ما هو التدفق النقدي الحر المتأخر (FCF)؟
يقيس التدفق النقدي الحر المتأخر (FCF) التدفق النقدي الحر للشركة على مدى فترة زمنية. يُعتبر التدفق النقدي للـ الاثني عشر شهرًا السابقة هو الرقم الأكثر استخدامًا. لا يجب أن يتزامن التدفق النقدي الحر للاثني عشر شهرًا المتأخرة مع نهاية السنة المالية للشركة؛ يمكن حسابه في أي وقت خلال السنة المالية للشركة باستخدام البيانات المالية من الأشهر الاثني عشر السابقة.
النقاط الرئيسية
- يُظهر التدفق النقدي الحر المتأخر (FCF) نتائج التدفقات النقدية الداخلة والخارجة للشركة على مدى فترة زمنية، وعادةً ما تكون الأشهر الاثني عشر السابقة.
- لا يجب حساب التدفق النقدي الحر المتأخر على أساس السنة المالية.
- يُعتبر التدفق النقدي الحر المتأخر رقمًا مفيدًا للمستثمرين لمعرفة مقدار النقد المتبقي مع الشركة بعد دفع فواتير التشغيل الضرورية.
- يمكن استخدام التدفق النقدي الحر لإعادة الاستثمار في الشركة أو لدفع المستثمرين الخارجيين والدائنين.
كيف يعمل التدفق النقدي الحر المتأخر (FCF)
التدفق النقدي الحر (FCF) يمثل النقد الذي تولده الشركة بعد احتساب التدفقات النقدية الخارجة لدعم العمليات والحفاظ على الأصول الرأسمالية الخاصة بها. يعتبر التدفق النقدي الحر مهمًا للمستثمرين لأنه يظهر مقدار النقد المتبقي والمتاح لكل من الدائنين والمستثمرين بعد أن تكون الشركة قد أنفقت المال على نفقاتها التشغيلية واستثماراتها في رأس المال. يقيس التدفق النقدي الحر المتأخر مقدار النقد المتبقي الذي تم توليده من قبل الشركة على مدار السنة الماضية.
كلما زاد التدفق النقدي الحر لشركة ما، كان بإمكانها سداد دائنيها ومستثمريها بسهولة أكبر وإعادة الاستثمار في نفسها. يمكن أن يكون مضاعف التدفق النقدي الحر القوي إشارة إلى أن السهم يعد استثمارًا جيدًا عند دمجه مع علامات القوة المالية الأخرى، مثل زيادة الإيرادات، ونمو الطلبات والمبيعات، والتحكم في تكاليف البيع والمصاريف العامة والإدارية (SG&A)، وزيادة الأرباح الإجمالية، وارتفاع ربحية السهم.
يستخدم المحللون الاستثماريون التدفق النقدي الحر المتأخر في حساب عائد التدفق النقدي الحر للشركة.
كيفية حساب التدفق النقدي الحر المتأخر (FCF)
يمكن حساب التدفق النقدي الحر المتأخر بدءًا من الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للأشهر الـ 12 السابقة، ثم ضربها في [1-(معدل الضريبة للشركة)]. بعد ذلك، تتم إضافة مصاريف الاستهلاك والإطفاء، التي تم خصمها سابقًا خلال الفترة وتم تسجيلها في قائمة الدخل، إلى الناتج. ثم يتم خصم التغيرات في رأس المال العامل والنفقات الرأسمالية التي تم تكبدها خلال الفترة.
بدلاً من ذلك، يمكن حساب التدفق النقدي الحر (FCF) من قسم التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية في بيان التدفق النقدي.