ما هو مستوى المقاومة؟
المقاومة هي واحدة من العناصر الأساسية في التحليل الفني (إلى جانب نظيرتها: الدعم). المقاومة هي سعر أو منطقة سعرية أعلى من السوق الحالي تحتوي على حركة الصعود لأصل معين. تظهر المقاومة حيث يظهر الاهتمام بالبيع مع مرور الوقت، مما يعيق التقدم الصعودي الإضافي.
يمكن أن يكون مستوى المقاومة نقطة سعر واحدة، مثل أعلى سعر لليوم أو أعلى سعر في الساعة. كما يمكن أن تكون المقاومة منطقة، بمعنى منطقة واسعة بعدة نقاط، مثل 0.50 دولار/1.00 دولار. تمثل منطقة المقاومة اختبارًا لمستوى المقاومة، والذي قد يتم تجاوزه بكمية صغيرة، ولكن في النهاية يعكس تقدم السعر، مما يترك مستوى المقاومة سليمًا بشكل أساسي. يمكن أيضًا تفسير ذلك على أنه يعني وجود عرض أكبر حول منطقة المقاومة، مما قد يشير إلى انعكاس نحو الأسفل.
يمكن العثور على مستويات المقاومة في أي إطار زمني لتحليل الرسوم البيانية، حيث يشير الإطار الزمني الأطول (اليومي أو الأسبوعي) إلى مستوى مقاومة أكثر أهمية يمتد لعدة أيام، بينما قد يكشف الرسم البياني قصير الأجل (كل ساعة أو 30 دقيقة) عن مقاومة طفيفة فقط (مفيدة للمتداولين اليوميين).
النقاط الرئيسية
يمثّل مستوى المقاومة نقطة سعر أو منطقة سعر واجه الأصل صعوبة في تجاوزها خلال الفترة الزمنية المعنية.
قد يكون مستوى المقاومة عريضًا بعدة نقاط، وذلك بسبب المحاولات المتعددة لاختراق المقاومة، مما قد يؤدي إلى تشكيل منطقة مقاومة وإرسال الأسعار إلى الأسفل.
يُعتبر تحليل خط الاتجاه طريقة بسيطة ولكنها قوية لتحديد مناطق المقاومة، بينما تُستخدم أيضًا طرق رياضية أخرى بشكل متكرر.
تعتبر مستويات المقاومة مهمة لتحديدها لعدة أسباب: أين تضع وقف الخسارة لمركز بيع قصير؛ أين تضع أمر جني الأرباح لمركز شراء طويل؛ ومتى تدخل مركز شراء طويل عند كسر المقاومة (تجارة الاختراق).
كيف يؤثر العرض والطلب على المقاومة؟
الطلب على الأصل هو ما يدفعه للارتفاع بمرور الوقت، حيث يمتص العرض في السوق على طول الطريق. تشير السيولة إلى كمية العرض والطلب الإجمالي في أي وقت معين. من المحتمل أن تحد السيولة العالية من حركة سعر السهم الإجمالية، بينما قد تؤدي السيولة المنخفضة إلى تحرك الأسعار بشكل مفرط، مما قد يؤدي إلى حدوث فجوة.
قد يكون مصدر الطلب خبرًا اقتصاديًا كليًا، مثل تعليق من مسؤول في الاحتياطي الفيدرالي أو إصدار أرباح. ومع ذلك، بعد سلسلة من المكاسب، قد يقل الطلب في النهاية أو يتوقف تمامًا، كما في عبارة "انتهت موجة الشراء". إذا شكّل السعر قمة، فإنه الآن يعمل كنقطة أو منطقة مقاومة.
العرض يمكن أن يأتي من مصادر متعددة، مثل البيع لجني الأرباح حول نقطة أو منطقة مقاومة. مثال آخر هو عندما يرغب حاملو الخيارات في الدفاع عن مراكزهم من خلال بيع الكثير من الأسهم عند نقطة سعر محددة قبل المقاومة. وبالطبع، قد تجذب الأخبار الاقتصادية الكلية المتداولين لبيع السوق على المكشوف لأسهم معينة أو أصول أخرى إذا ظهرت أخبار سلبية، مما يترك نقطة مقاومة وراءها.
المقاومة خُلقت لتُكسر
باستخدام التحليل الفني، يمكن للمتداولين تحديد نقطة معينة أو منطقة مقاومة. من المحتمل أن يتم اختبار منطقة المقاومة هذه وسط اتجاه صعودي. إذا كان الاتجاه واهتمام الشراء كافيين لتحدي نقطة المقاومة، فقد يجد المتداولون أن منطقة المقاومة تنكسر، مما يجذب المزيد من المشترين الذين يبحثون عن اختراق. قد تأتي أوامر الشراء وقف الخسارة فوق منطقة المقاومة أيضًا لتلعب دورًا، مما يجلب مصدرًا آخر للشراء ويكسر بوضوح فوق المقاومة.
بعد التغلب على نقطة مقاومة، ليس من غير المعتاد أن نرى البائعين يختبرون لفترة وجيزة الانخفاض إلى نقطة الانكسار لمعرفة ما إذا كانت ستصمد. إذا صمدت، فمن المرجح أن يستنتج المتداولون أن كسر المقاومة صحيح وأن الاتجاه الصعودي قيد التنفيذ. هذا مثال على تحول مستوى مقاومة مكسور إلى دعم. يُعرف هذا بمبدأ القطبية، حيث يصبح الدعم مقاومة والعكس صحيح بمجرد كسر المقاومة. يعتمد ما إذا كان الآن دعمًا رئيسيًا أو ثانويًا على الإطار الزمني للمقاومة. يُعتبر الكسر فوق أعلى مستوى يومي حديث أكثر تفاؤلاً من كسر نقطة مقاومة على مدار الساعة.
التداول باستخدام المقاومة
بمجرد تحديدها كنقطة مقاومة، قد يسعى المتداولون السريعون إلى البيع على المكشوف عند الاقتراب من نقطة مقاومة معينة، مثل 105 دولار للسهم، أو جني الأرباح من المراكز الطويلة الحالية عند أو بالقرب من 105 دولار، وكلاهما يمثل مصادر جديدة للعرض قد تعزز نقطة المقاومة. المتداولون الذين باعوا على المكشوف قبل المقاومة بناءً على التكهنات سيبحثون عن شراء الأسهم مرة أخرى بمجرد أن يبدو أن الحركة الهبوطية المتوقعة على وشك الانتهاء أو قد انتهت بالفعل.
إذا ارتفع السعر لاختبار نقطة المقاومة، قد يتم تنفيذ أوامر البيع لجني الأرباح، مما يقلل من أحد مصادر العرض. وإذا قام البائعون على المكشوف بتنفيذ أوامرهم، فإن مصدرًا آخر من العرض قد اختفى الآن. على الأرجح، فإن البائعين على المكشوف قد وضعوا أوامر شراء وقف الخسارة أعلى من نقطة أو منطقة المقاومة، مما يسمح بهامش خطأ للانزلاق السعري. إذا استمر الاتجاه الصاعد وتمكن في النهاية من كسر مستوى المقاومة، قد يتم تفعيل أوامر شراء وقف الخسارة هذه، مما يولد مصدرًا جديدًا للطلب يدفع السعر للأعلى. قد يدخل المتداولون الذين يراقبون الاختراق السوق من جانب الشراء، مضيفين مصدرًا آخر للطلب الشرائي.
التعرف على مستويات المقاومة باستخدام خطوط الاتجاه
الخطوط الاتجاهية هي أدوات قوية لتحليل حركة السعر التاريخية للأوراق المالية وتحديد مستويات المقاومة. يوضح الرسم البياني أدناه عرضًا لكل ساعة لسهم شركة NVIDIA Corp. (NVDA). لاحظ كيف يتشكل قمة كل ساعة عند 220.00/50 ويتم كسرها لاحقًا، مما يؤدي إلى مكاسب في السعر إلى 230.00/50، والتي يتم اختبارها مرة أخرى وتثبت - مما يشكل قمة مزدوجة في العملية. لاحظ أيضًا أن 220.00/50 يصبح لاحقًا خط محوري، يعمل كدعم ومقاومة في مناسبات متعددة، مما يحترم مفهوم القطبية، حيث أن المقاومة المكسورة تصبح دعمًا والعكس صحيح.
في الرسم البياني اليومي لشركة NVDA أدناه، نرى كيف يمكن لخطوط الاتجاه والتعرف على الأنماط الأساسية أن توفر إشارات سعرية وفرص تداول مهمة. على الجانب الأيسر، يتشكل نمط القمة المزدوجة على مدى عدة أيام، مما يشير إلى قمة ويفتح المجال لاحتمالات الهبوط. تشكل القيعان التالية خط اتجاه أفقي يستمر بعد فشل السعر مرة أخرى عند مستوى 190 دولارًا للسهم. يختبر السعر في النهاية مستوى خط الاتجاه عند 140 دولارًا للسهم، والذي يصمد، ويدخل السعر في قناة صعودية قوية، متجاوزًا المقاومة الرئيسية عند 190 دولارًا، ويمتد إلى مستوى 230 دولارًا للسهم. يتشكل هناك نمط قمة مزدوجة آخر، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي قد انتهى في الوقت الحالي.
قد يكون القراء اليقظون قد لاحظوا أن مستويات المقاومة التي تم مواجهتها أعلاه هي أرقام رئيسية وكبيرة مثل 140، 190، و230. وغالبًا ما يُشار إليها على أنها "أرقام كبيرة" نفسية، مما يعني أن المتداولين يولون اهتمامًا كبيرًا لهذه المستويات كمناطق محتملة للدعم والمقاومة. قد لا يكون هناك سبب وجيه للانتباه إليها بمفردها، لكن السلوك النفسي يجعلها مستويات مقاومة محتملة.
التعرف على مستويات المقاومة باستخدام أنظمة التداول
يمكن استخدام العديد من الأدوات التقنية المختلفة لتحديد مستويات المقاومة المحتملة بناءً على الصيغ الرياضية. من بينها المتوسطات المتحركة البسيطة والمتوسطات المتحركة الأسية (20 و50 و100 هي المفضلة)، وخرائط إيشيموكو كلاود، وبولينجر باندز، على سبيل المثال لا الحصر.
فيما يلي مثال على مخطط يومي لشركة NVDA مع إضافة خطوط بولينجر. تُعتبر خطوط بولينجر مؤشر زخم يتم ضبطه عند انحرافين معياريين من متوسط متحرك بسيط لمدة 20 يومًا في المركز. كما ترى، يحتوي خط بولينجر العلوي بشكل أنيق على ارتفاعات الأسعار على مدار الأسابيع، مما يوفر للمتداولين مستوى مقاومة علوي محدث. يمكن استخدام هذا المستوى لجني الأرباح من المراكز الطويلة، بينما يحدد المتوسط المتحرك في الوسط الاتجاه العام.
ما هي المقاومة؟
المقاومة هي نقطة سعر أو منطقة سعر تعمل على الحد من المكاسب في ورقة مالية بسبب زيادة العرض عن الطلب.
كيف يمكنني تحديد مستويات المقاومة؟
يمكن تحديد مستويات المقاومة من خلال التحليل الفني للرسوم البيانية والأدوات المختلفة التي تأتي معها. من بين الأدوات المفضلة المستخدمة لتحديد مستويات المقاومة هي القمم الرئيسية، وخطوط الاتجاه، والمتوسطات المتحركة (البسيطة والأسية)، وBollinger Bands، ورسوم Ichimoku Cloud البيانية.
كيف أتداول باستخدام مستويات المقاومة؟
يعتمد ذلك على موقفك ونظرتك للسوق، حيث سيتم كسر مستوى المقاومة في نهاية المطاف. قد يقوم المتداول العدواني بفتح مركز بيع من أسفل مستوى المقاومة مباشرة، بحثًا عن تراجع أو انعكاس للأسفل، مما يعني أنه يراهن على أن المقاومة ستصمد. ومن المحتمل أن يقوم نفس المتداول بوضع أمر شراء-إيقاف فوق منطقة المقاومة في حالة كسرها. قد يقفز المتداول الذي يتبع استراتيجية الاختراق إلى الجانب الطويل إذا تم اختراق منطقة المقاومة. أما المتداول الذي لديه مركز شراء فقد يرغب في وضع أمر جني الأرباح للبيع بالقرب من منطقة المقاومة.
ما هو مبدأ القطبية؟
مبدأ القطبية يشير إلى الظاهرة السعرية التي بمجرد كسر المقاومة، تصبح دعماً، والعكس صحيح. عادةً ما يشهد كسر منطقة المقاومة اختباراً سريعاً لمستوى الاختراق لمعرفة ما إذا كان الكسر سيستمر، أو إذا كان سيفشل وينعكس للأسفل.
الخلاصة
يتشكل مستوى أو منطقة مقاومة عندما تعجز الأسعار عن التحرك لأعلى من تلك المنطقة. يمكن العثور على مستويات المقاومة في الرسوم البيانية قصيرة الأجل أو طويلة الأجل، حيث تحمل مستويات المقاومة طويلة الأجل وزنًا أكبر في تحديد الاتجاه العام للحركة التالية للأوراق المالية. يتم تحديد مستويات المقاومة من خلال التحليل الفني أو الفحص البصري، باستخدام أدوات مثل خطوط الاتجاه، الخطوط الأفقية، المتوسطات المتحركة، وBollinger Bands.
من منظور التداول، توفر مستويات المقاومة فرص تداول متنوعة. يمكنك أن تواكب الاتجاه وتشتري في منطقة المقاومة، بحثًا عن اختراق للأعلى. قد تقرر الدخول في صفقة شراء بعد حدوث اختراق. أو يمكنك التفكير في البيع في منطقة المقاومة، متخذًا موقفًا قصيرًا، مع الاعتقاد بأن المقاومة ستصمد وستنخفض الأسعار. بغض النظر عن وضعك، بمجرد اقتراب الأسعار من منطقة المقاومة، حان الوقت لملاحظة حركة السعر والفرص اللاحقة.