب قانونية كبيرة. يشمل ذلك الغرامات، والعقوبات، والملاحقة القضائية، وحتى السجن.
اعتبارات خاصة
أصبح التلاعب بالأسهم شائعًا جدًا في العالم الرقمي وغالبًا ما يحدث على منصات التداول عبر الإنترنت. تجعل التكنولوجيا المتطورة من السهل على المتلاعبين البقاء مجهولين. وبالتالي، قد يكون من الصعب تتبعهم وتحديدهم وإيقافهم في مسارهم.
مع جعل الإنترنت المشاركة في سوق الأسهم أكثر سهولة لعدد أكبر من الناس، يصبح المستثمرون الجدد في السوق عرضة بشكل خاص لتكتيكات المهاجمين على الأسهم، وتوجد العديد من مجالس المستثمرين التي تحاول تتبع الجناة.
على الرغم من صعوبة تتبعهم بشكل كبير، فقد تم التعرف على بعض المهاجمين وملاحقتهم قضائيًا. من وقت لآخر، تظهر مقالات اعترافية عبر الإنترنت حول تكتيكات المهاجمين، على الرغم من أن هذه المقالات تكون عادةً إما مجهولة أو تحت أسماء مستعارة. يتكهن العديد من المستثمرين بأن هذا النوع من السلوك يميل إلى اتباع أنماط معينة، بما في ذلك ميل المهاجمين إلى مهاجمة الأسهم التي تتجه عمومًا نحو الصعود وتظهر إمكانات.
مع ذلك، يراقب المنظمون الماليون الأسواق باستمرار بحثًا عما يسمونه الجهات الفاعلة السيئة أو المهاجمين للأسهم. وفقًا لـ الهيئة التنظيمية لصناعة الأوراق المالية (FINRA)، قد يجد المستثمرون صعوبة في الحصول على معلومات حول هذه الأوراق المالية، وأي معلومات قد يجدونها يمكن أن تدفعهم إلى التصرف - حتى لو كانت معلومات مضللة. لهذا السبب حذرت FINRA شركات الاستثمار والوسطاء من ضرورة وضع ضوابط من شأنها رفع الأعلام الحمراء على أي نشاط مشبوه.
مثال على مهاجم الأسهم
قدمت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) اتهامات بالاحتيال ضد متداول اسكتلندي في عام 2015 بسبب خدعة على تويتر (الآن X) أدت إلى انخفاضات حادة في أسعار أسهم شركتين.
وفقًا للشكوى، قام جيمس آلان كريغ بفتح حسابات تويتر وهمية لتشبه شركتين مختلفتين للأبحاث المالية. ثم قام بإرسال تغريدات كاذبة حول شركتين مختلفتين - Audience وSarepta Therapeutics (SRPT) - مما تسبب في انخفاض أسعار أسهمهما بنسبة 28% و16% على التوالي. حاول كريغ الاستفادة من هذا التحرك لكنه تمكن فقط من تحقيق ربح قدره 97 دولارًا.
على الرغم من أنه لم يعترف أو ينكر الادعاءات، وافق كريج على دفع غرامة قدرها 217 دولارًا.
ما هو التلاعب في سوق الأسهم؟
التلاعب في سوق الأسهم هو التلاعب بمختلف البيانات المالية، مثل الأسعار، والتسعيرات، والصفقات لتغيير الانطباع عن سهم معين بهدف الاستفادة من حركة سعرية زائفة.
ما هي أشكال التلاعب في السوق؟
تشمل أشكال التلاعب في السوق عمليات "الضخ والتفريغ"، و"التداول الوهمي"، و"الشائعات السوقية"، و"التداول الداخلي"، و"الهجوم الدببي"، و"التداول المسبق".
لماذا تعتبر التداولات الوهمية غير قانونية؟
تعتبر عمليات التداول الوهمية غير قانونية لأنها تتضمن بيع الأسهم ثم شرائها مرة أخرى لتجنب أي عواقب سلبية أو لتزييف فكرة خاطئة عن نشاط السوق في الأسهم.
الخلاصة
التلاعب السلبي بالأسهم غير قانوني لأنه يستخدم المعلومات المضللة عمدًا للتلاعب بسعر السهم. هذا يضر بمستثمري السهم والشركة وأي جهة أخرى ذات مصلحة في السهم. يقوم منظمو الأسهم بمراقبة الأسواق للبحث عن المتلاعبين السلبيين بالأسهم ويفرضون عقوبات على هذا الفعل.