ما هو حقوق الملكية الملموسة المشتركة (TCE)؟
رأس المال الملموس المشترك (TCE) هو مقياس لرأس المال المادي للشركة، والذي يُستخدم لتقييم قدرة المؤسسة المالية على التعامل مع الخسائر المحتملة. يُستخدم هذا المقياس غالبًا عند تحليل الشركات المالية التي لا تمتلك عادةً كمية كبيرة نسبيًا من الأصول الملموسة.
يتم حساب حقوق الملكية الملموسة العامة عن طريق طرح الأصول غير الملموسة (بما في ذلك الشهرة) وحقوق الملكية الممتازة من القيمة الدفترية للشركة.
النقاط الرئيسية
- حقوق الملكية الملموسة المشتركة (TCE) هي مقياس لرأس المال المادي للشركة، والذي يُستخدم لتقييم قدرة المؤسسة المالية على التعامل مع الخسائر المحتملة.
- قياس TCE لشركة ما يكون مفيدًا بشكل خاص لتقييم الشركات التي لديها كميات كبيرة من الأسهم الممتازة، مثل البنوك الأمريكية التي تلقت أموال إنقاذ فيدرالية خلال الأزمة المالية لعام 2008.
- نسبة TCE (مقسومة على الأصول الملموسة) هي مقياس لكفاية رأس المال في البنك. تقيس هذه النسبة حقوق الملكية الملموسة المشتركة للشركة من حيث الأصول الملموسة للشركة.
فهم حقوق الملكية الملموسة العادية
تمتلك الشركات أصولًا مادية (ملموسة) وغير مادية (غير ملموسة). على سبيل المثال، المبنى هو أصل ملموس، بينما البراءة هي أصل غير ملموس. يمكن قول الشيء نفسه عن حقوق الملكية للشركة. غالبًا ما يتم تقييم الشركات المالية باستخدام TCE.
قياس قيمة رأس المال الملموس (TCE) للشركة مفيد بشكل خاص لتقييم الشركات التي لديها كميات كبيرة من الأسهم الممتازة، مثل البنوك الأمريكية التي تلقت أموال إنقاذ في الأزمة المالية لعام 2008. في مقابل أموال الإنقاذ، أصدرت تلك البنوك كميات كبيرة من الأسهم الممتازة للحكومة الفيدرالية. يمكن للبنك تعزيز قيمة رأس المال الملموس (TCE) عن طريق تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية.
يمكن استخدام حقوق الملكية الملموسة أيضًا لحساب نسبة كفاية رأس المال كإحدى الطرق لتقييم الملاءة المالية للبنك، وتعتبر مقياسًا محافظًا لاستقراره.
TCE ليس مطلوبًا من قبل مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) أو اللوائح المصرفية، وعادةً ما يُستخدم داخليًا كواحد من العديد من مؤشرات كفاية رأس المال.
اعتبارات خاصة
نسبة TCE (وهي TCE مقسومة على الأصول الملموسة) هي مقياس لكفاية رأس المال في البنك. تقيس نسبة TCE حقوق الملكية الملموسة المشتركة للشركة من حيث الأصول الملموسة للشركة. يمكن استخدامها لتقدير الخسائر المستدامة للبنك قبل أن يتم القضاء على حقوق المساهمين.
اعتمادًا على ظروف الشركة، قد يتم استبعاد براءات الاختراع من الأصول غير الملموسة لأغراض هذه المعادلة لأنها، في بعض الأحيان، يمكن أن يكون لها قيمة تصفية.
طريقة أخرى لتقييم ملاءة البنك هي النظر إلى رأس المال من الفئة الأولى، والذي يتكون من الأسهم العادية، والأسهم الممتازة، والأرباح المحتجزة، والأصول الضريبية المؤجلة. يقوم البنوك والجهات التنظيمية بتتبع مستويات رأس المال من الفئة الأولى لتقييم استقرار البنك.
من الجدير بالذكر أن الأصول ذات المخاطر المنخفضة التي يحتفظ بها البنك، مثل سندات الخزانة الأمريكية، توفر أمانًا أكبر من الأوراق المالية ذات الدرجة المنخفضة. لا يتطلب المنظمون تقديم مستويات رأس المال من الفئة الأولى بانتظام، ولكنها تصبح مهمة عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإجراء اختبارات الضغط على البنوك.
مثال على حقوق الملكية الملموسة العادية
لنفترض أن بنك XYZ كان لديه في السنة المالية 2021 قيمة دفترية تبلغ 273.8 مليار دولار. وكانت قيمة الشهرة 69.01 مليار دولار، والأصول غير الملموسة 2.2 مليار دولار، والأسهم الممتازة 24 مليار دولار. وبالتالي، كان رأس المال الملموس العادي لبنك XYZ في نهاية عام 2021 يبلغ 178.59 مليار دولار (273.8 مليار دولار - 69.01 مليار دولار - 2.2 مليار دولار - 24 مليار دولار).
ماذا يقيس رأس المال الملموس العادي؟
القيمة الملموسة لحقوق الملكية المشتركة هي تقدير لقيمة التصفية للشركة، أو ما قد يتبقى للتوزيع على المساهمين إذا تم تصفية الشركة.
ما هو الغرض من استخدام نسبة حقوق الملكية الملموسة المشتركة؟
يمكن استخدام نسبة حقوق الملكية الملموسة المشتركة (TCE مقسومة على الأصول الملموسة) كمقياس للرافعة المالية. تشير القيم العالية للنسبة إلى رافعة مالية أقل وكمية أكبر من حقوق الملكية الملموسة مقارنة بالأصول الملموسة.
متى يكون رأس المال الملموس العادي مفيدًا؟
يُستخدم رأس المال الملموس العادي غالبًا عند تقييم وضع الشركات المالية مثل البنوك. ينظر فقط إلى رأس المال المادي للشركة لتقييم قدرة المؤسسة المالية على استخدامه كضمان لتغطية الخسائر المحتملة.