ما هو التريلينج؟
يشير مصطلح "Trailing" إلى خاصية قياس أو مؤشر أو سلسلة بيانات تعكس حدثًا أو ملاحظة سابقة. وعادةً ما يكون مرتبطًا بفترة زمنية محددة يتم من خلالها تتبع البيانات أو تجميعها أو جمعها أو حساب متوسطها. تُستخدم البيانات والمؤشرات المتأخرة للكشف عن الاتجاهات الأساسية، لكنها قد تؤخر التعرف على نقاط التحول في الاتجاهات. كما يمكن أن يشير "Trailing" أيضًا إلى نوع من أوامر الإيقاف التي يستخدمها المتداولون.
النقاط الرئيسية
- يشير مصطلح "Trailing" إلى مقياس أو بيانات أو مؤشر يتأخر عن القراءة الحالية لسعر أو قياس أو سلسلة بيانات أخرى.
- يمكن أن تكون المقاييس المتأخرة مفيدة للوصول إلى الاتجاه الأساسي في البيانات وتخفيف الضوضاء العشوائية قصيرة الأجل.
- يمكن أن تكون البيانات أو المؤشرات المتأخرة مفيدة لاتخاذ القرارات للمستثمرين أو الشركات من خلال مقارنة البيانات الحالية بالقيم أو الاتجاهات المتأخرة.
فهم مفهوم Trailing
البيانات أو المؤشرات المتأخرة مفيدة لتخفيف الضوضاء اليومية والتقلبات العشوائية في سلسلة البيانات. يمكن أن يساعد ذلك في الكشف عن الاتجاهات الأساسية طويلة الأجل لدعم اتخاذ قرارات مالية أو استثمارية أو تجارية أفضل. ومع ذلك، نظرًا لأن البيانات أو المؤشرات المتأخرة تكون دائمًا بالضرورة نظرة إلى الوراء، فإنها لن تتفاعل فورًا عند نقاط التحول والتغيرات في الاتجاه وستكون دائمًا متأخرة عن البيانات الحالية والمحدثة.
يمكن استخدام البيانات أو المؤشرات المتأخرة لتوجيه القرارات بناءً على العلاقة بين البيانات الحالية والاتجاه الأساسي الذي يعكسه المؤشر المتأخر. على سبيل المثال، إذا تجاوز سعر السهم متوسطه المتحرك لمدة 3 أشهر، فقد يُعتبر ذلك إشارة إلى أن هناك اتجاهًا صاعدًا قد تطور وأنه حان الوقت للشراء.
يشير الرقم المرفق إلى الفترة الزمنية المكتملة مؤخرًا ذات الطول المحدد، مثل 3 سنوات أو 12 شهرًا. يُستخدم عادةً كـ "آخر 3 سنوات"، "آخر 12 شهرًا"، "آخر ثلاثة أشهر"، أو "آخر ستة أشهر".
غالبًا ما يتم إرفاق مصطلح "Trailing" بعائد أو نسبة أو مقياس للمخاطر لوصف الفترة الزمنية التي تشير إليها مجموعة معينة من البيانات. غالبًا ما يُستخدم الانحراف المعياري لمدة 3 سنوات الماضية كمقياس للمخاطر لصندوق استثماري. يمكن استخدام ألفا لمدة 3 سنوات الماضية لإظهار مدى تفوق مدير الاستثمار على المؤشر المرجعي الخاص به.
أنواع التتبع
تحليل الأسهم الأساسي
يمكن أن تستخدم التحليلات الأساسية للأسهم أيضًا الخصائص المتأخرة في عمليات النمذجة الخاصة بها، مثل التدفق النقدي الحر المتأخر، وعائد الأرباح المتأخر، أو نسب السعر إلى الأرباح (P/E) المتأخرة، السعر إلى المبيعات (P/S)، والسعر إلى القيمة الدفترية (P/B). على سبيل المثال، تشير الأرباح في نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة إلى الأرباح لكل سهم في الماضي خلال فترة معينة—عادةً ما تكون 12 شهرًا. يتم الإشارة إلى الأشهر الاثني عشر المتأخرة بالاختصار "TTM".
المؤشرات المالية
يمكن استخدام مصطلح "Trailing" أيضًا لوصف إحصائيات أعمال أكثر تحديدًا خارج المقاييس المالية، مثل مبيعات المتاجر نفسها، حجم الوحدات الإجمالي للمبيعات على مر الزمن، مستويات الإنتاج والمخرجات، كفاءة الإنتاج أو مقاييس التكلفة، أو بيانات أخرى ذات صلة بعملية تشغيل أو إنتاج الشركة. يمكن استخدام هذه البيانات لمساعدة مديري الأعمال في اتخاذ قرارات تشغيلية أو استراتيجية أفضل، أو من قبل المستثمرين للحصول على فهم أعمق للشركة.
تقنية التداول
يمكن أيضًا استخدام مصطلح "Trailing" لوصف تقنية، مثل أمر التوقف المتحرك، حيث يرتبط أمر الشراء أو البيع بعلاقة محددة بين السعر الحالي وسعر الحد الذي يتم تحديده بمبلغ أو نسبة مئوية معينة أعلى أو أقل من السعر. على سبيل المثال، عندما يرتفع السعر، فإن التوقف المتحرك المحدد بنسبة 10% أقل سيرتفع أيضًا مع الاتجاه. تتحرك التوقفات المتحركة في اتجاه واحد فقط، لذا إذا بدأ السعر الحالي في الانخفاض، فإن التوقف المتحرك يبقى 10% أقل من السعر الأعلى ويتم تفعيله إذا انخفض السعر الحالي بنسبة 10% أقل من ذروته. يمكن أيضًا استخدام التوقفات المتحركة لأوامر البيع، حيث يتم تحديد التوقف أعلى من السعر الحالي.